В последние годы мир финансов активно трансформируется под воздействием передовых технологий, среди которых особое место занимает блокчейн и токенизация активов. Эти инновации меняют традиционные способы инвестирования, делая их более доступными, прозрачными и эффективными. В центре внимания последних нововведений оказалась компания Robinhood, известная своей миссией демократизации фондового рынка. CEO Robinhood Влад Тенeв недавно высказал важное мнение о том, что Европейский Союз, вероятно, первым получит возможность круглосуточной торговли акциями, что могло бы стать значительным шагом вперед для всей индустрии, однако американскому рынку будет досадно оказаться позади. Эта тема вызывает большой интерес и может стать переломным моментом в будущем фондовой торговли как в Европе, так и за ее пределами.
Robinhood много лет специализировалась на предоставлении простых и доступных инвестиционных решений для широкой аудитории. Однако недавний запуск в Европейском Союзе инновационной функции – торговать токенами американских акций и ETF на базе блокчейна, позволил компании сделать шаг вперед. Токенизация представляет собой процесс создания цифрового аналога реального актива, позволяющего инвесторам владеть дробными долями акций и получать дивиденды прямо в приложении. В Европе это уже стало реальностью: более двухсот акций и ETF доступны инвесторам в виде токенов, что значительно расширяет возможности для торговли и управления портфелем. Ключевым моментом является то, что такая торговля становится доступной круглосуточно, зимой и летом, в будни и праздники.
Технология основана на использовании инфраструктуры, разработанной для криптовалют, где непрерывный рынок уже стал нормой. В своей беседе с журналистами Влад Тенeв отметил, что цель компании – в ближайшие несколько месяцев обеспечить круглосуточную торговлю для своих клиентов в Европейском Союзе. Это означало бы, что инвесторы смогут покупать и продавать акции в любое удобное время, свободно от ограничений традиционных фондовых бирж, которые работают по стандартному графику с понедельника по пятницу. Преимущества круглосуточной торговли очевидны. Во-первых, это значительно повышает ликвидность рынков, позволяя реагировать на новости и события в режиме реального времени, без задержек из-за часов работы биржи.
Во-вторых, инвесторы получают гибкость для управления своими активами вне зависимости от их часовых поясов и личного расписания. В-третьих, це открывает путь для более активного и глубокого участия в рынках, что особенно актуально для розничных инвесторов, которые не хотят связывать свои инвестиции строгими рамками времени. Однако, несмотря на успешный запуск в Европе, Влад Тенeв выразил сожаление, что США пока не готовы к такому нововведению. Регуляторные органы Америки, такие как SEC, по его мнению, движутся медленнее, и процесс одобрения круглосуточной торговли там затягивается. Он подчеркнул необходимость более тесного сотрудничества с властями для адаптации правил под новые технологии, что позволило бы в конечном итоге запустить аналогичные сервисы на родном для Robinhood рынке.
Причины такой задержки связаны с особенностями регулятивной среды США, где биржевое законодательство, традиционные стандарты безопасности и защиты инвесторов играют ключевую роль. Регуляторы обеспокоены рисками, которые могут возникнуть из-за непрерывной торговли, такими как повышение волатильности, сложности мониторинга и обеспечение прозрачности сделок. Тем не менее, эксперты видят в токенизации и круглосуточной торговле потенциал для кардинального улучшения качества финансовых рынков, их доступности и инклюзивности. Необходимо отметить, что ведущие финансовые игроки, такие как BlackRock и Franklin Templeton, также активно поддерживают внедрение технологий токенизации. Это говорит о том, что тенденция цифровизации и устранения традиционных барьеров для инвестирования становится общемировым трендом.
По прогнозу McKinsey, рыночная капитализация токенизированных активов к 2030 году может достичь 2 триллионов долларов, что только подтверждает значимость нового этапа в развитии фондовых рынков. Robinhood, используя современную технологию блокчейна второго уровня, стремится не только расширить продуктовую линейку, интегрируя криптовалюты и токенизированные акции, но и сделать долгожданную круглосуточную торговлю обыденной практикой. В Европе этот процесс уже набирает обороты, и если сопутствующие регуляторные вопросы будут решены, то остальные мировые рынки последуют примеру. Для инвесторов переход к круглосуточной торговле открывает новые горизонты. Возможность торговать в любое время повышает оперативность принятия решений и выравнивает условия игры между институциональными и розничными игроками.
Также растет интерес к дробной собственности на ценные бумаги, что снижает порог входа на фондовый рынок и стимулирует финансовую грамотность. Однако стоит учитывать, что изменения не произойдут мгновенно. Внедрение инноваций требует адаптации как со стороны технологий, так и рынка. Регуляторы должны обеспечить комплексное изучение потенциальных рисков и разработать адекватные меры контроля, чтобы гарантировать безопасность и стабильность финансовой системы. По словам Влада Тенeва, это возможный и необходимый процесс, а Robinhood готова сотрудничать с контролирующими органами и становиться пионером перемен.
Таким образом, инициатива Robinhood и её CEO является отражением нового видения фондового рынка, ориентированного на цифровую трансформацию и повышение доступности инвестиций для всех слоев населения. Европа, благодаря гибкости регуляторной политики и активному внедрению технологических новинок, становится испытательным полигоном для принципиально новых моделей торговли, которые могут вскоре изменить правила игры во всем мире. Мнение Влада Тенeва о том, что было бы досадно, если США останутся позади, подчеркивает значимость и неизбежность этих перемен для глобальной экономики. Резюмируя, можно сказать, что эпоха круглосуточной торговли и активной токенизации активов только начинается. Технологическое развитие, поддержка крупных игроков и постепенное согласование с регуляторами способны в ближайшие годы сделать международные финансовые рынки более динамичными, открытыми и безопасными.
Ведущие компании, такие как Robinhood, занимают место первопроходцев, прокладывая дорогу новым стандартам цифрового инвестирования. Инвесторам и всем участникам рынка важно следить за этими изменениями и адаптироваться к новым возможностям, чтобы не упустить шансы на успех в быстро меняющемся мире финансов.
