MARA Holdings, одна из ведущих компаний по майнингу биткоина, недавно объявила о планах по привлечению $850 миллионов посредством частного размещения конвертируемых бессрочных облигаций со сроком погашения в 2032 году. Этот шаг стал важной вехой для компании, стремящейся укрепить свои позиции на рынке криптовалют и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе. Размещение облигаций ориентировано исключительно на квалифицированных институциональных инвесторов и предусматривает опцион о дополнительной покупке на сумму до $150 миллионов, что потенциально может увеличить общий объем привлечённых средств до одного миллиарда долларов. Конвертируемые облигации, которые MARA собирается выпустить, не предусматривают регулярных процентных выплат, что делает их уникальным финансовым инструментом. Инвесторам будет предоставлена возможность конвертировать их в денежные средства, акции компании или их комбинацию по собственному выбору.
Такая структура позволяет инвесторам гибко управлять своими вложениями, одновременно предоставляя компании возможность оптимизировать баланс между долговыми обязательствами и акционерным капиталом. Одной из ключевых целей MARA при выпуске новых облигаций является снижение краткосрочной долговой нагрузки. Для этого компания планирует использовать до $50 миллионов от полученных средств для выкупа части существующих конвертируемых облигаций с процентной ставкой 1%, которые должны были быть выплачены в 2026 году. Такая реструктуризация долгов позволит улучшить финансовую устойчивость MARA и снизить давление на ближайшие отчетные периоды. Остаток привлеченных средств будет направлен на укрепление позиций компании в сфере владения биткоином, расширение инфраструктуры, поддержку операционных затрат и финансирование стратегических приобретений.
MARA Holdings активно накапливает собственные запасы биткоина, располагая на балансе около 50 000 BTC, что по текущим рыночным показателям составляет приблизительно $5.9 миллиарда. Эти показатели делают её второй по величине публичной компанией, владеющей биткоинами, уступая лишь Strategy (MSTR) и значительно опережая остальных участников майнингового сектора. Планы MARA не ограничиваются исключительно приобретением биткоина. Часть средств будет направлена на так называемые capped call сделки — финансовые хеджирующие операции, которые защищают текущих акционеров от размывания стоимости акций в случае конвертации облигаций в акции.
Такие меры призваны сохранить акционерную ценность и предоставить инвесторам потенциал дополнительного роста стоимости их активов. В условиях стабильной волатильности крипторынка и усиливающейся конкуренции среди майнинговых компаний, решение MARA по привлечению капитала через конвертируемые облигации выглядит стратегически взвешенным. Оно сочетает в себе снижение долговой нагрузки, расширение хранилищ биткоина и развитие инфраструктуры, что позволяет компании лучше подготовиться к будущим вызовам. На фоне объявления о новом выпуске облигаций акции MARA на предторговой сессии снизились более чем на 4%, что отражает осторожное восприятие рынка в краткосрочной перспективе. Тем не менее, вложения в цифровые активы и связанные с ними технологии продолжают оставаться перспективным направлением в долгосрочной политике большинства институциональных инвесторов.
В целом инициатива MARA по привлечению капитала свидетельствует о намерении компании активно использовать финансовые механизмы для поддержания роста и технологического лидерства. Благодаря увеличению фондов для покупки биткоина и реструктуризации долговых обязательств, MARA стремится к укреплению своего положения в индустрии и созданию стабильной базы для дальнейшего расширения бизнеса. Такой подход направлен на повышение доверия инвесторов и повышение общей ценности компании в конкурентной среде майнинга и управления криптовалютными активами.
