В последние годы мир финансов стоит на пороге революционных изменений, связанных с активным развитием децентрализованных финансов, или DeFi. В то же время традиционные финансовые институты, известные как TradFi, стремятся адаптироваться к новым реалиям, чтобы сохранить конкурентоспособность и предоставить клиентам современные инструменты управления капиталом. Одним из лидеров в этом процессе выступает JPMorgan — крупнейший мировой банк, который открыто заявляет о скорой конвергенции DeFi и TradFi. Глава инноваций в области блокчейн-платежей JPMorgan, Нелли Зальцман, во время выступления на саммите RWA Summit в Каннах в 2025 году отметила, что разделение между децентрализованными и традиционными финансами может исчезнуть в течение ближайших нескольких лет. Уже сегодня наблюдается активное продвижение в сторону слияния институциональной инфраструктуры с новыми onchain-активами, что может стать поворотным моментом в массовом принятии блокчейна.
Главная задача, по словам Зальцман, состоит в том, чтобы работать с публичными блокчейн-сетями максимально эффективно и при этом соблюдать регуляторные требования. Стратегия JPMorgan в области блокчейна основывается на принципе «asset agnostic» — это значит, что банк хочет обеспечить клиентам возможность доступа к разным сетям и платформам в режиме реального времени, минимизируя при этом трения. Одним из прорывных проектов стала пилотная версия технологии синхронизированных расчетов, реализованная совместно с компанией Chainlink. Суть технологии заключается в том, что депозиты JPMorgan на блокчейне могут координировать транзакции между разными сетями, что значительно ускоряет и упрощает процесс передачи средств и ценных бумаг в цифровом виде. По словам Сергея Назарова, соучредителя Chainlink, это лишь первое проявление того, как крупнейшие финансовые учреждения могут эффективно интегрировать традиционные активы с рынками цифровых токенов.
Важным аспектом нового подхода является использование Crosschain atomic DvP settlement — механизма атомарных расчетов с доставкой против платежа, который позволяет надежно и без риска выполнять одновременные операции в разных блокчейнах. Решения JPMorgan вместе с Kinexys и Ondo Chain, поддерживаемые Chainlink Runtime Environment, иллюстрируют возможность создание связок между разными децентрализованными экосистемами и традиционной банковской системой. За последнее десятилетие произошли фундаментальные изменения в подходах к блокчейну. Если раньше JPMorgan был вынужден создавать собственный приватный блокчейн из-за отсутствия готовых решений, то сегодня доступен целый спектр инструментов, которые не только более эффективны, но и дешевле в использовании. В этом контексте Зальцман подчеркивает, что искусственные границы между DeFi и TradFi постепенно теряют смысл, открывая дверь для более тесного сотрудничества между технологиями и финансовыми учреждениями.
Один из ярких примеров развития традиционных финансов на базе блокчейна — запуск JPMorgan нового депозитного токена JPMD на базе сети Coinbase Base. В отличие от обычных стейблкоинов, эти токены не выходят за рамки депозитной системы банка, но при этом дают клиентам прямой доступ к рынкам onchain. Такая интеграция создает мост между управлением ликвидностью традиционных финансов и преимуществами блокчейн-технологий, повышая гибкость и прозрачность финансовых операций. Подобные инициативы оказывают значительное влияние на всю финансовую индустрию. По мнению Назарова, участие JPMorgan заставляет других банковских гигантов присматриваться к блокчейн-технологиям и пересматривать свои стратегии.
Важной инновацией становится использование криптографических доказательств и смарт-контрактов для обеспечения надежности и соответствия требованиям мелких участников рынка, что ранее было прерогативой лишь крупнейших банковских структур. Блокчейн и децентрализованные финансы открывают новые горизонты для повышения конкуренции и создания инновационных финансовых продуктов. Применение автоматизированных механизмов проверки платежеспособности, проверка комплаенса с помощью оракулов и интеллектуальных контрактов — все это существенно снижает издержки и риски, связанные с традиционным финансированием. Слияние DeFi и TradFi — это не просто тенденция, а неизбежное следствие технологических и экономических процессов. Усиление взаимного влияния этих сфер улучшает доступ к капиталу, прозрачность сделок, скорость расчетов, а также снижает барьеры для входа на финансовые рынки как для институциональных игроков, так и для розничных инвесторов.
В условиях усиливающегося регулирования блокчейн-отрасли важное значение приобретает разработка управляемых критериев взаимодействия между традиционными финансовыми институтами и новыми децентрализованными платформами. Роль таких организаций, как JPMorgan, в формировании стандартов и внедрении инноваций трудно переоценить — они задают тренд, которому будут следовать остальные участники рынка. Таким образом, перспективы интеграции DeFi и TradFi выглядят более реальными и достижимыми, чем когда-либо. JPMorgan демонстрирует пример того, как крупные игроки финансовой индустрии не только принимают блокчейн, но и прокладывают дорогу к новому, более гибкому и эффективному финансовому будущему. Ожидается, что эти процессы приведут к значительным изменениям в способах управления активами, проведении транзакций и взаимодействии между различными секторами экономики.
Для инвесторов и пользователей финансовых сервисов это означает появление новых возможностей, снижающих затраты и повышающих уровень доверия к системам управления капиталом. В ближайшие годы слияние традиционных и децентрализованных финансов, возможно, станет ключевым фактором развития мировой финансовой экосистемы.
