В мире криптовалюты происходит важнейшее событие — крупнейший в мире управляющий активами BlackRock сделал заметный шаг, закрепившись на рынке биткоина через свой ETF, iShares Bitcoin Trust (IBIT). Эта стратегия позволила BlackRock приобрести более 3,25% от всего существующего объема биткоина, что отражает долгосрочные инвестиционные планы и усиливает позиции институциональных игроков на рынке. На фоне снижения притока новых розничных инвесторов такая концентрация активов в руках крупных фондов становится ключевым фактором формирования цены и ликвидности на рынке биткоина. BlackRock, управляющий активами на сумму около 70 миллиардов долларов в своем биткоин-ETF, контролирует более половины рынка всех американских spot Bitcoin ETF, что свидетельствует о доминирующей роли компании в сегменте. Этот рост произошел менее чем за полтора года с момента запуска первых spot Bitcoin ETF в США, что говорит о стремительном развитии инструмента ETF как одного из основных каналов инвестирования в криптовалюты для институциональных инвесторов.
Аналитики указывают, что участие таких крупных игроков, как BlackRock, создает условия для повышения устойчивости и зрелости рынка биткоина. При этом наблюдается интересный расклад: на фоне доминирования крупных инвесторов и производителей крупных транзакций, розничные инвесторы демонстрируют сокращение и снижение активности. Данные по транзакциям показывают, что средний размер перевода биткоина вырос до значительной суммы, что указывает на преимущественное использование сети крупными участниками, в то время как общее количество сделок снижается. Эксперты отрицательно оценивают возможность продолжения роста цены без появления новых катализаторов или смены настроений на рынке. Такой феномен свидетельствует о том, что спрос на биткоин со стороны новых покупателей снижается, а накопление активов ведут в основном уже имеющие средства и крупные институциональные игроки.
Примечательно, что объем биткоинов, находящихся у короткосрочных держателей, сокращается, что усиливает предположение об уменьшении притока «новых денег» в рынок. При этом долгосрочные институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции, формируя дефицит предложения и содействуя уровню цены. В числе факторов, способствующих устойчивости биткоина, анализ рынка выделяет геополитические кризисы, после которых криптовалюта традиционно демонстрирует рост или стабильность в показателях доходности, делая ее привлекательным активом для защиты капитала. Также стоит отметить, что ETF на биткоин постепенно входят в топ крупнейших фондов мира как среди криптовалютных, так и традиционных инвестиционных продуктов. IBIT BlackRock уже занимает высокую позицию в мировом рейтинге ETF по объему под управлением, что подчеркивает серьезность намерений крупнейшего управляющего активами по расширению своего присутствия в сегменте криптовалют.
Аналитики подчеркивают, что рост фонда BlackRock и его доли на рынке будет оставаться важнейшим индикатором для понимания общих тенденций и настроений на рынке биткоина. Учитывая доминирование институциональных игроков, цена и объемы транзакций биткоина могут становиться менее подверженными влиянию розничных спекулянтов. Вместе с тем, давление со стороны майнеров, реализующих часть добытой криптовалюты, и активность крупных держателей создают сложный баланс спроса и предложения, который влияет на динамику курса. Многие специалисты отмечают, что для нового рывка вверх криптовойне требуется новый драйвер или позитивный сдвиг настроений. Несмотря на стабильное накопление крупными игроками и корпоративными казначействами, развитие событий на рынке приковано к движению «новых денег», которых сейчас явно недостаточно, чтобы ускорить рост.
Следующей важной поддержкой, способной удержать цену биткоина в случае ослабления спроса, называют уровень около 92 000 долларов — он основан на так называемой реализованной цене, которая в предыдущие булл-сезоны выступала значимой поддержкой. В ближайшем будущем в центре внимания окажется способность институциональных инвесторов продолжать аккумулировать активы, а также роль ETF, которые помимо удобства доступа, создают дополнительный спрос на рынке криптовалют. В то же время ситуация с активностью розничных инвесторов остается непростой: общее число новых участников снижается, а объемы их вложений уменьшаются. Это приводит к тому, что крупные фонды и инвесторы контролируют все большую часть биткоина, что с одной стороны стабилизирует рынок, а с другой — ограничивает его волатильность, характерную для периоды активного розничного спроса. В целом, рост доли BlackRock в биткоинах через ETF отражает глобальную тенденцию институционализации крипторынка и повышению доверия крупных игроков к цифровым активам.
Это подтверждает статус биткоина как не только инструмента для спекуляций, но и серьёзного инвестиционного актива в портфелях крупнейших управляющих капиталом мира. Тем не менее, дальнейшее развитие событий будет зависеть от сложного сочетания факторов — рыночных настроений, действий майнеров, поведения институционалов и активности розничных игроков. В итоге, ситуация на рынке биткоина в 2025 году демонстрирует переход к новой фазе, где лидирующую роль играют крупные институциональные инвесторы с объемными позициями и стратегиями долгосрочного удержания, что может повысить его статус и устойчивость как глобального цифрового актива.
