В последние годы криптовалютный рынок привлекает внимание миллионов инвесторов и трейдеров по всему миру. Среди цифровых активов именно биткойн занимает лидирующие позиции, и вопрос о том, как лучше инвестировать в него — долгосрочно или краткосрочно — становится особенно актуальным. Современные данные on-chain, основанные на анализе реальных операций в блокчейне, дают уникальную возможность посмотреть на структуру владения биткойном и понять, кто же на самом деле получает больше прибыли — долгосрочные держатели или активные трейдеры. On-chain аналитика — это изучение полной информации, записанной в блокчейне биткойна, что позволяет определить не просто сколько монет хранится на разных адресах, но и понять временные рамки владения этими монетами, их «возраст» и поведение владельцев. Крупный провайдер данных Glassnode предлагает точное разделение инвесторов на «короткосрочных держателей» и «долгосрочных держателей», исходя из того, как долго BTC остается на одном кошельке.
Короткосрочными считаются те, кто держит криптовалюту менее 155 дней, тогда как долгосрочными – свыше этого периода. Анализ показывает, что всего около 12% краткосрочных держателей биткойна находятся в плюсе в текущих рыночных условиях. Это подтверждает, что многие из них приобрели активы по цене выше нынешней и терпят убытки из-за внезапной волатильности. В то же время долгосрочные держатели, привыкшие удерживать монеты независимо от краткосрочных колебаний, сейчас имеют среднюю прибыль около 28% при среднем реализованном ценнике около 20 300 долларов за BTC. Это наглядный пример того, насколько важна выдержка и стратегия долгосрочного холдинга.
Причина такой разницы кроется в поведении рынка биткойна. За последние пять месяцев цена BTC почти не изменилась в сравнении с 155-дневным периодом, однако внутри этого стабильного окна произошли два значительных ценовых шока – резкий подъем почти на 16% в конце июня и внезапный спад на 12% в середине августа. Такие скачки зачастую обманывают краткосрочных инвесторов, заставляя их принимать поспешные решения, основанные на эмоциях и попытках поймать момент на рынке. В результате многие из них увеличивают среднюю цену приобретения или выходят из позиций в убыток. Долгосрочные же hodlers, напротив, не реагируют на краткосрочные колебания, не поддаются эмоциям и не торопятся закрывать позиции.
Они придерживаются стратегии накопления и терпеливого ожидания роста в будущем, что и подтверждается их статистической доходностью. Психологический фактор имеет большое значение в торговле биткойном. Многие новички и даже опытные трейдеры пытаются играть на колебаниях рынка, используя кредитное плечо или совершая частые сделки. Но рынки криптовалют очень волатильны и подвержены резким изменениям, что усиливает риски и требует высокого уровня риск-менеджмента. При отсутствии четкой стратегии и дисциплины это, чаще всего, приводит к убыткам.
Изучая технические индикаторы, такие как MACD и RCI, аналитики отмечают неоднозначное состояние рынка. На одной стороне – признаки возможного разворота тренда, а с другой – сигналы для возобновления восходящего движения. Такая неопределенность только укрепляет идею о том, что лучше избегать излишней активности в краткосрочной перспективе и отдавать предпочтение долгосрочному инвестированию. Если посмотреть на более широкий тренд развития биткойна с момента его появления, видно, что несмотря на многочисленные падения и кризисные моменты, стоимость актива растет с течением времени. Это еще один аргумент в пользу стратегии hodler, способствующей снижению влияния психологии толпы и рыночной волатильности на результаты инвестиций.
Кроме того, стоит отметить и техническую структуру самого биткойна, чья максимальная эмиссия строго ограничена 21 миллионом монет. Это создает дефицит, который со временем может только усиливаться на фоне растущего спроса, делая долгосрочное удержание еще более привлекательным. В современном информационном поле много советчиков и аналитиков, призывающих к активной торговле и попыткам быстро заработать на коротких движениях цены. Однако данные on-chain показывают, что большинство из них оказываются менее успешными по сравнению с теми, кто выбирает стратегию спокойного накопления. Такой вывод подкрепляется изучением сотен тысяч транзакций и поведением участников рынка на протяжении нескольких лет.
Отдельного упоминания заслуживает способ учета доходности долгосрочных держателей. Они учитывают среднюю цену покупки, часто купленную в периоды значительных коррекций и падений цены, что дает им преимущество по сравнению с новичками, покупающими на подъеме или во время всплесков активности. Подводя итоги, можно уверенно сказать, что анализ данных блокчейна предоставляет аналитикам и инвесторам важные инсайты о реальном состоянии рынка биткойна. Он доказывает, что долгосрочное инвестирование, отказ от чрезмерной торговли и принятие волатильности как нормального явления — это путь к устойчивой прибыли. Таким образом, для тех, кто только начинает знакомиться с криптовалютами или хочет выработать эффективную стратегию, совет однозначен: не стоит пытаться поймать каждое движение рынка и активно торговать.
Гораздо разумнее ориентироваться на долгосрочные перспективы, понимая, что биткойн — это не проект для быстрых спекуляций, а актив, предоставляющий возможности для стабильного роста при правильном подходе.
