В мире криптовалют произошёл новый заметный всплеск: биткоин преодолел отметку в $115 000, достигнув максимума в $116 317 за одну монету. Такое стремительное движение на рынке сопровождалось крупнейшими ликвидациями на сумму более $355 миллионов, что стало ощутимым ударом для трейдеров с использованием кредитного плеча. Особенностью последнего рывка стала активная ликвидация как длинных, так и коротких позиций - впечатляющие $121 миллион ушли с рынка по длинным сделкам и $233 миллиона по коротким. Эти процессы свидетельствуют о высокой волатильности и важном перекрёстке интересов на криптофоне сейчас. Одним из ключевых факторов, подталкивающих цену биткоина вверх, является ожидание решений Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике, включая ставки процента и смягчение денежно-кредитной политики.
По результатам недавно проведённого опроса среди 107 экономистов, подавляющее большинство - 105 экспертов - прогнозируют снижение базовой ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17 сентября, что подразумевает снижение диапазона ставки до 4,00%-4,25%. Такая динамика обусловлена ослаблением данных по рынку труда США, включая замедленное увеличение числа занятых и корректировки в сторону уменьшения ранее опубликованных значений роста рабочих мест. Эта обстановка полностью меняет тональность инвесторского восприятия и подкрепляет предпосылки для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в текущем году. На рынке уже заложено ожидание минимум одного снижения ставки, однако аналитики рассматривают вероятность проведения даже трёх понижений в течение оставшихся месяцев. Некоторые специалисты допускают возможность снижения сразу на 50 базисных пунктов на ближайшем заседании ФРС, но большинство сходится во мнении, что регулятор будет действовать осторожно, пытаясь сбалансировать стимулирование экономического роста и контроль за инфляцией.
В разгар этих событий экс-президент США Дональд Трамп открыто критикует текущего председателя ФРС Джерома Пауэлла, упрекнув его в излишней нерешительности и призывая к более агрессивной политике по снижению ставок. Такая политическая риторика добавляет дополнительную нестабильность и интерес со стороны инвесторов к предстоящим решениям Федерального резервного банка. Несмотря на положительный лифтинг цены биткоина, технические индикаторы указывают на сохраняющуюся осторожность среди участников рынка. Индекс Bull Score CryptoQuant, включающий десять ключевых показателей рынка, демонстрирует восемь признаков медвежьего настроя, оставляя лишь два фактора (рост спроса и технические сигналы) на стороне быков. Этот дисбаланс нельзя игнорировать, учитывая, что в апреле 2025 года, когда подобная ситуация наблюдалась в аналогичной степени, биткоин резко просел до $75 000.
В то же время состояние рынка в июле было куда более оптимистичным, когда большинство индикаторов находились в "зелёной зоне", а стоимость BTC достигла рекордных значений около $122 800. Кроме того, индекс Bull Run CoinGlass (CBBI), оценивающий стадию бычьего рынка, находится на отметке 74, что означает - текущий цикл находится примерно на три четверти пути. Однако из всех 30 сигналов пика рынка был активирован лишь индикатор "сезона альткоинов", что говорит о том, что полноценного подтверждения завершения ралли пока нет, и возможны дальнейшие колебания цен. Текущая ситуация на рынке создает некую двоякую перспективу. С одной стороны, ликвидации на сотни миллионов долларов и доминирование медвежьих индикаторов подчеркивают слабость и потенциальные риски краткосрочного отката.
С другой - сценарий снижения ставок ФРС и потенциальное объявление политики стимулов могут залить рынок свежей ликвидностью, что обычно позитивно влияет на рискованные активы, включая биткоин и остальные криптовалюты. В такой обстановке многие крупные инвесторы и хедж-фонды внимательно следят за действиями федерального регулятора, чтобы определить, удастся ли продолжить нынешнюю волну роста и пробить новые ценовые горизонты. Учитывая, что цифровые активы все больше воспринимаются как запасная форма инвестирования на фоне нестабильности традиционных финансовых рынков, а также геополитических и экономических неопределённостей, направление монетарной политики США становится главным драйвером для их динамики. Также стоит отметить, что после значительных ликвидаций у многих трейдеров снизился уровень плеча, что может способствовать стабилизации торгов и некоторому снижению волатильности в краткосрочной перспективе. Однако на рынке сохраняется осторожность, так как ослабление экономики сопровождается и рисками возникновения новых негативных факторов, способных повлиять на рыночный сентимент.
С точки зрения инвестиционных стратегий, опытные игроки рекомендуют сдержанность и тщательный анализ общих макроэкономических параметров, включая динамику занятости, инфляционные процессы и сигналы ЦБ по дальнейшим действиям. Именно эти факторы в совокупности с технической картиной способны сформировать устойчивое направление движения цен на ближайшие месяцы. Итогом декабрьских перспектив станет баланс между ожидаемым смягчением монетарной политики в ответ на замедление экономики и предосторожностью из-за сохраняющихся рисков мировой экономической нестабильности. Рынок криптовалют, особенно биткоин, станет одним из важнейших индикаторов доверия к рисковым активам в это время. В целом, нынешняя волатильность и крупные ликвидации отражают переходный этап для криптоиндустрии, где фундаментальные экономические процессы играют ключевую роль вместе с внутренними техническими и психологическими факторами.
Инвесторам следует учитывать как перспективы возможного стимулирования экономики через снижение ставок, так и сигналов о возможной перегретости рынка, чтобы принимать обоснованные решения и минимизировать риски на пути к новым вершинам цифровых валют. .
