Майкл Сейлор, основатель и генеральный директор компании MicroStrategy, стал одной из самых известных фигур в мире криптовалют благодаря своей агрессивной инвестиционной стратегии в биткойн. В последние годы его компания потратила миллиарды долларов на приобретение этой цифровой валюты, что привлекло внимание как инвесторов, так и критиков. Однако недавние события показали, что такая стратегия может быть рискованной. С начала своей криптовалютной одиссеи Майкл Сейлор оказался в центре внимания, когда его компания объявила о покупке значительных объемов биткойна в 2020 году. Тогда он утверждал, что криптовалюта представляет собой "безопасный актив" и "инфляционный хедж", способный сохранить капитал в условиях экономической нестабильности.
На фоне стремительного роста цен на биткойн, многие аналитики и инвесторы разделяли его мнение, поддерживая идею о том, что биткойн способен заменить золото как "цифровое золото". Тем не менее, к концу 2022 года и началу 2023 года кризис на криптовалютном рынке стал очевидным. Цена биткойна значительно упала, что привело к убыткам для многих инвесторов, включая MicroStrategy. Сейлор продолжал публично защищать свою стратегию, настаивая на том, что терпение со временем окупится, и что он не собирается избавляться от своих активов. Но с каждым падением рынка его убеждения становились все более подвергаемыми сомнению.
По данным Wall Street Journal, с момента своей первой покупки в августе 2020 года MicroStrategy приобрела более 100 000 биткойнов, что обошлось компании в более чем 3 миллиарда долларов. В начале 2023 года, когда биткойн торговался примерно на уровне 20 000 долларов за монету, общая стоимость этих активов значительно снизилась. Суммарные убытки, понесенные компанией, оценивались в миллиарды долларов, и некоторые аналитики начали сомневаться в финансовой устойчивости MicroStrategy. Сейлор попытался оправдать свои действия, говоря о долгосрочных перспективах биткойна и его способности восстанавливаться после значительных падений. Он также упоминал, что все свои биткойны компания приобрела на собственные средства, а не с использованием заемных средств, что помогло избежать еще больших потерь.
Тем не менее, вопрос о том, насколько оправданы его ставки на биткойн, остался открытым. Многие критики указывают на отсутствие диверсификации в портфеле MicroStrategy как на один из основных недостатков стратегии Сейлора. В то время как традиционные компании часто диверсифицируют свои инвестиции, чтобы снизить риски, Сейлор решился на почти эксклюзивную концентрацию на одной цифровой валюте. Это решение оказало серьезное влияние на финансовые результаты компании, и акционеры начали задаваться вопросами о его стратегии. Акции MicroStrategy также пострадали из-за падения цен на биткойн.
С начала 2022 года акции компании значительно упали, что вызвало недовольство со стороны инвесторов. Согласно данным фондового рынка, многие акционеры начали активно выступать за изменение курса компании и ее стратегий. Так, в марте 2023 года было объявлено о том, что несколько крупных акционеров требуют от Сейлора пересмотра его подхода к инвестициям в криптовалюту. Этот кризис также развивает более широкий разговор о будущем криптовалют, особенно о том, как традиционные компании могут взаимодействовать с этой новой и часто нестабильной экономикой. С точки зрения аналитиков, ситуация с MicroStrategy может представлять собой предостережение для других компаний, которые рассматривают возможность инвестирования в биткойн или другие криптовалюты.
Они подчеркивают необходимость тщательной оценки рисков, связанных с такими инвестициями. В ответ на критику, Сейлор продолжает защищать свою позицию, настаивая на том, что долгосрочные перспективы биткойна остаются привлекательными. Он утверждает, что его стратегия аналогична инвестициям в золото или недвижимость, которые также подвержены рыночным колебаниям. По его мнению, те, кто способны дождаться восстановления, потенциально могут получить солидную прибыль. Кризис вокруг MicroStrategy также стал напоминанием о том, как важно для инвесторов иметь четкий финансовый план и стратегии управления рисками.
