В преддверии публикации финансовых результатов за первый квартал 2025 года акции Meta Platforms переживают непростой период. После стремительного роста и рекордных максимумов котировки компании упали примерно на 35 процентов, свидетельствуя о значительном давлении со стороны инвесторов и, возможно, переоценке текущих возможностей технологического гиганта. Этот спад происходит на фоне общей волатильности на фондовом рынке и наличия сильной конкуренции со стороны других крупных корпораций и перспективных ростовых компаний. Meta Platforms – один из лидеров цифровой индустрии и соцсетей, чья аудитория насчитывает миллиарды пользователей по всему миру. Несмотря на спад акций, компания продолжает демонстрировать устойчивый рост по ряду ключевых показателей.
Например, в четвертом квартале 2024 года доходы выросли на 21%, а прибыль увеличилась на 50%, что является впечатляющими результатами на фоне огромных расходов, связанных с развитием искусственного интеллекта и инфраструктуры. Особое внимание в компании уделяется развитию технологий искусственного интеллекта. CFO Meta Сьюзан Ли недавно сообщила, что чат-бот компании на базе искусственного интеллекта уже достиг 700 миллионов активных ежемесячных пользователей. Кроме того, Meta планирует инвестировать от 60 до 65 миллиардов долларов в создание мощной ИИ-инфраструктуры, что является неоднозначным, но важным шагом для долгосрочного технологического лидерства. Однако резкое падение курса акций связано с несколькими факторами.
Во-первых, высокая волатильность и объемы продаж перевесили спрос, что снизило рейтинг по индексу накопления/распределения Meta до уровня D-. Во-вторых, на фоне широкого ассортимента предложений и новостей на рынке, инвесторы демонстрируют осторожность, стремясь сбалансировать риски и ожидания в преддверии презентации нового финансового отчета. Сезон отчетности традиционно обостряет внимание к акциям крупных и средних компаний, и на фоне Meta есть несколько представителей сектора роста, демонстрирующих гораздо более устойчивую динамику. Среди них стоит выделить Brinker International, Spotify и GeneDx, которые показывают заметную устойчивость и рост ключевых финансовых показателей. Brinker International, владеющая сетью ресторанов Chili's, удивила инвесторов своей стабильностью и восстановлением котировок выше 10-недельной скользящей средней.
Компания сообщила о значительном росте выручки в четвертом квартале за счет увеличения трафика и заметного подъема продаж в одноименной сети. Рекламные инвестиции и эффективное использование социальных сетей, включая TikTok, стали ключевыми драйверами успеха. Аналитики прогнозируют сохранение сильных темпов роста и в первом квартале 2025 года. Spotify, как один из крупнейших музыкальных стриминговых сервисов, также показывает признаки закрепления позиций на рынке. Ожидается, что выручка компании в первом квартале вырастет на 16%, а прогнозируется, что рост продолжится и в последующие кварталы.
Технически акция Spotify формирует устойчивую разработку двойного дна и может стать привлекательной для инвесторов, ищущих возможности в технологическом секторе. Инвестиционное внимание привлекает и GeneDx — компания, специализирующаяся на генетическом тестировании. GeneDx демонстрирует впечатляющий рост выручки от 44% до 67% в четырех предыдущих кварталах, что свидетельствует о высоком спросе на услуги по диагностике генетических заболеваний. Недавнее приобретение Fabric Genomics, компании с технологией искусственного интеллекта в геномике, дополнительно усиливает потенциал развития компании. Активное расширение институционального владения акциями GeneDx свидетельствует о возросшем доверии профессиональных инвесторов.
Стратегия управления рисками в сезон отчетов — особенно важный аспект для инвесторов, предпочитающих использовать опционы. При текущих условиях на рынке, покупка колл-опционов на акции, таких как Meta, может представлять интерес для тех, кто ожидает восстановление после значительного спада. Однако стоит учитывать, что опционы имеют высокую волатильность до выхода отчетности, что отражается на стоимости премий и рисках потерь. Например, опционный контракт на покупку акций Meta с ценой исполнения чуть выше текущей цены учитывает потенциальный рост, но требует от инвестора определенного уровня капитала и принятия рисков. Существует необходимость тщательного выбора страйк-цен, даты истечения срока опциона и оценки затрат на премию, чтобы оптимизировать соотношение потенциальной прибыли и риска.
В более широком контексте, сектор высокотехнологичных компаний и ростовых акций продолжает находиться под вниманием инвесторов и аналитиков. Крупные мегакомпании, как Microsoft, Apple и Amazon, также столкнулись с коррекцией от пиковых уровней, что вызывает определенные сомнения в скорости и силе их дальнейшего восстановления. В то же время, широкая группа перспективных средних и малых компаний показывает большую устойчивость и потенциал роста, что создает более разнообразные возможности для вложений. Впереди тяжелый и насыщенный на события сезон публикации финансовых результатов, который может определить дальнейшие тренды на рынке акций высоких технологий. Инвесторы должны внимательно анализировать как фундаментальные показатели компаний, так и технические факторы, включая поведение цен и объемов торгов, чтобы своевременно реагировать на изменения настроений рынка.
