В ноябре 2023 года мировая финансовая индустрия стала свидетелем важного события — крупнейший в мире управляющий активами BlackRock подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на создание биржевого фонда (ETF), ориентированного на Ethereum. Эта инициатива знаменует собой важную веху в развитии криптовалютных инвестиционных продуктов, особенно на фоне недавнего стремительного роста цен на Ether, криптовалюту блокчейна Ethereum. Цена Ether достигла отметки в $2080, что стало значительным подъемом, стимулирующим интерес к подобным финансовым инструментам. BlackRock представил ETF под брендом iShares, что выгодно отличает его на фоне уже существующих предложений и демонстрирует серьезность намерений компании интегрировать цифровые активы в регламентированные традиционные рынки. Форма данного ETF предполагает, что инвесторы получат доступ к продукту, стоимость которого будет напрямую привязана к динамике Ethereum до учета комиссии и операционных расходов.
Для обеспечения надежности и прозрачности держателем актива выступит Coinbase Custody — подразделение популярной криптовалютной биржи Coinbase, обладающее репутацией надежного хранителя цифровых активов. В качестве эталонного индикатора при оценке стоимости выбран CME CF Bitcoin Reference Rate, разработанный CF Benchmarks, дочерней компанией Kraken. Все эти аспекты существенно повышают доверие институциональных и частных инвесторов к продукту, подчеркивая его соответствие высоким стандартам регулирования и безопасности. Движение BlackRock связано не только с растущим интересом к Ethereum, но и является частью более широкой стратегии компании по выходу на рынок криптовалют. Ранее, в июне 2023 года, компания уже подавала заявку на создание Bitcoin spot ETF, которая до сих пор находится на рассмотрении SEC.
Эта последовательная и продуманная политика способствует формированию целого пакета продуктов, нацеленных на разнообразные категории инвесторов, заинтересованных в цифровых активах. Среди участников рынка дотошно обсуждаются перспективы запуска этих ETF, при этом такие игроки, как Virtu Financial, уже ведут переговоры о предоставлении ликвидности для будущих фондов, что свидетельствует о серьезности намерений и готовности поддержать новые инструменты на рынке. Одним из ключевых факторов, который способствовал подаче заявки, стало влияние BlackRock на цены криптовалют. Неподтвержденные слухи об одобрении SEC spot ETF для биткоина уже способствовали временным скачкам котировок, заставляя участников рынка внимательно следить за каждой новостью, связанной с регуляторными изменениями. CEO BlackRock Ларри Финк отмечал потенциал криптовалют стать безопасным активом на фоне глобальной нестабильности, связанной с войнами и террористическими угрозами.
Аналогия с одобрением Спот-ETF для золота в 2004 году, приведшим к длительному росту цен на драгметалл, подчеркивает значимость появления новых инвестиционных продуктов для цифровых валют. Эксперты рынка также внимательно анализируют последующие шаги BlackRock, прогнозируя возможное расширение списка криптовалютных ETF, включая Solana, которая сейчас находится в перспективном положении, но сталкивается с регуляторными трудностями. На данный момент отсутствие развитого рынка фьючерсов на Solana на биржах вроде CME Group усложняет работу с подобными продуктами, что объясняет высокие требования к подготовке и одобрению со стороны SEC и других регулирующих органов. Рынок Ethereum претерпел заметные колебания в 2023 году. Максимумы в районе $2120 в апреле, пик в $2132 в ноябре — все эти уровни укрепляют мнение о стабильной интересной динамике актива, что в совокупности с новостями от BlackRock стимулирует приток инвестиций.
Важным фактором является также ликвидация слухов о запуске XRP ETF, что кратковременно повысило цену XRP на 10%, но затем было опровергнуто. Эти движения демонстрируют, насколько чувствительны криптовалютные рынки к информации, и как важна своевременная, правильная коммуникация от крупных игроков. Одобрение Ethereum ETF от BlackRock может стать прорывом для институциональных инвесторов, которые до сих пор осторожно относились к прямым вложениям в криптовалюты из-за волатильности и регуляторных рисков. ETF представляет собой удобный финансовый инструмент, позволяющий получить экспозицию к росту стоимости Ethereum без необходимости непосредственного владения и управления цифровыми ключами, что снижает сложность и потенциальные риски. Нельзя забывать и о технологическом аспекте.
Развитие экосистемы Ethereum, включая обновления сети, смарт-контракты и растущую популярность децентрализованных финансов (DeFi), подогревает рыночный спрос. Поддержка подобного фонда крупным игроком как BlackRock не только формализует отношения с криптовалютами, но и способствует массовому внедрению цифровых активов в портфели традиционных инвесторов, стимулируя дальнейшее внедрение инноваций в финансовом секторе. Регуляторная среда пока остается непредсказуемой и вызывает вопросы по поводу сроков и условий одобрения подобных продуктов. Комиссия по ценным бумагам США тщательно анализирует заявки, чтобы обеспечить защиту инвесторов и соблюдение правил. В то же время появление таких гигантов инвестиций, как BlackRock, знаменует подготовку рынка к новому этапу интеграции криптовалютных решений в основные финансовые инструменты.
