Рынок криптовалют сегодня находится в центре внимания инвесторов из-за значительных изменений в потоках активов в популярных биржевых фондах (ETF), ориентированных на главный цифровой актив — Bitcoin, и на ведущий альткоин — Ether. Недавние события включают второй по величине отток средств из спотовых Bitcoin ETF и окончание 20-дневной полосы непрерывного притока капитала в Ether ETF. Это движение сигнализирует о новых тенденциях в поведении институциональных инвесторов и может оказать существенное влияние на динамику развития этих цифровых активов. Спотовые Bitcoin ETF столкнулись с оттоком средств в размере более 812 миллионов долларов за один торговый день. Это второй по величине однодневный отток в истории этого класса продуктов, что стало заметной коррекцией после недели стабильных притоков и роста.
Данные потери значительно уменьшили совокупный объем чистых притоков, который сократился до отметки около 54,18 миллиарда долларов. В результате общая сумма активов под управлением в спотовых Bitcoin ETF упала до 146,48 миллиарда долларов, что составляет 6,46% от рыночной капитализации BTC. Лидерами по объемам оттока выступили крупные участники рынка. Fidelity через свой фонд FBTC зафиксировал отток средств на сумму 331,42 миллиона долларов. Следом идет ARK Invest с продуктом ARKB, который также пережил значительное снижение на 327,93 миллиона долларов.
Фонд Grayscale GBTC оказал давление с потерей 66,79 миллиона долларов, а продукт BlackRock IBIT зафиксировал относительно небольшой отток в размере 2,58 миллиона долларов. Несмотря на вышеперечисленные оттоки, активность торгов на рынке оставалась высокой, и общий объем торгов составил 6,13 миллиарда долларов, при этом IBIT проявил наибольшую ликвидность с объемом торгов в 4,54 миллиарда долларов. Это говорит о продолжающемся интересе институциональных и частных инвесторов, даже когда фонды испытывают отток капитала. В то же время Ether ETF, которые прошли через 20-дневную серию непрерывных притоков, получили сигнал о переломе тренда. За последние торговые сутки сектор Ether ETF зафиксировал отток средств в размере 152,26 миллиона долларов.
Этим завершилась самая растянутая полоса ежедневного притока капитала, наблюдаемая за историю этих продуктов. Активы под управлением в Ether ETF теперь составляют 20,11 миллиарда долларов, что эквивалентно примерно 4,70% от капитализации рынка Ether. Компания Grayscale и ее фонд ETHE понесли наибольшие потери среди Ether ETF — 47,68 миллиона долларов. Фонд Bitwise ETHW также зафиксировал сильное снижение капитала на 40,30 миллиона долларов. Fidelity через свой фонд FETH вернулся к оттоку в размере 6,17 миллиона долларов.
В отличие от них, фонд BlackRock ETHA остался на стабильном уровне без изменения объема активов, держа показатели на уровне в 10,71 миллиарда долларов. Комбинированный объем торгов на рынке Ether ETF достиг 2,26 миллиарда долларов, при этом фонд Grayscale ETH стал ведущим по объему торговли — более 288,96 миллиона долларов за день. На фоне этих колебаний стоит отметить всплеск активности, который проходил в середине июля. Тогда, 16 числа, был установлен новый рекорд притока средств в Ether ETF — 726,74 миллиона долларов за один день, за ним последовал следующий день с притоком в 602,02 миллиона долларов. Эта волна притока была вызвана растущим интересом к инвестициям в Ether и его перспективам как ключевого актива в экосистеме DeFi и NFT.
Текущая ситуация на рынке криптовалют подчеркивает важность корпоративного сегмента в движении капитала вокруг Ether. Согласно отчету Standard Chartered, компании удвоили скорость приобретения Ether по сравнению с Bitcoin с начала июня. Более того, крупные криптовалютные казначейства приобрели около 1% от общего циркулирующего объема Ether за последние недели. Эксперты банка считают, что такое наращивание позиций, в сочетании с устойчивыми притоками в спотовые Ether ETF, стало ключевым фактором в росте цены ETH за последнее время и может привести к достижению отметки в 4000 долларов уже к концу года. В своем прогнозе Standard Chartered также предполагает, что корпоративные казначейства могут довести свои доли в Ether до 10% от всей эмиссии, учитывая выгоды от участия в стекинге и децентрализованных финансах (DeFi).
В техническом плане Ethereum активно внедряет инновационные решения, направленные на улучшение масштабируемости и производительности сети. Планы по переходу на технологии нулевых знаний (ZK tech) и достижению скорости обработки транзакций свыше 10 000 операций в секунду создают серьезную предпосылку для дальнейшего роста актива как базового ресурса для блокчейн-экосистемы. Для Bitcoin текущий отток капитала из спотовых ETF не обязательно является признаком долгосрочного кризиса. Исторически волатильность и скачки капитала являются нормой для этого рынка, особенно в свете продолжающегося обсуждения новых продуктов и регуляторных решений. В частности, торги вокруг продуктов от BlackRock и Fidelity свидетельствуют о том, что сохранение интереса на рынке присутствует, а краткосрочные корректировки могут рассматриваться как возможность для входа на рынок для новых и уже существующих инвесторов.
В заключение, последние события подчеркивают эволюцию инвестиционного ландшафта криптовалют. Переориентация капитала из Bitcoin ETF в Ether ETF и наблюдаемые коррекции сигнализируют о более сложной и диверсифицированной структуре рынка. Институциональные инвесторы начинают более активно рассматривать Ether как актив с дополнительными возможностями, благодаря его роли в экосистемах DeFi и с учетом потенциала новых технологических решений. Это может стать знаковым фактором роста рынка криптовалют в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Одновременно с этим, активность торгов и ликвидность на рынках указывают на высокую степень заинтересованности и вовлеченности участников, что создает условия для эффективности и устойчивости рынка.
Инвесторам рекомендуется внимательно отслеживать динамику потоков средств в ETF, анализировать технологические новшества и поведение корпоративных покупателей, чтобы формировать более взвешенную стратегию вложений в быстро меняющемся криптовалютном пространстве.
