В течение последних нескольких лет тарифная политика, инициированная администрацией бывшего президента США Дональда Трампа, оказала значительное влияние на мировую экономику и финансовые рынки. В частности, на Уолл-стрит и среди корпоративных клиентов крупнейших банков царила повышенная неопределённость и волатильность, что сказывалось на операционной деятельности, планах инвестиций и стратегии развития компаний. Однако, по итогам последних кварталов можно с уверенностью констатировать, что банки и их клиенты постепенно отходят от пережитого хаоса, становясь более адаптированными к новым реалиям и научившись работать в условиях неопределённости. Ведущие финансовые институты, такие как Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, зафиксировали устойчивый рост инвестиционно-банковских и торговых доходов, что свидетельствует о готовности рынка к новым вызовам и возможностям. Руководители этих учреждений неоднократно подчеркивали, что их корпоративные клиенты перестали воспринимать торговые споры и угрозы тарифов как непреодолимое препятствие.
Вместо этого они учатся видеть в сложившейся ситуации норму – «новый мировой порядок», где волатильность станет постоянной характеристикой рыночной конъюнктуры. Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик отметил, что в совете директоров компаний более высока степень принятия изменений и их последствия уже не парализуют принятие решений. Это позитивный сигнал для всего инвестиционного сообщества, поскольку неопределённость перестает тормозить сделки по слияниям и поглощениям, а также первичные публичные размещения акций. Похожее мнение высказала Джейн Фрейзер, глава Citigroup, подчеркнувшая, что волатильность — не ошибка, а функция современного бизнеса и финансового мира. Такой подход открывает новые возможности для финансовых посредников в плане реализации стратегий хеджирования и управления рисками.
Банк Goldman Sachs в лице своего CEO Дэвида Соломона подчеркнул, что благодаря ряду новых двусторонних и многосторонних торговых соглашений диапазон возможных сценариев развития международной торговли стал уже, что способствует укреплению доверия корпоративных клиентов и их готовности к сделкам. Это означает, что несмотря на сохраняющуюся политику протекционизма, клиенты банков начинают воспринимать торговые барьеры как относительно стабильные и предсказуемые элементы рынка. С другой стороны, Bank of America не скрывает, что в отдельные месяцы, особенно в апреле 2025 года, активность клиентов заметно снижалась. Это было связано с инициативой администрации Трампа ввести новые тарифы, что моментально отразилось на размерах заключаемых сделок. Финансовый директор банка Аластер Бортуик также добавил, что хотя количество сделок оставалось на достойном уровне, их средний размер уменьшился.
Это своего рода «приспособительный эффект» клиентов к новым реалиям, когда они предпочитают проводить более консервативные операции, минимизируя потенциальные риски. Кроме того, аналитики отмечают, что в настоящее время наблюдается некоторое смягчение регулирования банковского сектора. Многие представители крупнейших финансовых институтов уверены в том, что предстоящие изменения правил, которые коснутся ограничений, введённых после финансового кризиса 2008 года, окажут положительный эффект на их бизнес. Разговоры о возможной дерегуляции говорят о желании ускорить процесс кредитования, слияний и других форм корпоративного финансирования, что сможет усилить экономическую динамику. Несмотря на отдельные сложности, связанные с тарифными спорами, важно понимать, что адаптация крупнейших банков и их клиентов к новым условиям — это признак зрелости и гибкости современного финансового рынка.
Корпорации научились учитывать политические риски и успешно использовать возможности, возникающие благодаря изменению глобального ландшафта торговли. Они разрабатывают стратегии, которые учитывают торговые неопределённости, что позволяет не только сохранить бизнес, но и найти новые пути для роста. Такое поведение отражается и в росте совокупных доходов инвестиционно-банковского и торгового направлений ведущих финансовых организаций. По результатам второго квартала 2025 года инвестиционно-банковские доходы выросли на 7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а торговая выручка увеличилась сразу на 17%. Это показатель не только успешной реабилитации после периода турбулентности, но и доверия клиентов к финансовым институтам, которые предлагают надёжные и эффективные инструменты для реализации их бизнес-целей.
Процесс «выхода из кризиса» также сопровождался активным обсуждением в индустрии новых технологий и инновационных решений, позволяющих отслеживать и анализировать динамику торговых барьеров и их влияния на цепочки поставок. Это помогает компаниям формировать более точные прогнозы и принимать решения на основе данных, что повышает их конкурентоспособность даже на фоне нестабильных тарифных рамок. В целом, можно сделать вывод, что опыт тарифной неопределённости при президентстве Дональда Трампа стал испытанием, которое способствует эволюции финансового рынка и бизнеса. Крупнейшие банки показали не только устойчивость, но и умение адаптироваться к кардинальным изменениям и выстраивать долгосрочные отношения с клиентами в условиях постоянной неопределённости. Такие трансформации позитивно сказываются на развитии мировой экономики, стимулируя инвестиции и технологический прогресс.
Для компаний и инвесторов важным остается понимание, что торговые разногласия и политический фактор, вероятно, сохранятся как часть современной экономической реальности. В этом контексте компетентное планирование, диверсификация рисков и тесное сотрудничество с финансовыми институтами играют ключевую роль в достижении устойчивого роста и успешной реализации бизнес-стратегий. Таким образом, можно констатировать новый этап в развитии рынка, когда тарифные войны перестают быть определяющим фактором для инвестиционных решений, уступая место осознанной работе в непростых условиях. Этот поворот знаменует собой эволюцию мышления и подходов как у банкиров, так и их клиентов, делающих упор на гибкость и инновации в современном глобальном хозяйстве.
