За последние несколько месяцев акции Tesla испытали значительное давление, вызвавшее волну продаж среди инвесторов и снижение котировок более чем на 20% по сравнению с прошлым годом. На первый взгляд, ситуация кажется тревожной: снижение продаж автомобилей, усиление конкуренции на рынке электромобилей и различные внешние факторы, включая политические действия главы компании Илона Маска, вызывают сомнения у многих аналитиков и акционеров. Однако некоторые ведущие специалисты считают, что текущее снижение стоимости акций Tesla — это чрезмерная реакция рынка, которая не отражает фундаментальных позиций компании и ее долгосрочного потенциала. Один из таких оптимистов — аналитик RBC Capital Markets Том Нараян, который недавно подтвердил рейтинг Outperform и повысил целевой уровень цены акции Tesla с 307 до 319 долларов. Это означает возможность роста примерно на 7% от текущих уровней, несмотря на недавние рыночные колебания.
Нараян подчеркивает, что Tesla сохраняет значительные конкурентные преимущества, включая сильный спрос на продукцию, лидерство в области инноваций, стабильную прибыль и мощный денежный поток, позволяющий финансировать амбициозные проекты и расширение бизнеса. В основе оценки RBC лежит уверенность в ценности основного автопроизводства Tesla, которое оценивается в один раз по продажам. При этом особое внимание уделяется стратегическому будущему: компания инвестирует в такие перспективные направления, как системы хранения энергии Megapack, развитие технологий автономного вождения и искусственный интеллект. Для Megapack RBC применяет коэффициент 15 к ожидаемой прибыли до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) к 2040 году, а для проектов с роботакси и гуманоидными роботами — коэффициент 10 по выручке. Этот подход отражает веру аналитиков в то, что Tesla способна стать ключевым игроком не только в автомобильной отрасли, но и в развитии высокотехнологичных продуктов и сервисов нового поколения.
Несмотря на некоторые негативные тенденции во втором квартале, когда количество проданных автомобилей уменьшилось на 13.5%, RBC ожидает снижение показателей в краткосрочной перспективе как временное явление. По прогнозам компании, доходы Tesla вырастут с ожидаемых 93.5 миллиардов долларов в текущем году до 111 миллиардов долларов в 2026-м, а скорректированная прибыль на акцию увеличится с 1.99 доллара до 2.
99 доллара в тот же период. Такой рост станет возможен благодаря расширению производственных мощностей, запуску новых продуктов и увеличению доли бизнеса с высокой маржинальностью, выходящего за пределы традиционного автомобилестроения. Особое внимание привлекает развитие роботакси, которое может кардинально изменить восприятие Tesla на рынке и значительно повысить заинтересованность инвесторов в компании. Эта технология обещает революцию в сфере автономного транспорта, где Tesla позиционирует себя как лидер, обладающий уникальными алгоритмами и опытом. В своей долгосрочной перспективе Tesla продолжает оставаться «лицом» электротранспорта, демонстрируя огромный потенциал для дальнейшего расширения и инноваций.
Аналитики Piper Sandler назвали Tesla «самой трансформирующейся компанией в автомобилестроении», подчеркнув ее шансы на лидерство в будущем. Однако на фоне оптимистичных прогнозов существуют и основания для осторожности. Короткосрочные технические индикаторы, по мнению Адама Тёрнкиста из LPL Financial, свидетельствуют о вероятном дальнейшем снижении акций. Кроме того, акции Tesla отстают по динамике от так называемой «Великолепной семерки» технологий, включая Nvidia и Meta, которые демонстрируют заметный рост. На ситуацию влияет также внешний контекст: усиление конкуренции на рынке электромобилей, изменения в законодательстве и негативное отношение части общественности к деятельности Илона Маска, проявляющееся в боякоттах и протестах.
Несмотря на все эти вызовы, Tesla сохраняет значительный потенциал благодаря своей способности внедрять инновационные решения, оптимизировать производство и занимать ключевые ниши в быстрорастущих рынках. Интеграция новых технологических направлений, развитие программного обеспечения автопилота и фокус на устойчивой энергетике помогают компании удерживать лидерство и создавать дополнительные источники дохода. Для инвесторов и рынка в целом важно оценивать Tesla не только через призму квартальных показателей и краткосрочных колебаний, но и с учетом перспектив компании как комплексного технологического гиганта. Финансовая устойчивость, масштабируемость бизнес-модели и способность адаптироваться к изменениям в отрасли обеспечивают уверенность в будущем росте и рентабельности. В конечном итоге, несмотря на текущие трудности и отрицательные настроения, многие эксперты и участники рынка считают, что распродажа акций Tesla значительно преувеличена.
Компания по-прежнему обладает активами и конкурентными преимуществами, которые способны привести к успешному развитию и увеличению стоимости инвестиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Для тех, кто рассматривает вложения в Tesla, важно внимательно следить за развитием событий, анализировать динамику рынка и учитывать всесторонние факторы, влияющие на бизнес и его инновационные направления. Поддержка и уверенность ведущих аналитиков, таких как Том Нараян, служат сигналом о том, что некоторые из краткосрочных проблем носят временный характер и не отменяют стратегической привлекательности крупнейшего производителя электромобилей в мире.
