Акции компании Chewy Inc., специализирующейся на онлайн-продаже товаров и услуг для домашних животных, недавно показали снижение на фоне публикации данных о втором квартале 2025 года, однако эти цифры сигнализируют о значительном потенциале для дальнейшего роста. Несмотря на временное падение, обусловленное рыночной реакцией, финансовые результаты компании указывают на её недооцененность и возможность существенного увеличения стоимости акций в ближайшем будущем. Многие аналитики и финансовые эксперты уверены, что цена акций CHWY может вырасти как минимум на 15-16% от текущих отметок, что делает инвестирование в этот актив привлекательным для долгосрочных держателей и спекулянтов, ищущих выгодные возможности. Основой для такой уверенности служат сильные показатели выручки и свободного денежного потока (FCF), продемонстрированные компанией по итогам второго квартала.
Выручка Chewy за этот период выросла на 8,6% в годовом выражении, а скорректированная чистая прибыль увеличилась на 34,8%, достигнув 141,1 миллиона долларов. Эти данные свидетельствуют о том, что компания не только успешно развивается, увеличивая продажи, но и повышает эффективность своей операционной деятельности. Особое внимание заслуживает рост свободного денежного потока, который увеличился с 91,5 миллиона долларов во втором квартале предыдущего года до 105,9 миллиона в текущем, что соответствует увеличению на 15,7%. Такой рост FCF при относительно умеренном увеличении выручки говорит о том, что Chewy всё лучше конвертирует продажи в реальные денежные поступления. Важно отметить, что свободный денежный поток является ключевым индикатором финансового здоровья компании и её способности финансировать развитие, выплачивать дивиденды или сокращать задолженность без привлечения дополнительного финансирования.
Маржа свободного денежного потока, то есть отношение FCF к выручке, выросла с 3,20% во втором квартале прошлого года до 3,41% в отчетном периоде. Это положительная тенденция, говорящая об улучшении операционной эффективности бизнеса. Кроме того, по итогам последних 12 месяцев средняя маржа FCF составляла порядка 3,75%, что позволяет прогнозировать дальнейший рост денежного потока с увеличением объёмов продаж. Аналитики прогнозируют, что объем продаж Chewy за финансовый год, заканчивающийся в январе 2026-го, достигнет 12,56 миллиарда долларов, а в следующем - 13,58 миллиарда. Если применить консервативную маржу свободного денежного потока в размере 3,75%, то свободный денежный поток на ближайшие 12 месяцев может превысить 490 миллионов долларов.
Для сравнения, текущий годовой показатель FCF, рассчитанный на основе квартальных данных, составляет примерно 424 миллиона долларов. Таким образом, существует потенциал для роста свободного денежного потока более чем на 15% в ближайшем будущем. При таком финансовом положении вполне логично предположить, что рынок в скором времени скорректирует стоимость акций Chewy. На момент последнего торгового дня акции CHWY стоили около 35 долларов, тогда как аналитики указывают, что справедливая цена составляет около 40,7 долларов за акцию. Это существенная разница, которая может принести инвесторам значительную прибыль при корректировке рыночной оценки.
Одним из эффективных методов капитализации данной ситуации является использование опционных стратегий, например, коротких пут-опционов с ценой исполнения ниже рыночной, что позволяет зафиксировать высокий премиальный доход с потенциальной возможностью покупки акций по выгодной цене в случае падения. При этом учитывая фундаментальные показатели компании, такой риск выглядит оправданным. Стоит отметить, что Chewy занимает уникальную нишу на рынке, специализируясь на продуктах для домашних животных, что является стабильной и растущей отраслью. Питание и уход за питомцами остаются приоритетными для миллионов потребителей, а переход к онлайн-покупкам ускорил рост компании в цифровом сегменте. Это добавляет устойчивости и уверенности в перспективах развития бизнеса.
Кроме того, компания демонстрирует способность улучшать маржинальность и повысить операционную эффективность, что подтверждается увеличением FCF и ростом прибыли. Инвестиции в развитие новых сервисов и расширение ассортимента продукции также способствуют дальнейшему укреплению позиций на рынке. Несмотря на временное снижение котировок, вызванное различными причинами, включая общерыночные колебания и возможно моменты фиксации прибыли крупными игроками, фундаментальные показатели Chewy остаются сильными. Позиционирование компании в быстрорастущей онлайн-торговле товарами для домашних животных и улучшение финансовых метрик создают благоприятный фон для роста стоимости акций. Для инвесторов, ориентируясь на долгосрочный рост и стабильный денежный поток, Chewy представляется привлекательным вариантом.
Отслеживание дальнейших отчетов компании и важных финансовых показателей поможет своевременно реагировать на изменение рыночных условий и выбирать оптимальные моменты для покупок или других инвестиционных решений. Таким образом, текущая просадка акций Chewy открывает интересные возможности для стратегических инвесторов и трейдеров. Сильные результаты второго квартала 2025 года, включая рост выручки, прибыли и свободного денежного потока, указывают на недооцененность акций на текущий момент. Ожидаемый рост доходов и улучшение операционных показателей могут привести к повышению рыночной стоимости CHWY на уровне более чем 15%, что делает акции компании привлекательным активом для инвестиций в секторе электронной коммерции и товаров для домашних животных. .
