В ходе торгов в июле 2025 года фондовый рынок США показал заметное укрепление ведущих индексов Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite. Это стало следствием нескольких важных факторов — улучшившихся показателей розничных продаж, впечатляющих квартальных отчетов компаний и поддерживающих ожиданий относительно макроэкономических ориентиров. Совокупный рост индексов свидетельствует о том, что инвесторы сохраняют уверенность в перспективности рынка, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в политике и валютной сфере. S&P 500 и Nasdaq не только прибавили в цене, но и обновили свои исторические максимумы, чему способствовала активная отчетность крупнейших игроков рынка и знаковые новости в технологическом секторе. Повышенный интерес инвесторов обусловлен в том числе реакцией на доходы таких компаний, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) и PepsiCo, которые превзошли ожидания аналитиков, зафиксировав рекордную прибыль и увеличив прогнозы на будущий период.
За июнь месяце данные по розничным продажам в Соединенных Штатах оказались лучше прогнозируемых, что наглядно демонстрирует устойчивость потребительского спроса. Несмотря на торговые пошлины, введенные администрацией, американские потребители продолжают активно тратить, поддерживая экономическую стабильность. Такой положительный импульс способствует росту биржевых котировок, поскольку сильный внутренний спрос улучшает настроения компаний и инвесторов. В сегменте занятости также наблюдаются позитивные изменения: количество новых заявок на пособия по безработице достигло минимальных значений за последние три месяца, что отражает стабильность на рынке труда. Данные свидетельствуют о том, что экономика продолжает создавать рабочие места, несмотря на внешние и внутренние вызовы, а уровень безработицы остается инвестиционно привлекательным фактором.
В технологическом секторе заметной стала рекордная квартальная прибыль TSMC. Увеличение спроса на полупроводниковую продукцию, вызванное интенсивным освоением искусственного интеллекта и возросшими потребностями крупных клиентов, способствовало росту стоимости акций компании. Также важным событием стало разрешение на возобновление продаж чипов Nvidia в Китае, что улучшает перспективы поставок и позволяет ожидать увеличение выручки. PepsiCo, в свою очередь, продемонстрировала неожиданное укрепление выручки, частично обусловленное благоприятной валютной конъюнктурой и изменениями в потребительских предпочтениях в пользу напитков с пониженным содержанием сахара, энергетических напитков и инновационных, например, пребиотических брендов. Компания смягчила прогноз на прибыль за 2025 год, что повлияло на позитивные настроения акционеров и подогрело интерес к ее акциям.
Кульминацией отчетного сезона стала публикация данных Netflix, которая подтвердила ожидания рынка по выручке и немного превзошла прогнозы по прибыли на акцию. В дополнение к этому, стриминговый сервис повысил целевые показатели на конец года и сообщил о планах по удвоению доходов от рекламы в 2025 году. Рост стоимости его акций с начала года значителен и отражает позитивный настрой рынка относительно перспектив дальнейшего расширения в сегменте видеоконтента и живых трансляций. Наряду с положительными показателями, инвесторов сохраняет наготове политическая неопределенность, связанная с непрекращающейся критикой Федеральной резервной системы со стороны администрации президента. Несмотря на угрозы отставки главы ФРС Джерома Пауэлла, регулятор продолжает действовать в рамках заявленной политики, поддерживая стабильность процентных ставок.
Рыночные ожидания в отношении действий ФРС сегодня склоняются к сохранению текущих ставок до осени, что снижает рыночную волатильность и благоприятно сказывается на долгосрочных инвестиционных решениях. Также внимание уделяется новым законодательным инициативам в области регулирования криптовалют, в частности обсуждениям в Палате представителей законов о стабильных монетах — это вызывает интерес среди инвесторов в цифровые активы и частично стабилизирует рынок криптовалют после периода высокой волатильности. Спрос на акции технологических и промышленных компаний поддерживается и общим оптимизмом по поводу восстановления мировой экономики, на что указывают расширение производства, улучшение внешней торговли и восстановление цепочек поставок. Крупные игроки на рынке продолжают показывать способность адаптироваться к изменяющимся условиям и использовать новые возможности для роста — все это создаёт основу для роста стоимости активов. В целом, ситуация на рынке акций сейчас отражает баланс между продолжением экономического роста и существующими рисками, связанными с политическими и международными событиями.
