В последние годы рынок криптовалют претерпевает значительные изменения, а инвестиционные инструменты, связанные с цифровыми активами, получают все большее признание и доверие со стороны институциональных и розничных инвесторов. Одним из наиболее значимых событий в этом сегменте стала ситуация, когда BlackRock, крупнейшая в мире управляющая активами компания, превзошла Grayscale – одного из пионеров в индустрии криптофондов – с помощью своего iShares Bitcoin Trust (IBIT). Этот фонд теперь считается крупнейшим в мире Bitcoin ETF, что отражает масштабные сдвиги в восприятии и принятии криптовалют как инвестиционного инструмента. В чем причина такого успеха BlackRock и какие перспективы открываются перед рынком Bitcoin ETF – рассмотрим далее подробно. BlackRock вошла в сегмент криптовалютных ETF в начале 2024 года, предложив свою версию Bitcoin ETF под названием iShares Bitcoin Trust (IBIT).
С момента запуска в январе фонд демонстрирует значительный приток капитала. Так, 28 мая 2024 года IBIT зарегистрировал приток средств объемом более 102 миллионов долларов. За тот же период основной конкурент и ранее крупнейший в отрасли Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) зафиксировал отток средств на сумму около 105 миллионов долларов. Благодаря этим тенденциям совокупное количество биткоинов в распоряжении BlackRock достигло 288 670 BTC, тогда как Grayscale сократила свои запасы до 287 450 BTC, потеряв более половины после конвертации своих активов в начале года. Данные Bloomberg по состоянию на конец мая подтверждают, что IBIT контролирует активы в размере почти 19,7 миллиарда долларов, что незначительно превосходит показатели Grayscale с 19,65 миллиарда долларов.
Для сравнения – ETF Fidelity в этой нише располагает около 11,1 миллиарда долларов. Превосходство BlackRock связано не только с размером капитала, но и с широким доверием со стороны инвесторов и экспертов, которые уверенно рассматривают IBIT как новый ориентир рынка. Не менее важно обратить внимание на структуру инвестиционной поддержки BlackRock. Недавние регуляторные документы США свидетельствуют, что внутри самой компании субфонды, ориентированные на доход и облигации, приобрели значительные доли в IBIT. Например, Strategic Income Opportunities Fund и Strategic Global Bond Fund вложили сотни миллионов долларов в Bitcoin ETF BlackRock.
Это подчёркивает серьезную институциональную заинтересованность и подтверждает устойчивость стратегии BlackRock в отношении интеграции цифровых активов в классические финансовые портфели. С точки зрения общей динамики, на рынке присутствует явная тенденция роста популярности именно спотовых Bitcoin ETF, в отличие от деривативных или фьючерсных аналогов. В настоящее время глобально все спотовые Bitcoin ETF держат более одного миллиона монет биткоина, что эквивалентно сумме свыше 68 миллиардов долларов, или около 5,1% всей циркулирующей эмиссии BTC. Такая концентрация капитала свидетельствует о доверии и подтверждает факт, что ETF становятся важным каналом для институциональных и частных инвесторов, которые хотят получать прямое воздействие на стоимость самого цифрового актива без необходимости самостоятельного хранения и управления криптовалютой. Успех BlackRock и перспективы криптовалютных ETF также связаны с продолжающимися усилиями регулирующих органов по формированию ясных и понятных правил для рынка.
В частности, сейчас активно обсуждается возможное появление спотовых ETF на Ethereum, которые могут стартовать уже в ближайшие недели или месяцы. Появление подобных продуктов расширит выбор предложений для инвесторов, заинтересованных в диверсификации криптоактивов, и позволит закрепить позиции ETF как одного из основных инструментов инвестирования в цифровые валюты. Кроме того, рост рынка Bitcoin ETF можно рассматривать как знак приближающейся новой эры для цифровых активов, когда криптовалюты перестают быть исключительно спекулятивным активом и закрепляются в портфелях ведущих институциональных инвесторов. Роль BlackRock в этой трансформации трудно переоценить. Будучи крупнейшей управляющей компанией с активами под управлением более 10 триллионов долларов, BlackRock приносит в экосистему криптовалют опыт, прозрачность и соответствие строгим стандартам корпоративного управления, что, в свою очередь, помогает снизить риски и увеличить интерес со стороны консервативных финансовых круга.
Резюмируя, можно отметить, что BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) не только превзошел Grayscale GBTC по размерам активов и количеству хранимых биткоинов, но и обозначил новый этап в развитии криптовалютных фондов. Впечатляющие притоки средств и институциональная поддержка свидетельствуют о том, что Bitcoin ETF становятся по-настоящему масштабным финансовым продуктом, который будет играть ключевую роль в будущем цифровых инвестиций. При этом продолжение развития рынка с добавлением новых видов ETF — таких как Ethereum — обеспечит еще больший рост и диверсификацию, что положительно скажется на всей отрасли криптовалют и блокчейна. Инвесторы и аналитики по всему миру пристально следят за этими событиями, размышляя о том, как лучше использовать возможности нового финансового ландшафта, формируемого вокруг криптовалют.
