В последние месяцы биткойн демонстрирует уверенный рост, достигнув нового максимума за последние полгода, что вызывает повышенный интерес среди инвесторов и аналитиков. Согласно исследованию 10x Research, к концу января 2025 года курс биткойна может превысить отметку в 101 694 доллара. Такой прогноз основан на ряде фундаментальных факторов, включая увеличение институционального интереса, растущую популярность спотовых ETF и макроэкономическую ситуацию, которая благоприятствует криптовалютам. Новые исторические максимумы биткойна служат важным сигналом для рынка. Аналитики отмечают, что рост цены часто сопровождается значительным притоком капитала, особенно со стороны крупных инвесторов и институциональных фондов.
В октябре 2024 года спотовые ETF, ориентированные на биткойн, зафиксировали рекордные $4,1 миллиарда чистого притока средств. Этот показатель свидетельствует о нарастающем интересе к криптовалюте как к активу с высокой ликвидностью и долгосрочной перспективой. Рост капитализации биткойна в сравнении с альткоинами является еще одной важной тенденцией. Доля биткойна в общей капитализации крипторынка увеличилась с 38% до 58%, что является самым высоким уровнем с апреля 2021 года. Такое усиление доминирования биткойна объясняется тем, что инвесторы предпочитают более стабильные и надежные цифровые активы в условиях нестабильности на рынке.
Усиление позиций биткойна связано с восприятием его как защитного актива. Многие крупные игроки рынка рассматривают цифровое золото именно в таком ключе — инструмент, способный сохранить дневную стоимость и минимизировать риски в периоды экономической неопределенности. Речь идет не только о хеджировании от инфляции, но и о защите капитала от возможных последствий геополитических кризисов и изменения денежно-кредитной политики ведущих стран. Рост институционального присутствия в биткойне существенно поддерживается эмиссией спотовых ETF. Такие инструменты упрощают доступ к криптовалюте для крупных инвесторов, предоставляя возможность вкладываться без необходимости непосредственного владения токенами.
На конец октября рыночная стоимость чистых активов таких ETF составила примерно $72,5 миллиарда, что впервые превысило 5% от общей капитализации биткойна. Данные об объемах торгов и движении средств показывают сильное притяжение — приток в спотовые ETF не сопровождается одновременным увеличением продаж на биржах. Другими словами, наблюдается дефицит продавцов, что способствует удержанию или даже повышению цены актива. Такое соотношение спроса и предложения является важной предпосылкой для устойчивого роста курса биткойна. Еще одной деталью, влияющей на настроения рынка, стало обсуждение возможного прихода к власти на выборах президента США кандидата, поддерживающего криптовалюты.
Предстоящие выборы, а также прогнозы относительно укрепления позиций Дональда Трампа в ключевых штатов, таких как Невада и Пенсильвания, формируют так называемую «Трамп-трейд» — позитивный сентимент по отношению к цифровым активам. Это связано с ожиданиями смягчения правил регулирования рынка криптовалют и созданием более благоприятной регуляторной среды. Международная макроэкономическая ситуация также играет существенную роль. Во многих крупных экономиках наблюдается ослабление денежно-кредитной политики, что традиционно способствует росту спроса на альтернативные финансовые инструменты. Снижение процентных ставок и программы количественного смягчения предоставляют дополнительную ликвидность, часть которой направляется на приобретение цифровых активов.
Привлечение инвестиций в биткойн через ETF – это далеко не единственный фактор. Важным элементом является увеличение институционального интереса со стороны крупнейших мировых игроков финансового рынка. В октябре 2024 года, например, BlackRock зафиксировал приток средств в собственные инвестиционные фонды на сумму более $600 миллионов, а Fidelity – порядка $130 миллионов. Такая активность демонстрирует уверенность и готовность институциональных фондов использовать криптовалюту в своих портфелях. Эксперты также обращают внимание на снижение активности розничных продавцов биткойна, что указывает на переход актива из категории высокоспекулятивных в инструмент для долгосрочного хранения стоимости.
Участники рынка все чаще рассматривают биткойн как своего рода цифровое золото, что подтверждается его все большей интеграцией в стратегии хеджирования и управления рисками. На фоне этих изменений растет и интерес к эфириуму, хотя он не демонстрирует столь же впечатляющих темпов роста по сравнению с биткойном. Спотовые ETF на ETH фиксируют приток средств в порядке нескольких миллионов долларов — цифра значительно меньше, чем по биткойну. Это связано с тем, что биткойн продолжает удерживать позицию главной резервной криптовалюты мира. Важным событием в ближайшем будущем станет конференция Future of Digital Assets, запланированная на середину ноября 2024 года.
Она соберет ведущих экспертов, инвесторов и представителей индустрии цифровых активов для обсуждения новых тенденций, состояния рынка и перспектив развития блокчейн-технологий. Итоги и выводы этого форума могут оказать дополнительное влияние на доверие инвесторов и дальнейшую динамику рынка. В целом представленный анализ свидетельствует о благоприятных условиях для биткойна в ближайшие месяцы. Учитывая сочетание институционального спроса, изменений в регулировании, политической конъюнктуры и макроэкономической ситуации, достижение курса в районе $100 000 к январю 2025 года выглядит вполне реальной целью. Этот рубеж станет важным психологическим и техническим ориентиром, укрепляющим позиции биткойна в глазах как текущих, так и потенциальных инвесторов.
