В современном инвестиционном мире, особенно при условиях волатильных рынков и низких ставок по традиционным инструментам, инвесторы всё чаще обращают внимание на фонды, предлагающие высокую дивидендную доходность. Это особенно актуально в 2024 и 2025 годах, когда доходность по 10-летним казначейским облигациям США держится на уровне около 4,4%. В таких условиях классические ETF с умеренным доходом уступают места инновационным продуктам, использующим сложные стратегии для обеспечения стабильного денежного потока и привлекательной доходности для инвесторов. В данной статье мы рассмотрим три ETF, которые предлагают дивидендные выплаты выше 12%, и проанализируем, как их можно использовать для создания эффективного портфеля с пассивным доходом. Эти фонды сочетают в себе современные инвестиционные подходы и продуманные опционные стратегии, что позволяет получать стабильный доход даже в нестабильной рыночной среде.
Первый из анализируемых фондов – Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF с тикером QYLD. Этот ETF отслеживает индекс CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2, что означает, что помимо владения всеми акциями индекса Nasdaq 100, фонд активно продаёт опционы колл на тот же индекс. Благодаря этому подходу QYLD получает премии за проданные опционы, формируя стабильный денежный поток, который затем распределяется среди инвесторов ежемесячно. В 2024 году доходность фонда превышает 14%, что существенно выше среднего показателя по рынку. Однако стоит учитывать, что такая стратегия ограничивает рост капитала в периоды сильных бычьих ралли, поскольку проданные опционы накладывают «потолок» на потенциальную прибыль.
За счёт активного управления и опционной деятельности управление фондом сопровождается расходами, которые выражены в коэффициенте издержек на уровне 0,6%. В целом, QYLD предлагает инвесторам стабильный ежемесячный доход, подходящий для тех, кто готов отказаться от полного потенциала роста акций в пользу высокой и предсказуемой доходности. Второй фонд в нашем обзоре – NEOS S&P 500 High Income ETF с тикером SPYI. Это относительно молодой, но уже привлекающий внимание инвесторов фонд, который начал торговаться в августе 2022 года. Он базируется на индексе S&P 500, но отличается от простого пассивного отслеживания тем, что сочетает покрытые опционы колл с покупкой пут-опционов на тот же индекс, создавая так называемый «коллар».
Такой подход позволяет не только получать премии за проданные опционы колл, но и ограничивать возможные потери за счёт защитных опционов пут. Благодаря этому менеджеры фонда стремятся сохранить часть потенциала роста, в то время как уменьшают риск значительных падений портфеля. SPYI имеет дивидендную доходность около 12,65%, выплачиваемую ежемесячно, что является очень привлекательным предложением для инвесторов, ориентированных на получение регулярного дохода. Коэффициент расходов фонда составляет 0,68%, что отражает сложность его стратегий и активное управление. По состоянию на 2024 год фонд показывает негативную динамику цен, но стабильность выплат делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов, желающих сочетать доходность и защиту капитала.
Третий важный ETF, который заслуживает внимания, – Global X S&P 500 Covered Call ETF с тикером XYLD. Этот фонд также использует стратегию покрытых опционов колл с фокусом на индексе S&P 500, обеспечивая высокий уровень дохода за счёт продажи прав на акции индекса. В отличие от простого владения акциями индексного фонда, продажа опционов колл помогает формировать дополнительный доход, собираемый за счёт опционных премий. XYLD ориентирован на инвесторов, готовых смириться с ограничением роста капитала в обмен на стабильные дивиденды, которые также выплачиваются ежемесячно. Текущая дивидендная доходность превышает 12%, что удерживает данный фонд в числе самых доходных инструментов на рынке ETF.
Расходы фонда составляют около 0,6%, что является конкурентным показателем для подобных стратегий на рынке. Важно учитывать, что подобные фонды с покрытыми опционами подходят тем инвесторам, которые считают приоритетом именно поток дохода, а не максимальный рост капитала. При формировании доходного портфеля инвесторам следует внимательно оценивать не только потенциальную доходность, но и риски, связанные с применением опционных стратегий. Например, во времена сильного рыночного подъёма успешный инвестор может заметить существенное отставание таких фондов от прямого владения акциями из-за ограничений по росту, связанных с проданными опционами. С другой стороны, в периоды высокой волатильности и рыночной неопределённости эти ETF показывают свою силу, снижая общую волатильность портфеля и обеспечивая стабильный денежный поток.
Помимо доходности и валовых показателей, важным фактором остаётся размер активов под управлением (AUM), который характеризует ликвидность и стабильность фонда. К примеру, QYLD с активами более 8 миллиардов долларов демонстрирует высокую ликвидность и устойчивость, что дополнительно снижает риски для инвестора. NEOS SPYI с активами почти 4 миллиарда также уверенно занимает своё место в числе популярных продуктов, а XYLD поддерживает достойные показатели по объему средств и торговой активности. Стратегия применения таких ETF в портфеле обычно строится вокруг долгосрочной ориентации на получение регулярного дохода. Диверсификация по нескольким фондам с разными индексами и стратегиями позволяет снизить специфические риски, связанные с отдельным сектором или экономической ситуацией.
Многие финансовые советники рекомендуют включать подобные высокодивидендные ETF в состав сбалансированных портфелей для инвесторов, которые стремятся уравновесить экономию, консерватизм и рост за счёт стабильных денежных поступлений. В заключение, стоит подчеркнуть, что инвестиции в ETF с дивидендной доходностью выше 12% — это эффективный инструмент для создания пассивного дохода, но при этом требуют осознанного подхода и понимания рыночных рисков. Фонды, использующие покрытые опционы и коллары, помогают преодолеть сложности современных финансовых рынков, создавая стабильные денежные потоки и защищая инвесторские вложения в периоды нестабильности. Подходя к выбору таких продуктов, стоит тщательно изучить структуру фондов, их стратегии, показатели риска и прошлые результаты, а также учитывать свои финансовые цели и временные горизонты инвестирования. Сбалансированный портфель с участием QYLD, SPYI и XYLD может стать надёжным источником дохода для широкого круга инвесторов, стремящихся улучшить качество своих пассивных доходов в 2024-2025 годах и далее.
Санкт-Петербург, Москва и другие финансовые центры России продолжают расширять круг инвесторов, заинтересованных именно в таких инструментах, что способствует формированию более устойчивого и диверсифицированного рынка капитала. В конечном итоге, использование современных ETF с высокой дивидендной доходностью помогает инвесторам не только сохранить средства, но и получить высококачественный, стабильный доход, соответствующий текущим экономическим реалиям и рыночным требованиям.
