На фоне недешевения криптовалют рынок вновь пополнил череду негативных новостей. В последнюю неделю общие оттоки средств из криптовалютного сектора составили 305 миллионов долларов. Биткоин, как флагман криптовалютного пространства, испытал наибольшее давление, потеряв значительную долю инвестиций. Эксперты связывают эту ситуацию с ухудшением рыночной конъюнктуры, связанной с негативными ожиданиями и разочарованием по поводу производительности биржевых фондов (ETF), привязанных к Bitcoin и Ethereum. Недавно опубликованный отчет компании CoinShares стал подтверждением ухудшения настроений на крипторынке.
Согласно данным доклада, именно биткоин стал лидером по оттоку средств с неимоверной суммой в 319 миллионов долларов. Это особенно тревожно, учитывая, что на прошлой неделе наблюдался второй подряд недельный приток в продуктах по коротким позициям на биткоин, который составил 4,4 миллиона долларов. Наихудшие показатели также коснулись Ethereum, который потерял 5,7 миллиона долларов. Преобладающие негативные настроения в основном приходятся на Соединенные Штаты, где наблюдается заметное снижение интереса к ETF на биткоин. Примечательно, что фонд BlackRock iShares Bitcoin ETF (IBIT) зафиксировал свои первые оттоки за последние четыре месяца.
Такие изменения говорят о растущем пессимизме среди инвесторов, которые, судя по всему, стали более осторожными в условиях нарастающей неопределенности на финансовых рынках. Создание условий для таких оттоков средств стало возможным благодаря сильным макроэкономическим данным из США, которые изменили акценты на рынке. Ясно, что сентябрь традиционно является непростым месяцем для биткоина, который в прошлом часто демонстрировал плохие результаты в это время года. Падение акций и ETF на биткоин совпало с ожиданиями изменения процентных ставок ФРС, что также в значительной степени предвосхитило текущие события. Ожидания на понижение процентных ставок понижали интерес инвесторов к криптовалютам, и, как считает исследователь CoinShares Джеймс Баттерфилл, сильные макроэкономические данные из США ухудшают ситуацию.
Аналитик утверждает, что эти данные снизили вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов, что негативно отразится на производительности криптоактивов. "Мы продолжаем отмечать ужесточение чувствительности класса активов к ожиданиям по процентным ставкам, поскольку ФРС приближается к возможному повороту в своей политике", — добавляет Баттерфилл. Ожидания по ключевым экономическим событиям – таким как индекс потребительских цен и решения ФРС по процентным ставкам – также влияют на настроение как инвесторов, так и трейдеров во всем мире. Спад в криптомире продолжает усугубляться, особенно в свете исторических данных, которые указывают на то, что сентябрь для биткоина на протяжении многих лет был не самым удачным месяцем. Средняя доходность биткоина в сентябре за последние десять лет составила минус 4,78%.
Это еще раз подчеркивает важность понимания временных циклов и динамики рынка, особенно в период усиления продаж. Кроме того, предстоящий выход на трудовые праздники в США, как показывает практика, может привести к более низким притокам в инструменты ETF на криптовалюту, что также вызывает значительные опасения. Институциональные инвесторы уже сейчас с осторожностью настроены на предстоящие финансовые события, что может еще больше усугубить ситуацию. Казалось бы, на фоне таких тяжких времен, некоторые эксперты все же сохраняют оптимизм. Они надеются на возможные улучшения в поведении рынка, как это было, например, в прошлом году.
Однако на данный момент медвежьи настроения по-прежнему доминируют, и, вероятно, они будут управлять рынком в ближайшие недели. Тема криптоинвестирования неизменно привлекает внимание со стороны как розничных, так и институциональных инвесторов. Но текущее падение интереса к биткоин ETF подчеркивает, насколько сильно изменчив рынок и как подвержен он влиянию экономической ситуации. Хотя в недавнем прошлом биткоин был определен как надежный актив, его текущее падение указывает на необходимость инвесторов быть более осмотрительными в своей стратегии. В то же время, внимательное изучение ситуации может выявить потенциальные возможности для savvy инвесторов.
Нежелание толпы инвестировать в криптовалюты в периоды стагнации может создать точки входа для тех, кто готов играть на волне нестабильности. В конечном счете, именно на фоне кризиса мир криптовалюты может открыть новые горизонты, идеально подходящие для долгосрочных инвестиций. Таким образом, текущая ситуация на криптовалютном рынке иллюстрирует динамику и непредсказуемость, присущие этому классу активов. Инвесторы должны тщательно анализировать текущие условия и были бы мудрыми, если бы выстраивали свою стратегию с учетом этих факторов. Крипторынок всегда оставался полем боя между оптимистами и пессимистами, и приведу классическую цитату из инвестиционного мира: "Не стоит паниковать, когда рынок падает.
Стоит паниковать, когда он растет". На этой ноте следует обратить внимание на текущую волатильность и возможные сценарии развития событий в ближайшие месяцы.
