За последние пять лет акции Strategy, ранее известной как MicroStrategy, показали впечатляющую динамику, увеличившись в цене на 3200%. Это один из самых крупных приростов среди мировых акций, и компания продолжает демонстрировать уверенный рост: в текущем году акции выросли примерно на 32%. Такая высокая доходность привлекает внимание инвесторов, мечтающих о существенном увеличении капитала. Однако высокая капитализация и значительный прирост стоимости — это не всегда лучший выбор для тех, кто интересуется стабильным и прогнозируемым доходом. В данном контексте стоит обратить внимание на альтернативу — биржевой инвестиционный фонд YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF, торгуемый под тикером MSTY.
Формат MSTY принципиально отличается от прямой покупки акций MSTR, и в ряде случаев он может предоставить более привлекательные условия инвестирования, особенно для тех, кто заинтересован в регулярных денежных потоках. Основной принцип работы MSTY строится на использовании опционов. Это особый вид производных финансовых инструментов, который базируется на стоимости акций Strategy, но при этом сам фонд не владеет акциями напрямую. Вместо этого MSTY продаёт колл-опционы на акции MSTR, что позволяет обеспечивать доход инвесторам через премии, которые фонд зарабатывает при продаже таких опционов. В результате MSTY превращает акции, которые сами по себе не выплачивают дивиденды, в источник ежемесячного дохода.
Текущая ставка распределения MSTY составляет около 93% годовой доходности от стоимости чистых активов — показатель удивительно высокий для рынка ETF. Для сравнения, YieldMax ETF, привязанный к акциям Tesla, выплачивает около 59%, а похожий фонд по акциям Apple — только 32%. Это даёт инвесторам MSTY возможность получать высокий денежный поток, который недоступен при обычной покупке акций MSTR. Однако важной особенностью такого инструмента является компромисс между потенциалом роста капитала и текущим доходом. Поскольку MSTY продаёт колл-опционы, возможный рост цены акций Strategy ограничивается, поскольку при достижении определённой цены опционы могут быть исполнены, а фонд вынужден продавать акции по фиксированной цене, зачастую ниже рыночной стоимости, если она очень быстро растет.
Это означает, что инвестор MSTY отказывается от некоторой части потенциальной прибыли в пользу стабильного и предсказуемого дохода. Такая стратегия идеально подходит для инвесторов, которые не ожидают резкого взлёта цены акций Strategy в ближайшем будущем, но хотят получать регулярные выплаты без необходимости продавать акции. В целом, MSTY представляет собой уникальный продукт для тех, кто ищет баланс между доходностью и риском, поэтому его можно рассматривать не как замену Strategy, а скорее как дополнение к портфелю для диверсификации и генерации дохода. Стоит учитывать, что при инвестировании в MSTY необходимо иметь понимание работы опционов и их влияния на общую доходность. Невнимательное отношение к таким инструментам может привести к непредвиденным результатам, особенно в периоды высокой волатильности.
