«Великолепная семёрка» — это символ влияния и роста на фондовом рынке, включающий такие технологические гиганты, как Apple, Amazon, Meta Platforms, Alphabet, Microsoft, Nvidia и Tesla. Все они давно занимают лидирующие позиции в ключевых индексах США, таких как S&P 500 и Nasdaq-100, формируя тренды и направления развития современной экономики. Однако среди этих корпораций выделяется один игрок, который обещает превзойти ожидания инвесторов и аналитиков – это Nvidia. Компания Nvidia знаменита не только как производитель графических процессоров, но и как главный игрок на рынке искусственного интеллекта (AI), что открывает перед ней широкие горизонты для роста. Основная причина успеха Nvidia кроется в правильной стратегической ориентации: отказе от производства собственных фабрик и сосредоточении на разработке высокотехнологичных графических чипов с последующим заказом производства у таких гигантов, как Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Такая модель «fabless» позволяет компании избегать огромных капитальных расходов и гибко адаптироваться к новым технологическим вызовам. Еще недавно большая часть выручки Nvidia формировалась за счет игровых видеокарт, которые активно используются в индустрии компьютерных игр и майнинге криптовалют. Но на сегодняшний день наблюдаются кардинальные изменения в структуре доходов – доля игрового сегмента сократилась менее чем до 10%, в то время как основную выручку – до 89% – приносят решения для дата-центров. В частности, чипы серии A100, а также новейшие H100 и H200, ориентированные на обработку и обучение моделей искусственного интеллекта, стали ключевым драйвером роста компании. Перспективы Nvidia тесно связаны с беспрецедентным ростом рынка AI.
Появление и активное развитие генеративного искусственного интеллекта, таких как ChatGPT и других продуктов от OpenAI и конкурентов, резко увеличивает спрос на мощные вычислительные платформы. Nvidia стоит на перекрестке этих технологий, обеспечивая необходимую «железную» базу для роста индустрии. Это дает уверенность, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе компания сможет не только сохранить, но и значительно укрепить свои лидерские позиции. Другие «великолепные» компании сталкиваются с различными проблемами и вызовами. Apple продолжает зависеть от iPhone, что делает ее бизнес уязвимым перед повышенными тарифами, изменениями цепочек поставок и ожесточенной конкуренцией.
Amazon теряет позиции из-за растущей конкуренции со стороны новых игроков и меняющихся потребительских предпочтений. Alphabet под давлением антимонопольных регуляторов и не в полной мере справляется с задачами развития AI, уступая в некоторых направлениях конкурентам. Microsoft находится в сложных отношениях с OpenAI, что порождает неопределенность в развитии совместных AI-инициатив. Tesla сталкивается с насыщением рынка электромобилей и негативной реакцией на решения и поведение руководства компании, что сдерживает ее рост. Среди всех этих факторов именно Nvidia обладает уникальными преимуществами, которые позволят ей опережать конкурентов.
Ее бизнес-модель, сфокусированность на сегменте с наибольшим потенциалом роста и значительный технологический разрыв делают компанию привлекательным объектом для инвестиций. Даже возможные экономические спадки и рецессии не должны значительно повлиять на ее фундаментальные показатели, поскольку рост спроса на AI-решения носит долгосрочный, структурный характер. Не менее важно, что стоимость акций Nvidia остается относительно разумной с учетом перспектив роста. Это создает благоприятные условия для долгосрочного инвестирования, превращая компанию в одну из ключевых точек роста в портфелях инвесторов. Более того, эксперты и аналитики отмечают, что Nvidia может стать главным лидером среди «Великолепной семёрки» именно благодаря своим позициям в рыночном сегменте AI, где еще сохраняется значительный потенциал для инноваций и расширения бизнеса.
