PancakeSwap, популярная децентрализованная биржа (DEX) на блокчейне Binance Smart Chain (BNB Chain), представила свой второй по счёту торговый конкурс, обещая случайный выбор победителей и прозрачное распределение призового фонда. Однако недавнее расследование, проведённое Cointelegraph, показало, что ситуация далеко не так прозрачна, как заявлялось ранее. Более половины, а именно около 850 из 1 700 кошельков-победителей, оказались связанными между собой и принадлежат к так называемым кластерам связанных торговых кошельков. Этот факт поднимает серьёзные вопросы относительно случайности выбора и справедливости проведения конкурса, а также безопасности и честности централизованной организации на одной из крупнейших DEX на BNB Chain. Конкурс был организован в период с 7 июля по 5 августа 2025 года и предусматривал возможность для пользователей получать очки, активно торгуя токенами пятерки спонсоров из программы Binance Alpha.
Среди токенов выделяются League of Traders (LOT), Bedrock DAO (BR), MilkyWay (MILK), NodeOps (NODE) и Moonveil (MORE). Участники должны были накапливать объём торгов токенами этих проектов на PancakeSwap, и после достижения определённого объёма торгов они могли участвовать в рандомном розыгрыше призов. Сам формат конкурса позиционировался как лотерея, где при достижении торгового порога каждый участник попадал в случайный выбор победителей. Призовой фонд составил внушительные 250 000 долларов, вложенные пятью спонсорскими проектами, каждый из которых предоставил по 50 000 долларов. Такая сумма объединила внимание сообщества и добавила значимости конкурсу.
При этом максимальная награда для одного кошелька не могла превышать 2 500 долларов, что предполагало широкое распределение призов между участниками. Однако анализ блокчейна выявил необычные закономерности между выигравшими кошельками. Исследование активности кошельков показало, что значительная часть победителей переправляла между собой средства в виде BNB - основного токена экосистемы Binance, используемого для проведения торгов. Эти переводы служили для показа активности, необходимой для достижения торгового объёма по токенам спонсоров, однако фактически представляли собой "мытьё" торгов - когда одни и те же активы передаются между взаимосвязанными кошельками для создания искусственного объёма торгов. Примером служит кошелек с адресом 0x521.
..3E670, получивший 21 730 токенов LOT после окончания конкурса. Анализ показал, что этот кошелек совершал циклические обмены LOT и WBNB на PancakeSwap для достижения необходимого торгового объёма. Это не было бы подозрительным, если бы не тот факт, что вся торговая активность финансировалась BNB, который по очереди поступал от другого выигравшего кошелька, а затем передавался дальше другому победителю.
Таким образом, образовалась цепочка взаимосвязанных кошельков, которые поочерёдно использовали одни и те же средства для набора объёма, искусственно увеличивая шансы на случайный выигрыш. Подобная схема нанизывалась на общую сеть из более чем 100 связанных кошельков, что статистически имеет крайне низкую вероятность случайного совпадения. Представитель League of Traders выразил мнение, что данная схема свидетельствует о преднамеренном выборе победителей, а призы были распределены несправедливо. По его словам, вручение наград следовало считать "ручным выбором" победителей, что подрывает доверие к рынку и вызывает серьёзные опасения по поводу деятельности организаторов конкурса. Несмотря на запросы журналистов Cointelegraph, PancakeSwap и спонсоры конкурса не предоставили комментариев по этому поводу, что только усилило подозрения в непрозрачности процесса.
Это расследование вызвало большой резонанс не только в криптосообществе, но и среди инвесторов и спонсоров, вложивших значительные средства в развитие экосистемы BNB. PancakeSwap долгое время занимает ключевое место в экосистеме Binance, получая рост популярности в условиях высоких комиссий Ethereum и предлагая более дешёвую и быструю альтернативу. Конкурсы торгового типа привлекали множество пользователей, мотивируя их поддерживать проекты Binance Alpha. В связи с этим репутация PancakeSwap подвергается серьёзным испытаниям. Следует отметить, что представители League of Traders и других проектов, участвуя в спонсорстве конкурса, рассчитывали на честную и прозрачную игру, способствующую развитию экосистемы и привлечению новых пользователей.
Обнаружение манипуляций в распределении призов ставит под сомнение эффективность таких маркетинговых мероприятий и может осложнить сотрудничество с платформой в будущем. После завершения второго конкурса PancakeSwap провела третий конкурс, в котором было разыграно уже 300 000 долларов среди 2040 случайных победителей по шести токенам. На фоне предыдущих скандалов пользователи и аналитики внимательно следят за прозрачностью проведения таких мероприятий, призывая платформу к более жёсткому контролю и верификации участников. Кроме того, случай с PancakeSwap подчёркивает более широкую проблему в индустрии децентрализованных финансов (DeFi), связанную с механиками "мытья" торгов, коллизиями интересов и манипуляциями на блокчейне. Несмотря на очевидную доступность блокчейнов для анализа и мониторинга, многие платформы ещё не смогли разработать эффективные меры для предотвращения таких схем.
Пользователи и инвесторы требуют от проектов повышенной честности и прозрачности, особенно когда речь идёт о больших призовых фондах и привлечении средств сообщества. В условиях роста популярности DeFi важно обеспечить защиту от мошеннических действий и злоупотреблений, чтобы рынок оставался привлекательным и безопасным для долгосрочного инвестирования. Данная ситуация с PancakeSwap стимулирует активное обсуждение в криптосреде и аналитических кругах, поднимая вопросы необходимости более жёстких регуляторных мер и внедрения передовых алгоритмов проверки активности пользователей. Автоматизация процессов распределения выигрышей, использование методов искусственного интеллекта для выявления подозрительных паттернов и общественный контроль станут важными инструментами противодействия манипуляциям на децентрализованных платформах. Итогом становится понимание того, что даже лидеры рынка DeFi, такие как PancakeSwap, сталкиваются с вызовами обеспечения справедливости и честности для пользователей.
Необходимость совершенствования механизмов проведения конкурсов и распределения призов, усиление мониторинга и прозрачности остаются ключевыми факторами развития экосистемы на пути к массовому принятию децентрализованных финансовых технологий в будущем. .
