Роберт Кийосаки, автор мирового бестселлера «Богатый папа, бедный папа» и известный финансовый эксперт, недавно выступил с предупреждением относительно серьезных рисков, связанных с инвестированием в биткоин (BTC), золото и серебро через биржевые фонды (ETF). Его позиция основывается на главной мысли, что покупка ETF – это приобретение бумажных претензий на активы, а не самих реальных активов, и это несет определенные потенциальные опасности. Основная идея Кийосаки заключается в том, что инвесторы, приобретая ETF, фактически не владеют настоящим биткоином или драгоценными металлами, а лишь сертификатами на них. Это можно сравнить с обладанием фотографией огнестрельного оружия для самозащиты вместо настоящего пистолета. Возможно, для некоторых ситуаций такого «бумажного» владения будет достаточно, но в случае кризиса или резкого обвала рынка, только физические активы обеспечивают настоящую защиту и безопасность.
В своем высказывании Кийосаки отметил, что инвестиции в реальные активы дают инвестору контроль и гарантии, которые невозможно получить с цифровыми бумажными инструментами. Среди таких активов он выделяет физический биткоин, золото и серебро, подчеркивая их роль как защитных активов в условиях инфляции и ослабления доллара США. По его мнению, именно они способны сохранить сбережения и обеспечить финансовую стабильность инвестору в периоды нестабильности мировой экономики. Однако существуют и противоположные мнения, которые вызвали оживленную дискуссию в финансовом сообществе. Эксперты ETF-индустрии отмечают высокую надежность и безопасность современных биржевых фондов.
Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчюнас объяснил, что законодательство и практика обеспечивают отделение активов, находящихся у кастодианов, от фондов и эмитентов, что исключает возможность мошенничества или искажения истинного объема активов. Такой уровень прозрачности служит основой доверия к фондам у инвесторов. Балчюнас подчеркнул, что многие инвесторы традиционно скептически относятся к финансовым инструментам из-за случающихся в прошлом кризисов и мошеннических схем, но ETF – это отрасль с почти тридцатилетней историей, хорошо регулируемая и заслуживающая доверия. Более того, он отметил, что ETF могут быть более безопасными для крупных инвесторов, поскольку физическое владение биткоином связано с рисками краж или насильственных преступлений, особенно при самостоятельном хранении цифровых ключей. Несмотря на аргументы экспертов, предупреждение Кийосаки отражает старую и актуальную проблему бумажных претензий на физические активы.
Исторически финансовые институты выпускали такие бумаги, которые не всегда были обеспечены реальными активами, что приводило к крахам и потерям для инвесторов. В моменты финансового шока массовый вывод средств может привести к «банковскому бегству», а недостаток ликвидных резервов ускоряет кризис. Интерес Кийосаки к bearer assets – активам, которые можно физически держать в руках – обусловлен желанием подчеркнуть важность контроля над средствами и невозможность их конфискации или заморозки в будущих сложных экономических условиях. Физическое золото и серебро никогда не потеряют своей ценности полностью, а биткоин, будучи децентрализованным цифровым активом с ограниченной эмиссией, имеет потенциал стать безопасной гаванью для капитала. Отдельный вопрос касается понимания инвесторами различий между «реальным» и «бумажным» владением.
Реальные активы требуют физического хранения и защиты, а их ликвидность может быть ниже в сравнении с ETF. С другой стороны, биржевые фонды повышают доступность активов и удобство их покупки и продажи, что привлекает массового инвестора. В итоге решение инвестора зависит от его целей, уровня риск-аппетита и понимания механизмов рынка. Рынок криптовалют и драгоценных металлов активно развивается, и биржевые фонды – часть этого процесса. Они позволяют инвесторам диверсифицировать портфель, эффективно управлять средствами и быстро реагировать на рыночные изменения без необходимости самостоятельного хранения и безопасности физически активов.
Все это делает их привлекательным инструментом для многих. Тем не менее, в сфере криптовалют еще сохраняется недоверие к традиционным финансовым структурам, что порождает скепсис в отношении ETF. Кийосаки, выступая со своей точкой зрения, напоминает инвесторам о важности самостоятельного изучения товара, которым они собираются владеть, и взвешенного подхода к выбору инвестиционных инструментов. Не менее важно отметить, что финансовая грамотность в современном мире становится залогом успешного и безопасного инвестирования. Различие между владением активом и бумажным подтверждением права на него может критически повлиять на сохранность капитала в кризисных ситуациях.
