ETF-эмитенты активно используют горячее IPO Figma для новых инвестиционных возможностей

Интервью с лидерами отрасли

Появление на бирже компании Figma Inc., технологического стартапа из Сан-Франциско, стало одним из главных событий финансового рынка в 2025 году. В первом дне торгов акции компании сразу выросли более чем в три раза, что вызвало активный интерес со стороны инвесторов и фондовых эмитентов, включая управляющих биржевыми фондами (ETF). Для многих из них это возможность создать востребованные продукты, основанные на волатильности и потенциальной доходности акций Figma, которая в момент выхода на публичный рынок стала настоящим феноменом. Фактически дебютная цена акций Figma составила 33 доллара за бумагу, в то время как итоговая цена закрытия на первый день достигла 115,5 долларов.

Такой рост стал рекордным для IPO с объемом привлеченных средств свыше 500 миллионов долларов. Это обстоятельство существенно повысило интерес к компании и породило спрос на новые финансовые инструменты, ориентированные на акции Figma. Биржевые фонды (ETF), предлагающие инвестиции в акции или их производные, стремятся представить рынку новые продукты, чтобы предоставить инвесторам доступ к высокоэффективным и потенциально доходным бизнесам. ETF-эмитенты, такие как Themes ETF Trust, ProShares и REX Shares, уже подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на создание продуктов с использованием акций Figma, прежде всего в форме leveraged ETF, которые умножают движение стоимости базового актива. К примеру, фонд Leverage Shares 2X Long FIG Daily ETF направлен на удвоение ежедневной динамики цены акции Figma, что гипотетически позволяет трейдерам и инвесторам получать вдвое большую прибыль при росте акций, но несет значительные риски при снижении.

В условиях высокой волатильности IPO-технологичных компаний подобные leveraged ETF привлекают внимание благодаря возможности быстрого получения прибыли при краткосрочных колебаниях котировок. Однако эксперты напоминают, что подобные инструменты подходят больше для активных трейдеров, так как их инвестиционная эффективность при долгосрочном хранении акций, часто ухудшается из-за эффекта «волатильностного затухания». Это означает, что постоянные колебания цены приводят к тому, что фонд может терять часть стоимости инвестиций, даже если общая тенденция рынка сохраняет рост. Немаловажным контекстом роста интереса к Figma стал отказ Adobe Inc. от покупки компании за 20 миллиардов долларов.

 

Эта сделка была остановлена из-за регуляторных препятствий, связанных с антимонопольными ограничениями в США и Европе. В результате Figma осталась независимой и вышла на IPO, что дало инвесторам возможность напрямую участвовать в росте компании через покупку ее акций или связанные с ними финансовые инструменты. This unique situation послужила дополнительным толчком к созданию ETF-продуктов, позволяющих инвесторам использовать возможности волатильного и динамичного рынка инноваций. Рынок ETF постоянно развивается, и внедрение продуктов, ориентированных на IPO компаний с большим потенциалом роста, становится популярной стратегией для привлечения капитала и обеспечения ликвидности. Это особенно актуально в технологическом секторе, где стартапы часто проходят быстрый путь от частного финансирования до публичных торгов, и здесь ETF выступают как инструмент диверсификации и снижения рисков инвесторов через создание корзин активов или производных продуктов.

 

Однако инвесторам следует помнить о рисках, связанных с ограничениями leveraged ETF, так как при сильных волатильных движениях польза от максимизации дневного результата иногда нивелируется возможными потерями при удержании таких инструментов на длительный срок. Опыт недавних IPO, таких как Circle, показал, что даже очень перспективные компании подвергаются значительным колебаниям стоимости на рынке, и ETF с мультипликатором 2х риска оказываются подходящим, но не универсальным решением для всех инвесторов. В связи с этим финансовые аналитики советуют рассматривать такие продукты скорее как инструменты для активной торговли, нежели пассивного инвестирования. В итоге, запуск leveraged ETF на акции Figma символизирует новую веху в развитии ETF-индустрии с акцентом на инновационные технологические компании, которые создают огромные возможности для получения прибыли, но при этом требуют от инвесторов внимательного отношения к рискам и стратегии управления капиталом. Активное позиционирование емитентов ETF вокруг IPO компаний, таких как Figma, свидетельствует и о высокой восприимчивости рынка к новым цифровым трендам, и о готовности финансовой индустрии быстро адаптироваться к современным тенденциям инвестиционной среды с целью расширения ассортимента и привлечения свежей аудитории инвесторов.

 

Для участников рынка это время возможностей, требующих балансирования между желанием максимизировать доход и необходимостью контролировать непредсказуемость динамики акций. Ожидается, что в будущем подобные стратегии и инструменты будут только совершенствоваться, а сама практика создания ETF на базе IPO новых технологических лидеров станет массовой и структурированной частью финансового ландшафта.