В первой неделе июня 2024 года произошло заметное событие на рынке криптовалют — американские Bitcoin ETF закупили количество биткоинов, равное примерно двум месяцам добычи этой криптовалюты. Согласно данным HODL15Capital, поток инвестиций в Bitcoin ETF в течение торговой недели с 3 по 7 июня достиг внушительной суммы в 1.83 миллиарда долларов. За этот период 11 фондов совместно приобрели 25 729 BTC, в то время как новое предложение, созданное за счет майнинга, составило всего около 3 150 монет. Такое соотношение покупок и добычи подчеркивает уникальную ситуацию с запасами на рынке и поднимает ряд важных вопросов относительно дальнейшего развития рынка биткоина.
Эти показатели близки по объему к общему количеству BTC, приобретённому ETF в мае, когда было куплено 29 592 монеты. Таким образом, объем спроса со стороны ETF в первой неделе июня почти достиг месячного показателя предыдущего месяца, и эта неделя стала крупнейшей с момента середины марта 2024 года, когда биткоин достиг исторического максимума цены в $73 679. Резкий рост притока средств в ETF сигнализирует о повышенном интересе со стороны институциональных инвесторов, которые традиционно воспринимают Bitcoin ETF как более безопасный и удобный способ инвестирования в биткоин без необходимости самостоятельного хранения криптовалюты.Активы под управлением этих 11 Bitcoin ETF с момента их запуска в январе 2024 года достигли примерно 61 миллиарда долларов, несмотря на значительные оттоки из фонда Grayscale — порядка 17.93 миллиарда долларов.
Несмотря на это, нетто-вливания в ETF составляют около 15.69 миллиарда долларов, что свидетельствует о высоком уровне доверия к этим инструментам и их популярности среди крупных инвесторов. Аналитики и эксперты отмечают параллели с рынком золотых ETF, которые находятся примерно в 1.6 раза большем объеме активов под управлением, хотя существуют около 20 лет. Bitcoin ETF были запущены всего около пяти месяцев назад, но их динамика показывает бурное развитие и быстрое завоевание рынка.
Биткоин часто называют «цифровым золотом» из-за его ограниченного предложения — всего 21 миллион монет может быть выпущено когда-либо. Эта особенность и делает ситуацию с массовыми закупками биткоина через ETF столь важной. Когда спрос значительно превышает быстро ограниченное предложение, это создает предпосылки для повышения цены и увеличения интереса к криптовалюте в целом. Цены на биткоин действительно отреагировали на такие закупки: 5 июня цена достигла $71 093 — максимум с конца мая, что подтверждает тесную связь между инвестиционными потоками в ETF и динамикой курса BTC.Однако, несмотря на сильный рост спроса, биткоин все еще испытывает трудности с пробоем текущих максимумов.
Как отмечают эксперты, такие макроэкономические и геополитические факторы, как повышение процентных ставок, инфляционные ожидания и мировая нестабильность, оказывают большое влияние на курс криптовалюты. Это заставляет рынок оставаться осторожным, несмотря на очевидный растущий интерес со стороны институциональных инвесторов.Более того, увеличивающийся интерес к Bitcoin ETF способен изменить ландшафт майнинга криптовалюты. Когда большая часть добываемого биткоина сразу же скупается ETF, это снижает объемы доступных монет для свободной торговли. Это может спровоцировать не только давление на предложение, но и стимулировать рост цены из-за дисбаланса спроса и предложения.
В конечном итоге это влияет и на самих майнеров — растущая цена биткоина повышает привлекательность майнинга, а дефицит предложения может привести к ускоренным инвестициям в новые мощности.Также заметно, что инвестиционные структуры вновь поднимают планку для рынка криптовалют. С ростом активов под управлением Bitcoin ETF и их влияния на рынок профессиональные инвесторы и фонды все больше ориентируются на цифровые активы как на полноценный класс активов. Это стабилизирует рынок, снижая волатильность и препятствуя резким паническим продажам, что в прошлом часто сказывалось на стоимости криптовалюты.В совокупности все эти факторы свидетельствуют о том, что Bitcoin ETF уже стали мощным игроком на крипторынке, существенно влияющим на спрос и предложение.
