На фоне продолжающегося расширения криптовалютного рынка, инвестиционные инструменты, связанные с биткоином, приобретают всё большее внимание и популярность среди инвесторов по всему миру. Одним из ярчайших примеров стремительного роста стала акция iShares Bitcoin ETF (тикер IBIT) от одного из крупнейших управляющих активами в мире, компании BlackRock. Запущенный 11 января 2024 года, этот фонд достиг отметки в 10 миллиардов долларов активов под управлением (AUM) уже к 1 марта того же года — всего через семь недель после старта. Этот результат установил новый рекорд в индустрии ETF, значительно превзойдя предыдущие достижения лидеров рынка. Для сравнения, SPDR Gold Shares (GLD), который традиционно считался одним из самых популярных и крупных ETF, достигал отметки в $10 миллиардов AUM более двух лет после своего запуска в 2004 году.
Рост IBIT стал показательным не только для криптовалютных активов, но и общего развития отрасли инвестиционных фондов, предлагающих доступ к цифровым активам. Основой столь стремительного роста стали несколько важных факторов. В первую очередь, IBIT предоставляет инвесторам возможность легально, безопасно и удобно получить прямую экспозицию к биткоину через традиционный инвестиционный инструмент — фонды торгов на бирже. Это значительно снижает барьеры входа для широкого круга участников рынка, которые хотели бы инвестировать в цифровую валюту, но испытывают опасения, связанные с хранением активов, риском взлома или сложностями с регуляторным комплаенсом при прямом владении криптовалютой. Важным моментом стало и то, что фонд функционирует в условиях строгого регулирования.
Это вызывает дополнительное доверие со стороны институциональных и розничных инвесторов, особенно тех, кто предпочитает работать через традиционные финансовые площадки и зарегистрированные в США инструменты. Такие инвесторы охотно направляют средства в ETF, видя в них сбалансированное сочетание возможностей роста криптовалюты и надежной структуры управления активами. Февраль 2024 года стал рекордным для IBIT по объему притока капитала. За последний день месяца фонд привлек более 600 миллионов долларов, а накануне — 612 миллионов. За февраль общий объем новых инвестиций в iShares Bitcoin Trust, связанный с IBIT, достиг впечатляющих 4,5 миллиарда долларов.
Согласно отчетам Bloomberg Intelligence, больше трех четвертей прироста AUM пришлось именно на инвестиционные потоки, а остальная часть была обусловлена ростом цены биткоина. Рост самого биткоина в 2024 году также оказал существенную поддержку популярности ETF. Актив обновил свой исторический максимум — 69 000 долларов 5 марта, что на тот момент отображало прирост примерно на 63% с начала года. Безусловно, такой быстрый рост биткоина вселяет уверенность в долгосрочной перспективе и стимулирует интерес к связанным инвестиционным продуктам. ETF, обеспечивающий простую доступность актива, становится инструментом выбора для многих инвесторов.
Особое внимание экспертов и участников рынка направлено на предстоящее событие — биткоин-халвинг, которое запланировано на апрель 2024 года. Халвинг представляет собой уменьшение награды за добычу новых блоков в блокчейне биткоина вдвое, что исторически становилось триггером для значительного роста цены криптовалюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Многие аналитики уверены, что этот механизм будет способствовать дальнейшему росту курса и, соответственно, привлечению новых инвестиций через ETF и другие финансовые продукты. С технической стороны iShares Bitcoin ETF предоставляет ликвидность и прозрачность, что делает его привлекательным элементом портфеля как для институциональных инвесторов, так и для частных. В отличие от покупки биткоина напрямую через криптобиржи, ETF обеспечивает практичность, институциональную защиту и легко интегрируется в традиционные инвестиционные стратегии.
Развитие ETF продуктов на базе биткоина постепенно меняет парадигму инвестиционных подходов к криптовалютам. Теперь многие инвесторы, ранее скептически относившиеся к цифровым активам, начинают воспринимать их как серьезный класс активов благодаря таким инструментам, которые минимизируют риски, связанные с хранением и регуляторными ограничениями. Динамика inflow в IBIT отражает растущие масштабные институциональные интересы в рынке биткоина. Этот тренд поддерживается развитием законодательной базы, увеличивающей уверенность и защищенность инвесторов. Появление продуктов от уже хорошо зарекомендовавших себя управляющих активами, таких как BlackRock, увеличивает статус криптовалют на мировом финансовом рынке, снижая историческую волатильность восприятия.
Эксперты также выделяют, что IBIT является своеобразным барометром настроений участников рынка криптовалют и традиционных инвестиций. Успех фонда свидетельствует о широком признании Bitcoin не только как средства обмена или платежного актива, но и как полноценного инвестиционного класса активов. С учетом текущих глобальных тенденций и технических факторов перспективы дальнейшего роста SPOT Bitcoin ETF выглядят многообещающими. Направление на интеграцию криптовалют с финансовыми традиционными структурами усиливает их легитимность и открывает новые возможности для управления капиталом. Для инвесторов, рассматривающих варианты увеличения экспозиции на рынок криптовалют, iShares Bitcoin ETF IBIT представляет собой удобный и относительно безопасный способ доступа к биткоину на структуре ETF, что значительно упрощает процесс инвестирования.
