В последние месяцы инвесторы с особым вниманием следят за движением акций Glencore, одной из крупнейших мировых компаний в области торговли сырьевыми товарами и добычи полезных ископаемых. Однако, несмотря на интерес, многие эксперты уверены, что на рынке существуют более привлекательные возможности для инвестирования. Glencore, торгующаяся на Лондонской фондовой бирже под тикером GLEN, в этом году продемонстрировала значительное снижение своей стоимости - на 21%. Эти цифры настораживают инвесторов, которым всё труднее убедить себя в привлекательности этой компании, учитывая её недавние финансовые результаты. В то же время другие мировые игроки в сырьевом секторе, такие как Rio Tinto, продолжают набирать популярность благодаря своей стабильной прибыли и дивидендной политике.
Рынок сырьевых товаров, в котором оперирует Glencore, считается крайне цикличным. Цены на сырьё подвержены резким колебаниям, которые зависят от глобального экономического контекста, специфики предложения и спроса и множества других факторов. Это создает дополнительные риски для инвесторов, которые рассматривают акции Glencore как долгосрочные вложения. Уже непосредственно на текущий момент финансовое положение компании вызывает серьезные вопросы, что может обусловить дальнейшее снижение стоимости акций. В 2023 году Glencore объявила о потерях на сумму 398,53 миллиона фунтов стерлингов, что является значительным финансовым ударом для этой нашей компании.
Это вынуждает аналитиков более критически взглянуть на её дальнейшие перспективы. В условиях такой неопределенности многие инвесторы начинают искать альтернативные возможности — и Rio Tinto, представитель отрасли с большим рыночным капиталом и более целенаправленной дивидендной политикой, становится одним из первоочередных кандидатов. Rio Tinto, с рыночной капитализацией около 77,5 миллиарда фунтов стерлингов, демонстрирует значительно лучшие финансовые результаты по сравнению с Glencore. На фоне 8,5% снижения акций Rio Tinto за прошедший год, прибыль компании составила впечатляющие 8,22 миллиарда фунтов. Это свидетельствует о стабильной способности компании генерировать прибыль, даже в сложных условиях рынка.
Помимо этого, Rio Tinto предлагает своим акционерам привлекательную дивидендную доходность на уровне 7,27%, что значительно превышает 2,69% от Glencore. Высокая дивидендная доходность является важным фактором для инвесторов, которые ищут стабильный поток дохода от своих вложений. Более того, с коэффициентом выплаты дивидендов в размере 66% у Rio Tinto возникает видимость, что компания действительно заинтересована в возвращении капитала акционерам, не ставя под угрозу свою финансовую стабильность. Следует отметить, что за Rio Tinto также стоит более надежная финансовая структура, что делает ее более устойчивой к рыночным колебаниям. Отношение долга к капиталу составляет всего 22,5%, в то время как у Glencore этот показатель составляет 84,8%.
Наличие более низкого уровня заимствований позволяет Rio Tinto сохранять большую финансовую гибкость, что может оказаться решающим в условиях нестабильности сферы сырьевых товаров. Однако если взглянуть в будущее, обе компании имеют свои преимущества и риски. Хотя Rio Tinto ожидает роста прибыли всего на 0,4% в год в течение следующих пяти лет, Glencore может похвастаться более высокими прогнозами роста на уровне 39,9%. Это говорит о том, что обе компании находятся на разных стадиях роста. Тем не менее, критически важно помнить о том, что, несмотря на растущий интерес к обеим компаниям, сектор горнодобывающей промышленности остается подверженным циклическим колебаниям.
Например, Rio Tinto значительно зависит от рынка железной руды, который в 2023 году составил около 58% ее доходов. Это в свою очередь может подвергать компанию рискам, если спрос на сталь ослабнет или конкуренты увеличат свои объемы поставок. Аналогичная ситуация наблюдается и с Glencore, чья торговая деятельность может оказаться под ударом в условиях резкого изменения цен на энергию и металлы. Эти обстоятельства неизбежно заставляют инвесторов проявлять осторожность при оценке акций обеих компаний. Взглянув на открывшиеся возможности, можно заметить, что в условиях текущей рыночной ситуации Glencore, хотя и продолжает оставаться значимым игроком в сырьевом секторе, может не быть самой привлекательной инвестицией.
