В последние годы криптовалютная отрасль в США испытывала значительные трудности в сфере банковского обслуживания. После краха нескольких банков, ориентированных на криптоиндустрию в 2023 году, многие технологические и криптовалютные компании столкнулись с проблемой отказа в предоставлении банковских услуг. Этот кризис получил название Operation Chokepoint 2.0, что отсылает к предыдущей операции, направленной на ограничение деятельности определённых секторов экономики через воздействие на их банковские возможности. Одним из наиболее спорных аспектов в этом контексте была практика Федеральной резервной системы (ФРС) США включать понятие «репутационного риска» как фактор, влияющий на надзор за банками.
Именно эта категория риска служила основанием для отказа в сотрудничестве с криптовалютными фирмами. Федеральная резервная система объявила о том, что перестанет учитывать «репутационный риск» при контроле банков и вместо этого сосредоточится на более конкретных и объективных параметрах, таких как финансовые риски. Это решение вызвало широкий резонанс как в криптосообществе, так и среди представителей банковской сферы и регуляторов. Репутационный риск традиционно понимался как вероятность негативного общественного восприятия деятельности учреждения, которое может привести к потере клиентов, судебным искам и снижению доходов. В случае криптоиндустрии негативные стереотипы и недоверие сыграли значительную роль в том, что банки отказывались работать с криптовалютными компаниями, опасаясь за собственную репутацию.
Исключение репутационного риска из надзорных критериев рассматривается как шаг к более прозрачным, честным и обоснованным решениям банков в вопросах обслуживания клиентов из новой технологической сферы. Подробнее о сути этого изменения рассказала Федеральная резервная система, отметив, что банки по-прежнему должны соблюдать жёсткие требования управления рисками, соответствовать законам и нормативам, но теперь при этом не будут ограничены субъективными представлениями о репутации клиентов. Со стороны криптовалютного сообщества реакция была крайне позитивной. Сенатор США Синтия Ламмис выразила мнение, что прежняя практика навешивания ярлыка «репутационный риск» фактически «убивала» американские биткоин- и цифровые активные компании, лишая их доступа к финансовой инфраструктуре. Она назвала решение ФРС значительной победой, но при этом подчеркнула необходимость дальнейшей работы для полноценной интеграции криптосектора в традиционную финансовую систему страны.
Президент Американской банковской ассоциации Роб Николс также поддержал нововведение, отметив, что это позволит повысить прозрачность и последовательность в регулировании и принимать решения, основанные на рыночной логике и реальных финансовых показателях, а не на личных взглядах и предубеждениях отдельных регуляторов. Вместе с тем существует мнение критиков, которые предостерегают, что исключение репутационного риска может привести к ослаблению контроля, росту непредсказуемых и недифференцированных рисков для банковской системы, а также поспособствовать более рискованному поведению и преступным схемам. Тем не менее, подобные опасения поднимают важность разработки чётких, сбалансированных правил управления всеми типами рисков, учитывающих особенности диджитализации и инноваций в финансовой сфере. Важным дополнением к этому сюжету является то, что и другие регуляторы США начинают сокращать ограничения на деятельность с криптовалютами. Например, Управление контролёра денежного обращения заявило, что банки могут торговать криптовалютой от имени клиентов и привлекать сторонних подрядчиков для некоторых операций с цифровыми активами.
Федеральная корпорация по страхованию вкладов США также уведомила, что под её контролем банки могут занимать криптовалютными активами без необходимости получать предварительное разрешение. Эти шаги свидетельствуют о общем тренде постепенного смягчения регуляторного давления на криптоиндустрию и признании её роли как значимой части финансового ландшафта. Важно подчеркнуть, что принятие решения ФРС об устранении «репутационного риска» из состава надзорных критериев является не просто политическим жестом, а свидетельством эволюции финансовой и регуляторной парадигмы. Оно отражает стремление перейти от устойчивых к инновациям, прикладных и объективных методов оценки и контроля деятельности финансовых институтов, что способствует развитию новых технологических решений и расширению доступа к финансированию для индустрий будущего. В перспективе такое обновление политики может стимулировать рост американской криптоэкономики, сделать её более конкурентоспособной на международной арене, а также повысить доверие инвесторов и общества к цифровым активам.
В целом ситуация с изменением подхода ФРС помогает снять барьеры между традиционным банкингом и индустрией блокчейна и криптовалют, открывая новые возможности для сотрудничества и инноваций. Конечно, путь интеграции цифровых активов в финансовую систему США ещё полон вызовов и требует дальнейших усилий со стороны законодателей, регуляторов и участников рынка. Тем не менее, объявленное решение является важной вехой на пути создания более сбалансированной, прозрачной и справедливой среды для развития криптовалют и цифровых технологий в экономике страны. Это создает основу для того, чтобы финансовая система стала инклюзивнее, технологичнее и устойчивее к вызовам будущего.
