В последние годы технологии блокчейна активно трансформируют финансовый сектор, проникая в различные области инвестиций. Одно из перспективных направлений — токенизированные акции, которые позволяют инвесторам покупать и торговать долями традиционных компаний через цифровые платформы. Эти активы совмещают в себе преимущества классического фондового рынка и инновационные криптотехнологии. Однако, несмотря на очевидные преимущества, появление токенизированных акций обнажило серьезные пробелы в системах налоговой отчетности, особенно в криптоиндустрии, что было детально рассмотрено Робином Сингхом из Koinly. По сути, токенизированные акции представляют собой цифровые токены, подкрепленные реальными акциями компаний.
Пользователи таких платформ могут приобретать и продавать эти токены очень быстро и с меньшими издержками по сравнению с традиционными биржами. Сервисы, такие как Robinhood и Gemini, активно интегрируют эти продукты, расширяя круг пользователей и повышая доступность инвестиций. Однако именно этот рост и вызвал трудности с налоговой отчетностью, поскольку существующие системы и правила не всегда способны правильно трактовать или учитывать такие цифровые инструменты. Текущие налоговые нормы зачастую ориентированы либо на классические ценные бумаги, либо на криптовалюты в их изначальных формах, таких как биткоин или эфир. Токенизированные акции же представляют собой гибридный продукт, вызвавший путаницу и неопределенность.
Например, налоговые агентства сталкиваются с проблемами, как квалифицировать эти токены: квалифицируются ли они как ценные бумаги, криптовалюты или некий отдельный тип активов. От этого зависит как их налогообложение, так и обязательства по декларированию доходов и убытков. Недостаточная гармонизация отчетности об операциях с токенизированными акциями несет риски и для самих инвесторов. Неправильное или неполное отражение таких операций в налоговой декларации может привести к штрафам, аудиту или даже правовым последствиям. Робин Сингх предупреждает, что отсутствие прозрачных стандартов и инструментов автоматизации учета этих сделок для пользователей криптобирж создаст «день расплаты» — момент, когда инвесторам придется объяснять налоговым органам происхождение и природу своих цифровых активов.
С другой стороны, для самих платформ, выпускающих и поддерживающих торги токенизированными акциями, налоговые несостыковки—это потенциальное пропущенное звено в мосту между крипто и традиционными финансовыми рынками. Чтобы снова стать полноценной и приемлемой среди глобальных финансовых институтов, криптоплатформам необходимо адаптироваться к требованиям регуляторов и предоставлять пользователям прозрачные, корректные и удобные инструменты учета налогов. Практический пример: многие инвесторы ежедневно совершают множество операций с токенизированными акциями, меняя позиции и фиксируя прибыль или убыток. Если данные о всех этих сделках не будут системно собраны и организованы для налоговой отчетности, появляется риск двойного налогообложения, пропуска важных событий или недоучета. Учитывая сложность криптовалютных операций и многообразие типов токенов, налоговые службы зачастую не имеют доступа к полной информации либо получают ее с задержкой.
Для решения этих задач уже начинают появляться специализированные сервисы и программное обеспечение, призванные облегчать налоговый учет в сфере криптоактивов. Koinly, возглавляемая Робином Сингхом, разрабатывает инструменты, способные интегрировать данные различных торговых платформ, разбивать операции на категории и генерировать понятные налоговые отчеты. Следует отметить, что успешная автоматизация налогового учета существенно снижает риски и повышает доверие между инвесторами, биржами и государственными органами. Важным вызовом на пути гармонизации отчетности остается отсутствие единого подхода к регулированию токенизированных активов на международном уровне. Различия в законодательстве и требованиях налоговых служб разных стран создают дополнительные сложности для трейдеров и инвесторов, ведущих деятельность в нескольких юрисдикциях.
Это особенно актуально для глобальной криптосцены, где транзакции происходят мгновенно и с участием пользователей из различных регионов. Рост популярности токенизированных акций требует активной работы над нормативной базой. Многие эксперты и участники рынка считают, что для устранения возникших пробелов необходимо четко определить статус таких токенов, включая обязательства платформ перед налоговыми органами, а также стандартизировать процессы декларации и налогообложения. В долгосрочной перспективе интеграция эти процессов поможет улучшить прозрачность, уменьшить риски мошенничества и увеличить легитимность крипторынка. Таким образом, появление токенизированных акций является не только технологическим прорывом, но и сложным вызовом для системы налогового регулирования.
