Гонконг занимает ведущие позиции в сфере финансовых инноваций, готовясь к запуску третьей серии токенизированных облигаций в рамках расширяющейся государственной программы. Повышенное внимание к цифровым активам и поддержка со стороны властей свидетельствуют о намерении региона стать ключевым центром цифровой экономики в Азии и мире. Этот шаг последовал после успешного проведения двух выпусков токенизированных зеленых облигаций в 2023 и 2024 годах, которые уже продемонстрировали значительный потенциал и получили положительный отклик со стороны инвесторов и финансовых институтов. Основной особенностью токенизированных облигаций является использование технологии распределенного реестра, которая обеспечивает прозрачность, безопасность и ускорение процессов регистрации и расчетов. Такие механизмы исключают посредников, снижают операционные расходы и минимизируют риски ошибок и мошенничества, что делает цифровые облигации привлекательным инструментом для современных рынков капитала.
Власти Гонконга намерены сделать выпуск токенизированных государственных облигаций регулярным элементом долговой политики с перспективой расширения объемов и разнообразия предлагаемых продуктов. Секретарь по финансовым услугам и казначейству Гонконга Кристофер Ху заявляет о стратегии нормализации цифровых облигаций в государственном портфеле с учётом стимулирующих мер. Власти рассматривают возможность введения налоговых преференций, включая освобождение от гербового сбора при передаче токенизированных биржевых инвестиционных фондов. Такая мера способна повысить ликвидность цифровых активов и мотивировать институциональных и частных инвесторов к активному участию в новых финансовых инструментах. Стратегическое видение развития цифровой экономики в Гонконге отражено в Digital Asset Development Policy Declaration 2.
0, документе, который задает рамки государственной политики в сфере цифровых активов и токенизации. Новая стратегия ориентирована на регулирование стабильных монет, развитие экосистемы токенизации активов и поддержку внедрения блокчейн-технологий в реальный сектор. В центре внимания – создание правовой ясности, стимулирование роста экосистемы, внедрение цифровых токенов в реальную экономику и развитие кадрового потенциала. В рамках реализации данной стратегии с 1 августа запланировано введение лицензирования эмитентов стабильных монет, что создаст надежную правовую базу и обеспечит безопасность участников рынка. Кроме того, государственные органы проводят консультации с общественностью по вопросам регулирования торговых платформ и кастодиальных сервисов для цифровых активов, учитывая важность комплексного и прозрачного регулирования данного сегмента.
На фоне активного развития цифровых активов Гонконг также запустил первые в регионе цифровые индексные продукты для Bitcoin и Ethereum, которые предоставляют надежные ценовые ориентиры в азиатские часы торговли. Эти индексы нацелены на привлечение институциональных инвесторов и формирование доверия к цифровым рынкам через обеспечение высокого уровня прозрачности и доступности информации. В прошлом месяце финансовые регуляторы региона анонсировали планы по внедрению торговли деривативами на цифровые активы, ориентированными на профессиональных инвесторов. Это дополнение к уже существующим продуктам на базе спотовых криптовалютных ETF, фьючерсов и услуг стейкинга, что существенно расширяет возможности для различных групп участников финансового рынка. Примером успешного внедрения инновационных сервисов стал проект компании HashKey, получившей лицензию на предоставление услуг стейкинга в Гонконге, что подтверждает серьезность и масштабность инициатив по цифровому финансированию в регионе.
Кроме того, в мае законодательный совет Гонконга утвердил закон о стабильных монетах, что создало правовую основу для дальнейшего развития цифровой экономики и укрепления позиции города в качестве глобального центра цифровых активов и инноваций в области Web3. Интеграция передовых технологий и активное внедрение токенизации в финансовую систему свидетельствуют о стремлении Гонконга идти в ногу с глобальными тенденциями диджитализации экономики и усиливать свое влияние на международной финансовой арене. Подход, ориентированный на создание гибкой, прозрачной и регулируемой инфраструктуры для цифровых активов, обеспечивает благоприятные условия для привлечения капитала, развития инновационных продуктов и роста доверия со стороны институциональных и частных инвесторов. Токенизация облигаций открывает новые возможности для привлечения инвестиций в устойчивое развитие и зеленые проекты, что соответствует глобальному тренду на ESG-инвестиции. Использование цифровых технологий позволяет не только повысить эффективность рынка капитала, но и способствует развитию экологически ориентированных инициатив, что является важным направлением для современного общества.
