Фондовый рынок США показал смешанную динамику на закрытии торгов среды, однако утром в четверг наблюдается заметный рост фьючерсов Dow Jones, S&P 500 и особенно Nasdaq. Позитивное движение связано с отчетами ведущих технологических компаний, таких как Microsoft и Meta Platforms, а также с заявлением председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который дал понять, что сокращение процентных ставок в ближайшее время маловероятно. Публикация квартальных отчетов Microsoft и Meta стала главным драйвером роста технологического сектора. Microsoft представила впечатляющие финансовые результаты, превысив ожидания аналитиков по выручке и прибыли. Тоже самое касается Meta, чьи ключевые показатели и прогнозы оказались значительно лучше прогнозируемых рыночных ожиданий.
Результатом такого повода стало значительное повышение котировок компаний в предторговую сессию, что позитивно сказалось на общем настроении инвесторов. Вместе с Microsoft и Meta также отметились успехи компаний Robinhood Markets, Arm Holdings, Lam Research и Carvana. Эти компании смогли превзойти прогнозы по доходам или прибыли, что усилило оптимизм на рынке на фоне неопределенности с монетарной политикой. Однако в самой сессии среды инвесторы показывали двойственную реакцию. С одной стороны, многие участники рынка ожидали снижение ставок после долгого периода ужесточения.
С другой стороны, заявления Джерома Пауэлла четко дали понять, что ФРС намерена сохранить текущие ставки на ближайшие месяцы, чтобы продолжить борьбу с инфляцией. Это существенно снизило ожидания «мягкой» монетарной политики и приведшее к распродаже в ряде секторов, особенно среди компаний, чувствительных к ставкам. Тем не менее, благодаря сильным отчетам лидеров технологического сектора, настроения на рынке начинают понемногу улучшаться. Инвесторы верят, что данные компании обладают устойчивой бизнес-моделью и смогут продолжить рост прибыли, несмотря на более жесткие финансовые условия. Рост спроса на облачные технологии, развитие искусственного интеллекта и расширение рекламных платформ входят в число ключевых драйверов их устойчивого развития.
В то же время рынок акций в целом остается чувствительным к макроэкономическим новостям и политике ФРС. Уровень безработицы, инфляция и динамика потребительских расходов задают тон настроения участников и напрямую влияют на перспективы рынка. Нынешняя ситуация показывает, что экономические показатели и корпоративные прибыли оказываются способными удержать инвесторов в рисковых активах даже при признаках возможного ужесточения денежно-кредитной политики. Одной из тем, привлекших внимание последних недель, стала ситуация с акциями компаний, связанных с искусственным интеллектом. Ранее в 2025 году наблюдалась настоящая пузырь в этом секторе, который начал лопаться, в результате чего рынок потерял около 2,4 триллиона долларов в капитализации.
Несмотря на это, некоторые аналитики полагают, что долгосрочный потенциал данных компаний остается высоким, что подтверждается значительной активностью институциональных инвесторов и крупными сделками. Интересно отметить обратную реакцию на результаты Nvidia, ключевого игрока в сегменте AI. Несмотря на положительные отчеты, акции компании показали некоторое снижение на фоне высоких ожиданий и опасений по поводу конкурентного давления. Это свидетельствует о сложностях оценки развивающихся технологий с точки зрения их текущей стоимости и будущих перспектив. Еще одним фактором, влияющим на настроение рынка, является состояние рынка труда.
Недавние данные показали, что уровень безработицы достиг почти четырехлетнего максимума, но при этом численность новых рабочих мест продолжает расти. Такая ситуация указывает на устойчивую экономическую активность, что поддерживает ожидания дальнейшего экономического роста, но также может усилить инфляционные риски. В среднесрочной перспективе инвесторы будут внимательно следить за возможными изменениями в политике ФРС, а также за отчетами крупных компаний, которые смогут показать, насколько устойчивыми являются их бизнес-модели в условиях более дорогого капитала. Технологические гиганты, такие как Microsoft и Meta, представляются сильными якорями для рынка, поскольку их результаты могут становиться катализатором для дальнейшего подъема фондового рынка. Однако для участников рынка важно учитывать цикличность экономики и изменчивость настроений.
Даже при положительных корпоративных показателях и устойчивой макроэкономической ситуации, влияние внешних факторов, геополитики и изменений в денежно-кредитной политике может вызывать резкие колебания. Таким образом, рост фьючерсов Dow Jones отражает смешанное, но во многом оптимистичное восприятие текущей ситуации на рынке. Поддержка крупных технологических компаний и уверенность в продолжении роста экономики при одновременном удерживании процентных ставок на текущем уровне создают базу для умеренного роста акций в ближайшем будущем. Тем не менее, важно оставаться внимательным к изменениям в экономике и политике, чтобы своевременно адаптировать инвестиционные стратегии и минимизировать риски.
