Недавнее исследование, проведенное аналитиками K33 Research, выявило серьезные проблемы с данными о ликвидациях на криптовалютных биржах. Оказавшись под пристальным наблюдением, многие считают, что фактические объемы ликвидаций на рынке криптовалют могут быть намного выше, чем те данные, которые представляют ведущие биржи. Согласно информации, представленной старшим аналитиком K33 Research Ветле Лунде, с момента окончания 2021 года многие крупные криптовалютные биржи, такие как Binance, Bybit и OKX, значительно изменили способ представления данных о ликвидациях. По его словам, теперь эти платформы фиксируют лишь одну ликвидацию в секунду, в то время как раньше учитывались все ликвидации. Это изменение привело к серьезному искажению данных и, следовательно, к недооценке реальной ситуации на рынке.
Ликвидации — это важный показатель, который позволяет трейдерам оценивать уровень риска и понимание соотношения заемных средств на биржах. Анализируя ликвидационные данные, трейдеры могут лучше понимать последствия внезапной волатильности и определять, были ли ликвидированы все заемные позиции во время крупных событий, подобных «Крипто-черному понедельнику» 5 августа, когда цена Биткойна на короткое время упала ниже 50 000 долларов. Тем не менее, с учетом новых данных от K33 Research, картина меняется. «Данные о ликвидациях от бирж являются ложными и сильно недооцененными», — заметил Лунда. Он подчеркнул, что за последние три года данные о ликвидациях были «диким образом недоучтены».
Если эта информация подтвердится, это может означать, что криптотрейдеры работают с искаженной картины рынка, что ставит под сомнение их решения и стратегию инвестиций. Лунде также предполагает, что биржи могут намеренно ограничивать доступ к данным для улучшения своего имиджа или по соображениям PR. Некоторые из них могут иметь интересы в инвестиционных компаниях, которые могут торговать на основе информации, недоступной для остальных участников рынка. Это создает неравные условия для трейдеров и в конечном итоге подрывает доверие к данным, предоставляемым биржами. Дополнительно следует отметить, что открытый интерес, который представляет собой общую стоимость незавершенных производных инструментов на криптовалютном рынке, не всегда соотносится с данными о ликвидациях.
Это был еще один важный момент, на который указали исследователи. Например, значительные колебания открытого интереса могут происходить одновременно с тем, что ликвидации на биржах остаются на низком уровне, и наоборот. Чтобы понять, как это может повлиять на трейдеров, важно отметить, что многие из них используют ликвидационные данные для оценки своего риска. Однако, если эти данные искажены, то риск может быть неправильно оценен, что в первую очередь приведет к финансовым потерям. Лунде добавляет, что в настоящее время информация о ликвидациях в основном представляет собой «развлекательный контент», а не фактические действия, к которым можно прибегать.
К слову, на момент написания статьи платформа анализа данных по крипторынку Coinglass сообщила о том, что за последние 24 часа были ликвидированы 56 958 трейдеров с общими ликвидационными объемами в 156,7 миллиона долларов, из которых 83% составили длинные позиции. Однако, как и прежде, эту информацию также собирали из данных больших бирж, что еще раз указывает на возможные недостатки в ее надежности. Таким образом, на рынке, который и без того подвержен волатильности, появление таких искаженных данных еще больше усложняет положение трейдеров. Чтобы не попасть в ловушку, многие эксперты советуют внимательно следить за изменениями открытого интереса и осторожно подходить к интерпретации ликвидационных данных. В противном случае, увеличение открытого интереса может привести к увеличению ликвидаций, даже если кажется, что трейдеры действуют с осторожностью.
Важно, чтобы криптовалютные биржи начали предоставлять более прозрачную и полную информацию о ликвидациях. Это позволит трейдерам принимать более обоснованные решения и адаптировать свои стратегии к реальному состоянию рынка. Кроме того, более чесные данные будут способствовать созданию более здоровой и сбалансированной экосистемы для всех участников криптовалютного рынка. Тем не менее, пока многие трейдеры продолжают полагаться на данные, предоставляемые биржами, риски связанных с ними не исчезнут. Рынок криптовалют находится в постоянном движении, и трейдерам необходимо быть в курсе последних изменений и новых данных, поскольку непрозрачность может привести к катастрофическим последствиям.
Лишь имея точные данные и истину о ликвидациях на столе, трейдеры смогут принимать более обоснованные решения для защиты своих инвестиций. В заключение стоит отметить, что исследование K33 Research подчеркивает необходимость дальнейшего изучения и пересмотра методов учета ликвидаций на криптовалютных биржах. Возможно, это станет толчком для внедрения более строгих стандартов отчетности иTransparency, что, в свою очередь, развитит надежность всего криптовалютного сектора.
