В июне 2025 года Бразилия ввела новую систему налогообложения криптовалют, значительным образом перераспределив налоговую нагрузку в криптоэкосистеме. Согласно Промежуточной мере 1303, теперь на все криптовалютные доходы в стране распространяется единая ставка налога в размере 17,5% на капиталовложения — без исключений и независимо от источника или размера прибыли. Это означает отказ от предыдущей прогрессивной шкалы и отмену долгосрочной льготы, которая позволяла продавать криптовалюту на сумму до 35 000 бразильских реалов (примерно 6300 долларов США) каждый месяц без налогообложения. Нововведение охватывает все виды операций с цифровыми активами: торги на локальных и зарубежных биржах, хранение в личных кошельках, а также действия в сегментах DeFi, NFT и стейкинга. Ранее налогообложение криптокапиталов в Бразилии отличалось гибкостью и учитывало масштабы деятельности инвесторов.
В частности для мелких трейдеров действовала льгота, освобождающая от налогов операции с оборотом до 35 000 реалов в месяц. Такой подход был ориентирован на поддержку частных пользователей и снижение административного давления на рынок, способствуя развитию криптоактивов среди широкой аудитории. Средние по размеру инвесторы платили налог по ставке 15% на прибыли до 5 миллионов реалов, а самые крупные — доходы свыше 30 миллионов реалов — облагались по максимальной ставке до 22,5%. Таким образом, налоговая модель была прогрессивной и учитывала финансовые возможности участников рынка. С переходом на единый налог в 17,5% мелкие инвесторы оказались под серьезным давлением.
Потери, которые ранее не подлежали налогообложению, теперь облагаются налогом в полную ставку, что резко повышает налоговую нагрузку на тех, кто занимается криптовалютой для личных целей или единичных сделок. Например, если небольшой инвестор получал прибыль в размере 30 000 реалов за месяц, она раньше не подлежала налогу, а теперь с нее необходимо выплатить 5250 реалов. Для многих это стало сюрпризом и значительным ударом по бюджету. С другой стороны, новая плоская ставка стала выгодной для крупных инвесторов, которые раньше платили по более высокой ставке до 22,5%, если сумма дохода превышала 30 миллионов реалов. Теперь их налоговая нагрузка снизилась, что позволяет им экономить значительные суммы.
Таким образом, реформа ставит под удар именно мелких и средних участников рынка, одновременно делая условия более благоприятными для крупных игроков. Кроме того, новая налоговая политика накладывает обязательства по расчету и уплате налога на все операции, связанные с цифровыми активами, включая ликвидность в DeFi-протоколах, доходы от стейкинга и торговлю NFT. Ранее эти области находились в серой зоне законодательства, но сейчас они четко регулируются и подлежат налогообложению по той же ставке 17,5%. Это значительно расширяет налоговую базу и усиливает контроль государства за криптоактивами. Для того чтобы избежать уклонения от налогообложения, новый закон проясняет необходимые налоговые обязательства независимо от того, где и как хранятся криптоактивы.
Практика использования зарубежных бирж или холодных кошельков для обхода налогов теперь не работает так эффективно, как раньше. Такие активы также попадают под новые налоговые правила, что делает уход от налога сложноосуществимым. Государственная налоговая служба Бразилии готовит расширение методов контроля и мониторинга, включая автоматическую сверку данных о движении средств с информацией из отчетов налогоплательщиков и взаимодействие с международными партнерами в области налогообложения. Стоит отметить, что введение 17,5% налога совпало с общим увеличением налоговой нагрузки в стране: в 2024 году общая налоговая нагрузка достигла 32,32% от ВВП, что является максимумом за последние 15 лет. Эта ситуация мотивирует правительство применять более жесткие и всесторонние меры налогообложения во всех сферах экономики, включая цифровую.
Новая налоговая политика криптовалют рассматривается как элемент широкой реформы 2025 года, нацеленной на расширение налоговой базы и обеспечение устойчивости государственного бюджета. Несмотря на критику со стороны мелких инвесторов и представителей криптосообщества, реформаторы подчеркивают необходимость адаптации налоговой системы к новым реалиям цифровой экономики. Стремительное развитие рынка криптовалют требует от государства выстраивания более прозрачных и эффективных механизмов контроля, чтобы избежать потерь налоговых поступлений и коррупционных рисков. Новые правила вызвали заметное недовольство среди частных трейдеров и мелких инвесторов. Совокупность факторов — отсутствие минимального необлагаемого порога, расширение налогового контроля и ужесточение правил переноса убытков (период переноса убытков сократится с пяти до меньшее количество кварталов с 2026 года) — делает инвестирование в криптовалюты менее привлекательным и более рискованным для широкой аудитории.
Многие игроки рынка вынуждены переосмысливать свои стратегии и адаптироваться к новым реалиям, что порождает волнение и неопределенность. Однако с другой стороны, крупные компании и криптофирмы в Бразилии продолжают инвестировать в криптоактивы вопреки новым налоговым барьерам. Примером является финансовый технологический стартап Méliuz, который привлек крупные инвестиции и стал одним из крупнейших публичных держателей биткоинов в Латинской Америке. Это демонстрирует, что уровень доверия к криптовалютам как к стратегическому активу сохраняется и даже усиливается в корпоративном секторе. В международной перспективе бразильские правила занимают промежуточное положение на фоне глобальных тенденций налогообложения криптовалют.
В отличие от таких стран, как Индия и Япония, где ставки доходят до 30-55% и отсутствуют возможности компенсировать убытки, бразильская модель предлагает более умеренный, пусть и универсальный подход. Страны с налоговыми каникулами, такие как ОАЭ, Швейцария или Сальвадор, остаются менее привлекательными для налогового сбора, что подталкивает Бразилию искать баланс между собираемостью налогов и конкурентоспособностью рынка. Выводы, которые можно сделать из изменений налоговой политики, показывают, что мелкие инвесторы становятся самой уязвимой группой, на которую ложится основное налоговое бремя. Отмена важной льготы, равной продаже криптовалюты на 35 000 реалов в месяц без налогов, меняет механизм работы рынка и вынуждает владельцев цифровых активов пересматривать свои инвестиционные и операционные схемы. Новые правила требовательны к точности отчетности и увеличивают административные издержки, что усложняет положение тех, кто имеет ограниченный опыт и объемы операций.
Новые перспективы связаны с возможным легальным принятием криптовалют в зарплатных выплатах, что в случае успешной реализации откроет новые горизонты для развития цифровой экономики в стране. При этом этот процесс будет сопровождаться строгим надзором и правилами, чтобы налоговые обязательства были соблюдены и не существовало лазеек для уклонения. Таким образом, бразильский опыт реформы налогообложения криптовалют становится наглядным примером того, как современные государства пытаются адаптировать налоговые системы под быстрорастущие цифровые рынки. Рост регулирования и налогового давления неизбежен, однако от его нацеленности, сбалансированности и прозрачности зависит, сможет ли страна сохранить развитие и инновации в сфере криптовалют, или же увидит отток мелких инвесторов и снижение активности на рынке.
