В июне 2025 года Федеральное агентство по финансированию жилья США (FHFA) сделало историческое заявление, направив своим подведомственным организациям Fannie Mae и Freddie Mac новое руководство, в рамках которого им предложено подготовить предложения по включению криптовалют в расчеты при оценке рисков для ипотечных кредитов. Под руководством директора Уильяма Палте это решение открывает новую эру в американской ипотечной индустрии, предполагая признание криптовалют в качестве полноценного актива, который можно использовать при рассмотрении заявок на получение ипотечного кредита.До этого момента ипотечные заемщики, владеющие криптовалютами, сталкивались с тем, что их цифровые активы либо не учитывались вовсе, либо требовалась их конвертация в доллары США, что усложняло процесс и создавало дополнительные риски из-за волатильности цен. В письме, адресованном руководствам обеих организаций, директор FHFA рекомендовал рассматривать криптовалюты, хранящиеся на централизованных американских регулируемых биржах и полностью соответствующие применимому законодательству, без необходимости конвертации в традиционную валюту. Такое нововведение позволит более полно отражать финансовое состояние заявителя, учитывая разнообразие его активов и открывая дополнительные возможности для заемщиков, использующих цифровые валюты.
В основе решения лежат глубокие исследования и анализ, проведенные FHFA, которые выявили растущую роль криптоактивов в финансах и инвестициях населения. Помимо прямой пользы для заемщиков, новый подход потенциально улучшит качество и прозрачность оценки рисков для кредиторов. После финансового кризиса 2008 года, в результате которого Fannie Mae и Freddie Mac были переведены под государственный контроль, эти организации стали ключевыми игроками на рынке недвижимости США, обеспечивая стабильность и ликвидность, покупая ипотечные кредиты у финансовых учреждений и таким образом способствуя развитию рынка жилья. Интеграция криптовалют в систему оценки рисков продолжает эту традицию инноваций и адаптации к современным финансовым реалиям. На фоне усиливающегося интереса институциональных инвесторов к цифровым активам, включая продукты на основе биткоина и эфиреума, а также расширяющегося рынка стейблкоинов, признание криптовалют в ипотечном кредитовании логично и своевременно.
Некоторые крупные игроки финансового сектора уже начали внедрять продукты, использующие криптоактивы в качестве залога или обеспечения. Например, JPMorgan планирует разрешить своим состоятельным клиентам использовать крипто-ETF в рамках кредитования, а платформа Ledn подтверждает успешное применение криптовалют как залогового обеспечения для сделок по покупке недвижимости без необходимости продажи активов. Эксперты отмечают, что признание криптовалют Fannie Mae и Freddie Mac откроет двери для более широкой интеграции цифровых активов в традиционную экономику и поспособствует укреплению доверия к криптовалютам как к легитимному средству сохранения и приумножения капитала. Несмотря на волатильность и некоторые регуляторные вызовы, уже наблюдается тенденция к более строгому регулированию и стандартизации рынка криптовалют, что снижает риски для финансовых институтов и способствует безопасному внедрению новых финансовых инструментов.Помимо экономических аспектов, такой шаг со стороны FHFA можно рассматривать в контексте политической стратегии США по укреплению лидерства в области цифровых технологий и инноваций.
Направление развития государственной политики, поддерживаемое нынешним и предыдущими администрациями, нацелено на создание в стране среды, привлекательной для криптоиндустрии, что включает создание законодательных и институциональных условий для комфортной работы с цифровыми активами. Включение криптовалют в ипотечное кредитование имеет также важное социальное значение, поскольку предоставляет новые возможности для молодых и технологически подкованных заемщиков, которые активно инвестируют в цифровые валюты и считают их важной частью своего финансового портфеля. Это способно стимулировать спрос на жилье и поддерживать активность рынка недвижимости в долгосрочной перспективе. Несмотря на положительные ожидания, эксперты подчеркивают, что интеграция криптовалют в процесс ипотечного кредитования должна проходить с учетом всех рисков, связанных с волатильностью и защитой прав потребителей. Важно обеспечить прозрачность, надежность хранения данных и сопровождение клиентов профессиональными консультациями, чтобы избежать потенциальных проблем.
