В начале июля 2025 года американский фондовый рынок продемонстрировал уверенный рост, обновив исторические максимумы по ключевым индексам S&P 500 и Nasdaq. Поддержку рыночным котировкам оказали новейшие данные по занятости в США и положительные новости из законодательного корпуса касательно налогового законопроекта. Эти факторы значительно укрепили оптимизм инвесторов и привели к снижению ожиданий смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в ближайшее время. Статистика по рынку труда, опубликованная в начале июля, стала неожиданно сильной, что подогрело интерес участников рынка к акциям, особенно к технологическому сектору. В июне работодатели добавили 147 тысяч новых рабочих мест, превзойдя прогнозы экспертов, которые ожидали около 110 тысяч.
Процент безработицы упал до 4,1%, тогда как экономисты предполагали его рост до 4,3%. Кроме того, пересмотр показателей занятости за апрель и май показал, что реальное количество рабочих мест оказалось на 16 тысяч выше ранее опубликованных цифр. Такое положение дел говорит о значительной устойчивости экономики США, несмотря на напряжённость в области международной торговли и неопределённость фискальной политики. Эксперты отмечают, что сильная занятость служит фундаментом для последующего роста потребительских расходов и поддерживает экономическую активность. Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq не остались в стороне от позитивных воздействий новых данных.
Dow Jones вырос на 0,77%, достигнув уровня 44 828,53 пункта, S&P 500 увеличился на 0,83%, поднявшись до 6279,35 пункта, а Nasdaq показал рост на 1,02%, закрывшись на отметке 20 601,10 пункта. Тенденция к укреплению технологического сектора стала особенно заметной, что связано с резким улучшением настроений инвесторов. Помимо положительной статистики по рынку труда, инвесторы внимательно следят за развитием политических и экономических событий, которые могут повлиять на дальнейшую динамику рынка. Особое внимание приковано к законопроекту о налогах, продвигаемому администрацией президента Дональда Трампа, который может существенно изменить финансовый ландшафт для компаний и частных лиц. Кроме того, значительное внимание уделяется торговым отношениям США с иностранными государствами.
В частности, новости о заключении сделки с Вьетнамом с установленной 20%-ной пошлиной на импорт из этой страны и 40%-ной пошлиной на товары, проходящие через Вьетнам после производства в третьих странах, способствовали снижению тревог на рынке. Эти меры рассматриваются как попытка стабилизировать торговые позиции США, одновременно стимулируя внутреннее производство и снижая вероятность дальнейшего роста инфляции. За последние месяцы в секторе высоких технологий произошли заметные положительные изменения. Американское правительство отменило ограничения на экспорт программного обеспечения для проектирования микросхем в Китай, что вызвало заметный рост акций таких компаний, как Synopsys и Cadence. Каждая из них прибавила в цене около 5%, что свидетельствует о повышении доверия к ключевым технологическим игрокам и снижении политических рисков.
На фоне этих событий инвесторы постепенно теряют опасения по поводу затяжных торговых войн и инфляционных рисков, которые доминировали на рынке в предыдущие периоды. Однако сильные экономические показатели и новости не означают полного отсутствия вызовов. Сообщения от частного сектора указывали на потерю 30 тысяч рабочих мест в июне по данным payrolls компании ADP, что сильно уступает ожидаемому росту в 100 тысяч. Однако официальные данные правительства резко отличаются в лучшую сторону и свидетельствуют о прочной позиции рынка труда. Экономисты подчеркивают, что опубликованный отчет подтверждает устойчивость экономики и практически исключает возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системы на июльском заседании.
В настоящее время вероятность такого шага оценивается менее чем в 5% по инструментам рынка. Рост доходности 10-летних государственных облигаций США до 4,348% также отражает изменение настроений инвесторов, которые отказываются от прежних ожиданий смягчения монетарной политики. В ближайшие месяцы ключевыми драйверами рынка останутся дальнейшее развитие налоговой реформы, ход торговых переговоров и публикация новых отчетов по рынку труда. Инвесторы и аналитики продолжают следить за динамикой инфляции и действиями Федерального резерва, поскольку от этого зависит перспективы роста акций и устойчивость экономического роста в целом. Оптимизм, подкрепленный свежими данными, может стимулировать новые инвестиции в акции, но сохранение мировой нестабильности и возможности международных торговых конфликтов требуют осторожного подхода к управлению рисками.
Исторические максимумы S&P 500 и Nasdaq свидетельствуют о доверии рынка к текущей экономической политике США и способности экономики адаптироваться к вызовам. В итоге, рынок акций демонстрирует баланс между позитивными фундаментальными показателями и геополитическими рисками, что формирует благоприятную среду для инвестирования в ближайшем будущем.
