Идея создания цифровой валюты центрального банка (CBDC) активно обсуждается во многих странах мира. В то время как такие государства, как Китай, уже движутся в сторону введения цифровых юаней, официальный Вашингтон пока что стоит на распутье. Согласно мнению ряда экспертов и журналистов, включая сотрудников влиятельных изданий, США стоит отказаться от внедрения CBDC. Важность этого вопроса исходит из многочисленных экономических, социальных и технических факторов, которые делают цифровую валюту центрального банка потенциально опасной для американского общества и экономики. В последние годы криптовалюты стали неотъемлемой частью глобальной финансовой системы.
Биткоин, эфириум и другие цифровые активы получили широкое распространение среди инвесторов и обычных пользователей. Однако они действуют децентрализованно, без упреждающего контроля со стороны государственных органов. CBDC представляет собой кардинально иной подход — это полностью централизованная цифровая валюта, выпускаемая и регулируемая государственным банком, то есть ФРС в случае Соединенных Штатов. Во-первых, центральный элемент риска, связанный с CBDC — это усиление государственного контроля и мониторинга финансовых транзакций. Введение цифрового доллара позволит правительству иметь непрерывный, всесторонний доступ к детальной информации обо всех перемещениях средств жителей страны.
Это представляет серьезные вызовы для конфиденциальности граждан и может стать инструментом давления на политических оппонентов и инакомыслящих. В обществе, где ценится право на частную жизнь, такой уровень наблюдения недопустим. Во-вторых, с точки зрения финансовой стабильности появление CBDC может вызвать системные риски. Если цифровая валюта будет особо привлекательной и доступной, многие люди и компании начнут массово переводить средства из частных банков на счета в центральном банке. Это создаст кризис ликвидности в коммерческом банковском секторе, так как у банков просто не будет ресурсов для кредитования и выдачи займов, что критически отразится на экономическом росте и предпринимательской активности.
Более того, при возникновении экономической нестабильности или паники цифровые валюты центрального банка могут ускорить банковские кризисы из-за мгновенного и прямого вывода средств. В-третьих, интеграция CBDC в повседневную жизнь создаст дополнительные угрозы кибербезопасности. Центральный цифровой кошелек с миллиардами счетов и транзакций привлечет внимание хакеров и киберпреступников, что может привести к катастрофическим последствиям при нарушении защиты. Обеспечить абсолютную безопасность такой системы чрезвычайно сложно, учитывая постоянно изменяющуюся тактику кибератак и масштаб угроз. В-четвертых, экономическая политика через CBDC получит беспрецедентные возможности для манипуляций.
Например, государство сможет вводить отрицательные процентные ставки напрямую на цифровые кошельки населения, что затруднит людям сбережения. Использование валютной политики станет более агрессивным, а влияние на финансовое поведение граждан — более глубоким. Возможность ограничивать транзакции или применять к ним специальные условия нарушит свободу ведения бизнеса и личного распоряжения средствами. Дополнительно следует учитывать конкурентные и геополитические аспекты. США, как активный участник мировой экономики, могут столкнуться с негативными последствиями от разрыва технологической и финансовой независимости.
Некоторые эксперты отмечают, что введение CBDC может спровоцировать международные противостояния и привести к новым санкционным мерам, что осложнит отношения с другими странами. Вместо того, чтобы идти по пути полной цифровизации валюты, США могут направить усилия на регулирование и интеграцию существующих криптовалютных технологий. Это позволит сохранить преимущества цифровых платежей и инноваций без риска потери контроля над личными финансами граждан. Важной альтернативой является также улучшение инфраструктуры частных цифровых платформ, развитие технологий блокчейн и смарт-контрактов, которые способны сделать транзакции более быстрыми, безопасными и прозрачными при меньшем вмешательстве со стороны государства. Анализируя все вышесказанное, очевидно, что центральная банковская криптовалюта может иметь как положительные, так и отрицательные стороны.
