В последние годы тема цифровых валют центральных банков (CBDC) привлекла огромное внимание со стороны регуляторов, финансистов и технологических энтузиастов. Великобритания не стала исключением: под руководством министра финансов Риши Сунака был инициирован рабочий проект по оценке возможностей создания собственной цифровой валюты — Britcoin. Однако несмотря на все усилия, преимущества этой инициативы для конечных пользователей остаются крайне спорными. Говорить о массовом принятии Britcoin среди населения на текущем этапе весьма преждевременно, и причины этого лежат как в технических особенностях, так и в поведенческих факторах. Понимание того, почему потребители не собираются массово переходить на CBDC, помогает пролить свет на общую ситуацию с государственными цифровыми валютами в развитых странах.
Первое, что стоит отметить — идеологический разрыв между криптовалютами и государственными цифровыми валютами. Оригинальные криптовалюты, такие как Биткоин, создавались как децентрализованные альтернативы традиционной финансовой системе, независимые от банков и государственных институтов. Большая часть их привлекательности для пользователей связана с желанием обеспечить конфиденциальность транзакций и снизить зависимость от традиционных финансовых посредников. CBDC, напротив, по своей природе являются централизованными инструментами, полностью подконтрольными государству и центральному банку. Это исключает возможность анонимных платежей, что делает цифровую валюту менее привлекательной для тех, кто ценит приватность и независимость.
Сегодняшние криптовалютные инвесторы, в основном, движимы финансовой выгодой, а не идеологией. Многие приобретают цифровые активы в надежде на рост стоимости. CBDC, как правило, будут привязаны к национальной валюте — в случае Великобритании к фунту стерлингов, что нивелирует возможность значительной прибыли от быстрого роста цен. Таким образом, Britcoin как инвестиционный инструмент не конкурентоспособен по сравнению с обычными криптовалютами. Потребители, ожидающие значительной отдачи, вряд ли найдут привлекательность в стейблкойнах, обеспеченных центральным банком.
Аргумент о том, что CBDC поможет сделать платежную систему более устойчивой и быстрой, тоже вызывает сомнения. Современная инфраструктура Великобритании уже включает развитые и отлаженные системы, такие как VISA, Mastercard, Faster Payments и CHAPS. Они прошли серьезные стресс-тесты и обеспечивают мгновенную обработку значительного объема транзакций с высокой степенью надежности. Введение Britcoin маловероятно улучшит эти параметры в глазах конечных потребителей. Привычка использовать уже проверенные и удобные платежные картами или мобильные приложения не будет легко поддаваться замене на государственный цифровой аналог.
Что касается попыток расширить доступ к финансовым услугам для малообеспеченных слоев населения, идея CBDC тоже вызывает много вопросов. Старшее поколение и люди, предпочитающие наличные деньги, не склонны переходить на новые финансовые инструменты, основанные на цифровых технологиях. Кроме того, в отдаленных регионах, где физический доступ к банковским услугам ограничен, уже успешно набирают популярность цифровые банки и онлайн-сервисы с удобными мобильными приложениями. Они предлагают гораздо более гибкие решения, чем государственная цифровая валюта. В этих условиях Britcoin не оказывает решающего преимущества и не вдохновляет на переход.
С точки зрения государственных и финансовых регуляторов преимущества CBDC в Великобритании видятся более очевидными. Главная задача — снизить зависимость от зарубежных платежных систем. Сегодня на рынке доминируют американские компании VISA и Mastercard, обеспечивающие более 90% платежных операций. Такая концентрация создает риски для национальной финансовой безопасности и ограничивает самостоятельность страны в управлении финансовой инфраструктурой. Разработка и внедрение собственного цифрового фунта с возможностью построения альтернативной платежной сети позволит увеличить суверенитет над денежными потоками.
Сила конкурентных внешних государств также стимулирует Великобританию не отставать от мировых трендов. Китай активно продвигает электронный юань, экспериментируя с цифровой валютой и интегрируя ее в повседневную жизнь граждан. Китайский опыт показывает, что цифровая валюта способна участвовать в масштабных социальных программах, например, раздаче стимулов и субсидий напрямую через систему CBDC. Это создает дополнительный спрос на цифровую валюту и ускоряет ее распространение. В Великобритании с ее уникальной социальной и экономической структурой внедрение подобных механизмов пока представляется маловероятным.
Еще один важный аспект — потенциальная угроза от развития частных криптовалют, которые со временем могут стать массовым средством платежа, минуя традиционные финансовые институты. Для центрального банка это опасно, ведь он в таком случае утратит контроль над денежной массой и инструментами монетарной политики, что ослабит возможности регулирования экономики и реагирования на кризисы. CBDC позиционируются как инструмент, способный сохранить государственные позиции в цифровой финансовой сфере и предотвратить уход пользователей в децентрализованные системы. Тем не менее, именно эта задача пока не находит отражения в потребительском интересе. Люди не видят явных преимуществ в использовании государственной цифровой валюты вместо привычных платежных инструментов.
В отличие от Китая, где государственные инициативы сопровождаются масштабным вовлечением населения и внимательным учетом культурных особенностей, Великобритания сталкивается с цивилизационным и поведенческим барьером. Социальные нормы, уровень доверия к государству и привычки по использованию денег кардинально отличаются, что препятствует быстрому распространению CBDC. Стоит также учитывать вопросы безопасности и защиты персональных данных. CBDC будут предполагать полный контроль центрального банка над каждым платежом и транзакцией, что вызывает опасения по поводу приватности и возможного злоупотребления информацией. Для многих потребителей это является весомым фактором отказа от перехода на новый цифровой формат.
В результате, несмотря на политическую волю и технологические возможности, внедрение Britcoin и его массовое использование среди населения выглядят маловероятными в ближайшем будущем. Более вероятным сценарием является сосуществование традиционных платежных систем, частных криптовалют и умеренно внедряемой, поэтапной государственной цифровой валюты, которая в первую очередь будет служить интересам государственных институтов. В конечном итоге ключевой вопрос, который пока остается без ответа у создателей Britcoin — почему обычному потребителю стоит отказаться от привычных ему способов оплаты в пользу государственного цифрового фунта? Если не найти убедительного ответа, вся затея с CBDC в Великобритании рискует остаться инициативой лишь для регуляторов, а не для граждан. Сегодня Бритиш криптоэкосистема и существующая платежная инфраструктура остаются привлекательными, удобными и понятными для пользователей. И любой инновационный продукт, даже подконтрольный центральному банку, должен непременно предложить реальную, ощутимую выгоду именно им.
Задача разработчиков и политиков — продолжать диалог с обществом, учитывать его потребности и сомнения, чтобы если и вводить Britcoin, то делать это с максимальным комфортом, безопасностью и выгодой для конечных пользователей. Только в этом случае цифровая валюта сможет превратиться не в правительственную инициативу ради безопасности и контроля, а в удобный и востребованный инструмент повседневных финансов.