Последние новости с международной арены принесли заметные изменения в финансовые рынки. Объявление о предварительном соглашении о перемирии между Израилем и Ираном стало катализатором серьёзного снижения курса доллара и цены на золото. Анализ этой волатильности требует глубокого понимания взаимосвязи геополитических событий и макроэкономических процессов, влияющих на спрос на «безопасные» активы и доверие инвесторов. В начале июня 2025 года индекс доллара (DXY) опустился на -0,41%, достигнув недельного минимума. Это стало результатом падения спроса как на валюту-убежище, так и на ликвидные инструменты, что вызвано новостями о снижении геополитической напряжённости после заявления прежнего президента США Дональда Трампа о предварительном перемирии между Израилем и Ираном.
До этого момента ситуация в регионе формировала поддержку доллару именно как финансовому активу с минимальными рисками в условиях кризисов и конфликтов. Не только геополитика, но и внутренние экономические индикаторы оказались сегодня под давлением. Так, неожиданное снижение индекса потребительской уверенности США в июне до 93 пунктов с ожидаемых 99,8 свидетельствует о растущей неизвестности в отношении экономического роста и покупательской активности, что также давит на доллар. Сокращение теневого спроса на доллар расширяет пространство для укрепления других валют, прежде всего евро, который за последний день вырос на 0,33%, достигнув максимума за полторы недели. Важную роль в ограничении падения доллара сыграли комментарии представителей Федеральной резервной системы.
Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что ЦБ США не спешит снижать процентные ставки и предпочитает наблюдать, как изменится экономика в ответ на текущие тарифные политики. Его заявление показывает осторожную позицию регулятора, который стремится сбалансировать поддержание устойчивости внутреннего рынка при сохранении инфляционных ожиданий под контролем. Аналогичного настроя придерживается президент Федерального резерва Атланты Рафаэль Бостик. Он указывает на отсутствие необходимости немедленных мер по смягчению монетарной политики, несмотря на ослабление доллара. По его словам, предприятия готовятся к повышению цен из-за увеличения импортных налогов, а рынок труда сохраняет стабильность, что ограничивает риски резких экономических спадов.
В результате прогнозы для рынков ставок показывают лишь 17% вероятность снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов по итогам июльского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), что не позволяет доллару значительно ослабиться на фоне других макроэкономических факторов. Не менее интересной является динамика золота, которое традиционно рассматривается как инструмент страховки в периоды нестабильности. На фоне новостей о снижении опасений конфликта золото неожиданно также снизилось, вопреки прошлой тенденции роста в периоды эскалации кризисов. Это объясняется тем, что инвесторы сокращают позиции в «безопасных» активах, переключаясь на более рискованные инструменты, отражая уверенность в сглаживании международных напряженностей. Однако валюта США и золото не являются единственными, кого затронули последние изменения.
Евро, поддержанный более высоким уровнем делового климата в Германии и ростом доходности по 10-летним облигациям, показал значительный рост. Особое внимание стоит уделить тому, что комментарии члена Европейского центрального банка Виллеруа де Галло указывают, что ЕЦБ еще может снизить ставки, что не дает евро слишком сильно укрепиться в краткосрочной перспективе. Рынки акций также отреагировали позитивно на данные новости: повышение индексов S&P 500 и Dow Jones сопровождается снижением индекса волатильности VIX, что в совокупности свидетельствует о более спокойном настроении инвесторов. Вместе с тем, не все сегменты рынка продемонстрировали рост, что указывает на выборочную реакцию и необходимость диверсификации портфеля. Для трейдеров и инвесторов текущее время ставит непростые задачи.
С одной стороны, ослабление доллара и снижение спроса на золото сигнализируют о росте рисковой активности и готовности инвесторов к более динамичным операциям. С другой – неопределенность в отношении развития торговой политики, процентных ставок и геополитики требует бдительности и готовности к быстрой перестройке стратегий. Отдельно стоит выделить влияние ситуации на долговом рынке США, где слабые показатели потребительской уверенности и замедление роста цен на жилье создают смешанную картину. При этом данные из промышленного сектора, например улучшение условий в июньском ФРС Ричмонда, указывают на сохранение определенного потенциала для роста экономики, хоть и в условиях более умеренного прогноза. В конечном итоге, переломный момент с предварительным перемирием между Израилем и Ираном стал тестом для глобальной финансовой системы, которая продемонстрировала свою чувствительность к политическим новостям и макроэкономическим данным.
Выводы очевидны: стабилизация геополитической ситуации способствует возврату интереса к рисковым активам и снижению спроса на традиционные «убежища» в виде доллара и золота. На ближайшие месяцы эксперты рекомендуют отслеживать ключевые экономические показатели, включая уровень инфляции, показатели занятости и роста ВВП, а также развитие монетарной политики крупнейших мировых центробанков. Параллельно необходимо принимать во внимание состояние мировой политики и возможные вспышки конфликтов, способные существенно изменить настрой рынков. Для российского инвестора влияние глобальных трендов выражается в необходимости диверсификации вложений, включающей валютные пары, сырьевые активы и акции компаний, ориентированных как на внутренний, так и внешний рынки. Своевременное реагирование на международные события будет ключевым фактором для сохранения и приумножения капитала в условиях повышенной неопределенности.
Таким образом, объявление о перемирии между Израилем и Ираном открыло новую страницу в динамике мировых рынков, поставив перед финансовыми игроками задачи по адаптации к меняющейся среде. Следить за новостями, анализировать экономические индикаторы и гибко реагировать на происходящее — вот главные рекомендации для успешной навигации во времена крупных геополитических перемен.
