В последние годы рынок цифровых активов стал одной из самых динамично развивающихся отраслей мировой экономики, вовлекая в себя множество инвесторов, разработчиков и регуляторных органов. Однако с ростом популярности криптовалют и блокчейн-технологий усиленное внимание правоприменителей к их регулированию также стало неизбежным. Министрество юстиции США (DOJ) долгое время занимало жесткую позицию, иногда используя уголовное преследование как средство регулятивного контроля. Недавние изменения в политике этого ведомства знаменуют собой существенный поворот в подходе к борьбе с правонарушениями в цифровом пространстве. Внимательно рассмотрим, как новые директивы и распоряжения меняют ландшафт регулирования цифровых активов и какой эффект это окажет на индустрию и рынок в целом.
В начале апреля 2025 года заместитель генерального прокурора США Тодд Бланш издал меморандум под названием «Окончание регулирования посредством уголовного преследования». Этот документ выражает принципиальное изменение курса в работе Министерства юстиции, при котором регулирование цифровых активов перестает осуществляться через уголовно-правовые механизмы. Вместо того, чтобы использовать судебные иски и обвинения для навязывания отраслевых правил и норм, DOJ сосредоточится исключительно на расследовании и преследовании тех, кто умышленно наносит ущерб инвесторам цифровых активов, а также тех, кто использует криптовалюты для совершения серьезных преступлений, таких как торговля наркотиками, терроризм или отмывание денег. Этот поворот отражает выполнение положений Исполнительного указа 14178, который ставит целью поддержку инновационного развития и экономического роста в сфере цифровых активов посредством более четкого и сбалансированного регулирования. Указ акцентирует внимание на том, что индустрия цифровых активов является важнейшим элементом цифровой экономики США, а поддержка и развитие технологии блокчейн имеет стратегическое значение для международного лидерства страны.
Важной частью новой политики стало формирование Рабочей группы по рынкам цифровых активов, включающей представителей Министерства юстиции, Министерства финансов и Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Каждое ведомство в рамках этой группы обязано разработать рекомендации по модификации или отмене существующих нормативных актов, чтобы они соответствовали целям, прописанным в Исполнительном указе. Важную роль в этом процессе играет DOJ, который будет назначать специализированных юристов для подготовки отчетов с предложениями по законодательным и нормативным изменениям. С одной стороны, переход DOJ от агрессивных уголовных дел против криптовалютных платформ и сервисов к более избирательному подходу отражает понимание того, что регулирование подобных финансовых инструментов лучше доверить специализированным регулирующим органам. С другой стороны, акцент на наказании непосредственно тех, кто осуществляет мошенничество или использует цифровые активы для незаконной деятельности, позволяет сохранить эффективность борьбы с преступлениями и защитить права инвесторов.
Ключевым моментом новой стратегии является отказ от уголовных преследований, направленных исключительно на выявление и наказание нарушений требований лицензирования, регистрации или иных административных норм. Кремлёвым замыслом стало сосредоточение усилий на случаях, связанных с реальными вредоносными действиями, а не на технических и формальных нарушениях, которые лучше решать посредством регулирования и контролирующих органов. В частности, DOJ больше не будет возбуждать дела по таким статьям как незаконная денежная передача, нарушения Закона о банковской тайне, незаконные предложения ценных бумаг или брокерскую деятельность без регистрации, если нет доказательств умышленных нарушений. Это нововведение должно способствовать увеличению возмещения ущерба потерпевшим. Ранее, когда обвиняемые фирмы становились банкротами, многие инвесторы не могли вернуть свои вложения.
Теперь упор смещается на преследование конкретных лиц, что увеличивает шансы на конфискацию активов и полноценное возмещение. Изменения в политике повлекли и перестройку деятельности подразделений DOJ. К примеру, Национальная команда по борьбе с криптовалютными преступлениями, созданная в феврале 2022 года для противодействия злоупотреблениям криптовалютами, была расформирована. Аналогично, подразделение по обеспечению рыночной целостности и борьбе с серьезными финансовыми мошенничествами прекратило участие в уголовных делах, связанных с криптовалютным мошенничеством, сосредоточившись на классических схемах мошенничества. В то же время, Компьютерное отделение по борьбе с преступлениями и интеллектуальной собственности продолжит оказывать методическую поддержку и консультировать по вопросам цифровых технологий.
Реакция на новые направления DOJ уже нашла отражение в судебных процессах. Подсудимые по делам, связанным с цифровыми активами, ссылаются на меморандум заместителя генпрокурора, пытаясь оспорить обвинения и потребовать снятия дел. Например, в деле против основателя Terraform Labs, обвиняемого в мошенничестве на сумму до 40 миллиардов долларов, защита настаивает на необходимости учитывать позицию DOJ при подготовке к суду. Аналогичные аргументы используются в рамках дел против соучредителя SafeMoon и других обвиняемых, где ставка особенно высока на преодоление барьеров доказывания статуса криптовалюты как ценной бумаги или товара. Несмотря на такие усилия защиты, федеральные прокуроры в ряде случаев заявляют о намерении продолжать уголовные дела в полном объеме, подчеркивая, что меморандум не отменяет обязанности обеспечивать законность и поддерживать справедливость.
Данный поворот в политике Министерства юстиции знаменует собой новую веху в истории регулирования цифровых активов. Он отражает стремление создать более устойчивую и предсказуемую правовую среду, в которой инновации смогут развиваться без избыточного давления со стороны уголовного преследования, в то время как права инвесторов и безопасность финансовой системы останутся под надежной защитой. Для участников рынка и компаний, работающих с цифровыми активами, крайне важно пересмотреть свои бизнес-практики и соответствовать новому регулировочному ландшафту. Усиление сотрудничества с регулирующими агентствами и подготовка к повышенному вниманию к вопросам безопасности, защите инвесторов и противодействию использованию цифровых активов в преступных целях станут ключевыми факторами успеха в будущем. Таким образом, изменения в политике DOJ по цифровым активам открывают новую главу, в которой баланс между стимуляцией инноваций и обеспечением законности достигается за счет более точного и специализированного подхода к правоприменению.
Рынок цифровых активов получает шанс на зрелое развитие, а инвесторы – гарантии более эффективной защиты своих интересов.
