Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о планах запуска пилотного проекта системы расчетов в евро на базе блокчейн-технологий, который должен стартовать к концу 2026 года. Этот проект, получивший название Pontes, нацелен на создание единой платформы, объединяющей технологии распределенного реестра (DLT) с основными платежными системами еврозоны. Такое решение отражает стремление европейской финансовой системы идти в ногу с технологическими инновациями, одновременно сохраняя безопасность и стабильность рынка. Pontes станет первой путем решения двухэтапной стратегии, одобренной ЕЦБ, направленной на применение DLT в расчетах с применением центральных банковских денег. Вторая часть, известная как Appia, предусматривает создание интегрированной и безопасной экосистемы на долгосрочную перспективу, способной взаимодействовать не только внутри Европы, но и на глобальном уровне.
В основе Pontes лежит идея подключения блокчейн-платформ к TARGET Services — комплексному набору финансовых сервисов, разработанных евросистемой для обеспечения бесперебойного движения платежей и ценных бумаг в зоне евро. Тестирование пилотного проекта базируется на результатах аналитических и экспериментальных работ, которые ЕЦБ проводил в 2024 году. За этот период было проведено свыше пятидесяти экспериментов с участием более 60 компаний и инстанций, что позволило изучить возможности технологии и определиться с ключевыми параметрами единой системы расчетов. Одним из главных преимуществ системы на базе DLT является возможность использования центральных банковских денег в процессе транзакций. Это обеспечивает максимальную надежность и снижает риски, связанные с использованием цифровых активов или частных токенов.
Кроме того, технология дает потенциал для снижения фрагментации рынков, упрощения процедур и устранения технологических изъянов, присущих традиционным системам расчетов, особенно в сфере цифровых и токенизированных активов. Экспериментальные данные подтверждают значительный спрос на операции с использованием финансовых инструментов, обеспеченных центральным банком. В рамках проведенных испытаний было закреплено свыше полутора миллиардов евро в евро, что свидетельствует об активном интересе участников рынка к переходу на новые технологические решения. Однако, несмотря на обнадеживающие результаты, проект требует серьезной проработки аспектов стандартизации и гармонизации правовых рамок. Одной из существующих задач является установление совместимости новой платформы с уже действующими инфраструктурами, включая TARGET Services, чтобы обеспечить беспрепятственное взаимодействие и интеграцию.
В долгосрочной перспективе программа Appia направлена на формирование мощной европейской цифровой экосистемы, которая сможет обеспечить безопасные и эффективные операции с использованием технологий распределенного реестра в рамках оптовых расчетов центрального банка. Для реализации этой задачи ЕЦБ планирует тесное сотрудничество с частным сектором, публичными организациями и международными партнерами, что поможет выработать оптимальные решения и стандарты для будущей цифровой инфраструктуры. Ключевым элементом обеих инициатив станет постоянный диалог с промышленными участниками и заинтересованными сторонами. ЕЦБ уже готовится к созданию специализированных рабочих групп, которые будут следить за ходом реализации проектов, собирать отзывы и вносить корректировки с учетом потребностей рынка и технологических новшеств. Призыв к выражению интереса для включения в группу Pontes поступит в ближайшее время, что даст возможность компаниям напрямую влиять на формирование системы будущего.
Общий план действий ЕЦБ отражает глобальную тенденцию центральных банков изучать и адаптировать блокчейн-технологии для повышения эффективности расчетных систем и обеспечения устойчивости финансовых рынков. Аналогичные проекты уже реализуются в других ведущих экономиках мира. Например, Банк Англии и Банк международных расчетов провели успешные эксперименты, демонстрирующие потенциал DLT для оптимизации межбанковских расчетов, что позволяет сократить расходы и ускорить процессы в рамках систем реального времени. При этом экспертное сообщество отмечает, что результаты тестирования пока не дают окончательных выводов о целесообразности широкого внедрения DLT в центрально-банковские операции. Некоторые аналитики подчеркивают, что вплоть до настоящего времени большинство проектов сталкивались с трудностями в достижении балансировки между инновациями и регуляторными требованиями, а также интеграцией в существующие инфраструктуры.
Тем не менее, стратегия ЕЦБ с двумя параллельными треками — краткосрочным и долгосрочным — показывает прагматичный и адаптивный подход к внедрению новых технологий. Этот подход позволит не только развивать современные инструменты расчетов с участием денежной массы центрального банка, но и обеспечит сохранение высокого уровня безопасности и доверия к платежным системам еврозоны. Важным аспектом инициативы является стремление к поддержке стратегической автономии Европы в сфере финансовых технологий, обеспечению интеграции платежей и капитальных рынков, а также сохранению международной роли евро. Реализация проектов Pontes и Appia может послужить фундаментом для создания конкурентоспособной европейской цифровой финансовой инфраструктуры, способной отвечать вызовам времени. Таким образом, запланированный к 2026 году запуск пилотного проекта по расчетам в евро на базе блокчейн-технологий становится важной вехой в развитии финансового ландшафта Европы.
