В 2023 году рынок криптовалют продолжает удивлять и привлекать внимание как институциональных, так и частных инвесторов. Одним из ключевых трендов последнего времени стало заметное увеличение доли биткоинов, находящихся в руках долгосрочных держателей. Согласно исследованию компании Glassnode, объем биткоина, удерживаемого «холодными» кошельками, достиг новых рекордных значений, что указывает на стремление инвесторов к накоплению и долгосрочному хранению актива. Такой феномен оказывает заметное влияние на динамику рынка и формирует важные сигналы для трейдеров и аналитиков. Данные Glassnode свидетельствуют о том, что предложение биткоина, доступное для продажи и активных торгов, значительно сократилось.
Иными словами, количество ликвидных монет на рынке находится на исторически низком уровне. Одновременно с этим увеличивается запас так называемой «неликвидной» или «задерживаемой» криптовалюты — биткоина, которым пользователи не торгуют регулярно и который держится в холдерах длительное время. Такая тенденция является позитивным индикатором для рынка, поскольку ограничение ликвидного предложения способствует росту цен при стабильном или увеличивающемся спросе. Особое внимание в исследовании уделяется поведению мелких и средних участников рынка, часто называемых «креветками» (shrimps) и «гипонками», которые активно скупают новые эмиссии биткоина. Вкупе с действиями крупных инвесторов, долгосрочные вложения создают эффект «перетока» монет из активного оборота в состояние длительного хранения.
Аналитики замечают, что около 92% новоэмитированных биткоинов попадают в руки именно долгосрочных держателей, что существенно ограничивает объем монет на биржах и у торговых посредников. Стоит отметить, что соотношение между долгосрочными и краткосрочными держателями биткоина примерно в середине 2023 года изменилось в пользу первых — впервые с июля наблюдается значительный перевес длительного хранения над активными продажами и переключениями валюты. Эта тенденция может свидетельствовать о формировании нового устойчивого тренда на рынке, направленного на сохранение и накопление актива, а не быстрый спекулятивный оборот. Уменьшение предложения ликвидного биткоина оказывает поддержку его цене, удерживая ее стабильно на уровне выше 30 тысяч долларов и помогая перешагнуть отметку в 34 тысячи. При этом эксперты из LMAX Group предполагают, что для значительного ценового прорыва в сторону отметки 40 тысяч потребуется преодоление технического уровня около 36 тысяч долларов.
Текущий тренд с накоплением «неликвидных» биткоинов не случайно рассматривается как фактор, способствующий долгосрочному бычьему рынку. С ростом объема монет на холодных кошельках инвесторы демонстрируют готовность удерживать цифровой актив несмотря на сезонные колебания цены и общие рыночные изменения. Среднемесячный прирост «неликвидных» биткоинов превышает 70 тысяч монет. Годовые данные показывают, что накопление биткоина происходит практически во всех сегментах рынка, от крупных инвесторов до мелких держателей. Такая диверсификация подтверждает, что интерес к криптовалюте продолжает расширяться, и ее воспринимают не только как средство для сиюминутной прибыли, но и как надежный инструмент сохранения капитала.
Динамика увеличения доли биткоина у долгосрочных инвесторов гармонирует с общим циклом развития крипторынка, который постепенно обретает устойчивость и зрелость. Следует отметить, что ограниченность эмиссии биткоина и ее постепенное замедление путем халвингов дополнительно стимулируют спрос и удержание актива. Комбинация сокращения доступного предложения и растущей базы долгосрочных держателей создает фундамент для устойчивого повышения стоимости биткоина и уменьшения волатильности. При этом инвестиционная привлекательность криптовалюты укрепляется, открывая новые перспективы для институциональных инвесторов и широкой аудитории частных пользователей. Таким образом, наблюдаемый тренд на увеличение запасов биткоина у долгосрочных холдеров служит мощным индикатором формирования нового рыночного цикла, основанного на аккумулировании и надежном хранении цифрового актива.
Это подтверждает важность стратегии долгосрочного инвестирования в криптовалюту и подчеркивает значимость наблюдаемого сокращения ликвидного предложения для дальнейшего роста цен. В условиях текущей макроэкономической неопределенности и возможных изменений в монетарной политике, биткоин сохраняет статус цифрового золота и является для многих инвесторов средством защиты от инфляционных рисков. Усиление роли долгосрочных держателей обеспечивает дополнительную стабильность на рынке, делая биткоин привлекательной опцией для диверсификации портфелей. Перспективы дальнейшего роста биткоина остаются позитивными при условии сохранения тенденции к накоплению и снижению ликвидного предложения. В следующих отчетах аналитики ожидают продолжения роста доли «холодных» монет и укрепления позиций долгосрочных инвесторов.
Эти изменения создают предпосылки для повышения общей капитализации крипторынка и повышения доверия к биткоину как к глобальному активу. Нужно понимать, что рынок криптовалют всегда связан с рисками, поэтому каждый инвестор должен подходить к вложениям с учетом собственного инвестиционного горизонта и готовности к возможным колебаниям курса. Однако текущие данные о рекордном уровне долгосрочного хранения биткоинов являются сильным сигналом для тех, кто рассматривает этот актив как инструмент для надежного сохранения и роста капитала в долгосрочной перспективе.
