В современном мире блокчейн и криптовалюты продолжают стремительно развиваться, интегрируясь с традиционными финансовыми инструментами. Одним из самых обсуждаемых направлений в криптоиндустрии стали токенизированные реальные активы (RWAs, Real World Assets), которые позволили воплотить в цифровой форме вложения в традиционные финансовые продукты, недвижимость и долговые обязательства. В этой области выделяется Bitfinex Securities — компания, выбравшая уникальный подход к развитию RWAs, запустившая два новых инвестиционных продукта в Великобритании, которые привлекают внимание инвесторов благодаря своей инновационности и ориентированности на социально значимые проекты. Bitfinex Securities уже давно работает над интеграцией криптотехнологий в сферу реальных активов и отличается тем, что не ограничивается типичными предложениями с участием крупных институциональных клиентов. Компания стремится сделать альтернативные инвестиционные продукты доступными широкой аудитории, тем самым воплощая изначальную идею криптоэкосистемы — открытость и децентрализацию финансов.
Новый этап развития связан с выпуском двух продуктов, ориентированных на долговые обязательства регионального банка и финансирование судебных процессов, связанных с ошибочными договорами автокредитования. Первый продукт, получивший название «TITAN1», предусматривает инвестирование примерно 6,8 миллиона долларов (5 миллионов британских фунтов) в субординированный долг Castle Community Bank — небольшого банка, работающего в Эдинбурге, Шотландия, и специализирующегося на поддержке клиентов, испытывающих сложности в доступе к традиционному банковскому кредитованию. Такая направленность банка на финансово уязвимые слои населения делает предложение уникальным не только с точки зрения доходности, но и с социальной значимостью. Инвесторы, участвующие в этом продукте, получают возможность получить ежегодную дивидендную доходность в размере 20% (за вычетом комиссий), которая выплачивается ежеквартально. По условиям выпуска, инвестиции не подлежат досрочному отзыву пять лет, а общий срок выплаты дивидендов может длиться до десяти лет.
Такая структура обеспечивает довольно высокий доход в сегменте альтернативных вложений с приемлемым уровнем риска, учитывая устойчивость банка и четкую регуляторную прозрачность. Второе предложение под названием «TITAN2» ориентировано на финансирование судебных тяжб, связанных с массовыми исками по делу о неправильном оформлении автокредитов в Великобритании. Рынок автокредитного литигационного финансирования оценивается в миллиарды фунтов стерлингов, что объясняет высокий интерес инвесторов к этому сегменту. Bitfinex Securities выделяет на данный продукт около 136 миллионов долларов (100 миллионов британских фунтов). Особенность «TITAN2» заключается в том, что деньги инвесторов будут использованы для финансирования юридических издержек, связанных с исками против кредитных компаний, которые, как утверждают истцы, вводили клиентов в заблуждение при оформлении кредитов на автомобили.
После успешного завершения судебных разбирательств и получения компенсаций от ответчиков, инвесторы смогут получить 50% от суммы возмещения, что распределяется пропорционально среди участвующих в продукте. Оба продукта токенизированы на базе Liquid Network — сайдчейна Биткоина, разработанного компанией Blockstream. Такая архитектура позволяет проводить безопасные и прозрачные транзакции с возможностью контроля законности операций благодаря системе whitelisting, где передача токенов требует одобрения эмитента. Это способствует соблюдению требований регуляторов и ограничениям по территориальной доступности инвестиций. Запуск этих продуктов демонстрирует стратегическую направленность Bitfinex Securities на расширение альтернативных финансовых возможностей для широкой аудитории.
В отличие от некоторых крупных участников рынка RWAs, которые сосредоточены преимущественно на институциональных клиентах и классических инвестиционных активах, Bitfinex предлагает решения, которые охватывают социально ориентированный долг и финансирование претензий, что является относительно новым и пока недостаточно представленным рынком в криптопространстве. В интервью, Джесси Кнутсон, глава операционного отдела Bitfinex Securities, подчеркнул философский подход компании к развитию рынка токенизированных активов. Он отметил, что одной из главных задач является устранение финансовых барьеров и предоставление возможности инвестировать в продукты, которые традиционные банки предпочитают игнорировать или обслуживают в ограниченном объеме. Подход компании направлен на демократизацию доступа к финансированию и расширение финансовой инклюзии посредством современной технологии блокчейн. Кроме того, по мнению Кнутсона, существующая тенденция на рынке RWAs, сосредоточенная на денежно-кредитных инструментах с низкой волатильностью, таких как деньги и краткосрочные облигации, не создает достаточного объема торговой активности и инноваций в индустрии.
Bitfinex Securities стремится разрушить этот стереотип, внедряя более разнообразные и динамичные финансовые продукты, которые заинтересуют как розничных, так и институциональных инвесторов. Исторически компания Bitfinex Securities начала своё развитие с нишевых предложений, таких как токенизированные контракты на майнинговую мощность Биткоина, а затем перешла к выпуску токенизированных облигаций, включая первую в мире токенизированную американскую казначейскую облигацию, доступную для индивидуальных инвесторов в таких странах, как Сальвадор. Такой опыт подчеркивает техническую и регуляторную компетентность компании, а также её способность адаптироваться к меняющимся условиям международного рынка. Токенизация как технология создает новые возможности для построения финансовых экосистем, в которых ликвидность и доступность активов значительно повышаются, а посредники и бюрократические барьеры минимизируются. Это особенно актуально для рынков, не обслуживаемых традиционными институтами, а также для активов с узконаправленной специализацией и уникальными инвестиционными характеристиками.
Применение блокчейна Liquid Network с авторизацией эмитента и системой белых списков обеспечивает безопасность и соблюдение законодательных норм, что является важным аспектом для регулирования операций с RWAs в различных юрисдикциях. Такие технологические решения укрепляют доверие инвесторов и способствуют масштабированию новых финансовых продуктов. Bitfinex Securities продолжает развивать свои предложения, открывая путь для более широкого внедрения инновационных инструментов в рынок реальных активов. Запуск «TITAN1» и «TITAN2» подтверждает стремление компании вести диалог с инвесторами на основе новых возможностей, предлагая решения, которые балансируют между высоким доходом, социальной ответственностью и прозрачностью. Это движение также отражает более общий тренд в индустрии цифровых активов, где происходит интеграция блокчейн-технологий с традиционным финансированием и правовыми практиками, создавая новый класс финансовых продуктов, способных переформатировать способы инвестирования и управления капиталом.
Таким образом, Bitfinex Securities показывает пример того, как компании в сфере цифровых активов могут работать не только с классическими финансовыми инструментами, но и выходить за их пределы, предлагая инновационные пути решения таких проблем, как ограниченный доступ к капиталу и необходимость финансирования социально значимых проектов. Их новый подход к RWAs и запуск новых продуктов в Великобритании сигналы для рынка о том, что эволюция экономики токенов реальных активов уже набирает обороты и вскоре станет одним из ключевых направлений глобальной финансовой индустрии.
