На фондовом рынке одним из важных факторов, влияющих на поведение акций и опционов, является волатильность. В последние месяцы наблюдается снижение рыночной волатильности после апрельской коррекции, однако ситуации на новостном фоне и экономические изменения могут привести к резким всплескам волатильности. Именно поэтому многие инвесторы и трейдеры пристально изучают параметры имплайд волатильности (implied volatility, IV), чтобы выявить акции с потенциалом для значительного ценового движения. Одним из важных показателей для оценки таких акций является имплайд волатильности ранг (IV Rank), который помогает понять текущее положение волатильности в контексте исторических значений. Анализ низкого IV Rank может помочь спрогнозировать, какие акции находятся в «тихой» фазе перед возможным резким движением цены.
Имплайд волатильность представляет собой ожидания рынка по будущей изменчивости цены актива и отражается в стоимости опционов. Чем ниже IV Rank, тем меньше цена опционов с учетом истории волатильности, что может предоставлять инвесторам выгодные возможности для покупки опционов с перспективой на рост волатильности и, следовательно, цен. Имплайд волатильности ранг измеряет относительную позицию текущей волатильности в диапазоне за определенный период, обычно за год. Например, если IV Rank акции достигает 0%, это означает, что её текущая волатильность минимальна за последний год, а 100% — максимальна. В случае акций с низким имплайд волатильности рангом, текущая волатильность значительно ниже исторических максимумов, что часто сигнализирует о потенциале для будущего всплеска волатильности и ценового движения.
Среди крупных компаний, у которых имплайд волатильности находится на низком уровне, стоит выделить Charles Schwab, Taiwan Semiconductor, ASML Holdings, Circle Internet Group, Broadcom, Johnson & Johnson, Nvidia, PNC Bank, Capital One Financial и U.S. Bancorp. Эти компании обладают значительной капитализацией и активным объемом опционного рынка, что делает их привлекательными для стратегов, ориентированных на волатильность. Примером может служить Charles Schwab с текущим уровнем IV около 19.
87%, что близко к годовому минимуму и значительно ниже пиковых значений — около 59%. Такое положение создает возможности для использования стратегий, рассчитанных на рост волатильности, таких как длинные стреддлы, стренглы и дебетовые спрэды. Использование специальных скринеров с фильтрами на объем опционов, капитализацию и IV Rank позволяет точнее выделить перспективные акции с низкой волатильностью. Это помогает избегать «пустых» торгов и сосредоточить внимание на тех активах, где всплеск волатильности способен привести к значимому росту торговых доходов. При низком IV Rank основным подходом для трейдеров становится покупка опционов с расчетом на увеличение волатильности, а не продажа, которая обычно оправдана при высоком IV Rank.
Такой подход связан с тем, что опционы дешевы при низкой волатильности и могут быстро дорожать при изменении ситуации на рынке. Важно также учитывать общую рыночную волатильность, оцениваемую через индекс волатильности VIX. Если рынок в целом показывает высокие значения VIX, а отдельные акции имеют низкий IV Rank, это может быть выгодной комбинацией для покупки опционов на них. В условиях, когда общий уровень волатильности повышается, инвестиции в дешевые опционы акций с низкой IV позволяют получить максимальную прибыль при росте цен и увеличении волатильности. Однако если волатильность низка и для большинства акций характерен низкий IV Rank, вероятно, рынок находится в стабильном состоянии, что снижает инвестиционную привлекательность покупки опционов именно по этому признаку.
Следовательно, всегда важно оценивать не только отдельные акции, но и общие рыночные условия. Важным моментом является то, что имплайд волатильность может резко измениться под влиянием важных экономических новостей, отчетов о доходах компаний, геополитических событий или изменений монетарной политики. Такие факторы часто становятся катализаторами для резких движений на рынке и всплесков волатильности. Управление рисками в торговле опционами и акциями с низким IV Rank требует аккуратности и продуманности. Несмотря на потенциальную привлекательность момента для входа в позиции, трейдерам стоит использовать стратегии ограничения убытков и диверсификации, а также отслеживать новости и технические индикаторы.
В заключение, мониторинг низкого имплайд волатильности ранга представляет собой важный инструмент для выявления акций, которые возможно готовятся к значительному движению цены. Компании с низким IV Rank, но высокими объемами торгов и крупной капитализацией, могут стать основой для прибыльных опционных стратегий в условиях ожидаемого роста волатильности. Инвесторам и трейдерам следует сочетать анализ IV Rank с оценкой общей рыночной ситуации и использовать комплексный подход, позволяющий максимально эффективно использовать инсайты для принятия взвешенных инвестиционных решений и управления рисками на нестабильном рынке.
