В июне 2025 года финтех-стартап Chime совершил свой дебют на Nasdaq, привлекая внимание инвесторов и аналитиков по всему миру. Первичное размещение акций (IPO) компании сопровождалось значительным интересом: цена открытия акций составляла 27 долларов, а уже вскоре после выхода на рынок стоимость выросла примерно на 17%, достигнув отметки около 32 долларов. Такой динамичный старт не остался незамеченным ведущими инвестиционными компаниями, и Morgan Stanley одна из первых дала Chime «перегруженную» (overweight) рекомендацию с целевой ценой акции в 39 долларов, что подразумевает потенциал роста свыше 20% от текущей стоимости. Данная оценка отражает уверенность аналитиков банка в способности Chime ускорить темпы роста выручки и эффективно расширять клиентскую базу в период улучшения потребительской активности. Chime представляет собой онлайн-банк, ориентированный преимущественно на клиентов со средним и низким уровнем дохода, преимущественно с годовым доходом ниже 100 тысяч долларов.
Эта группа населения является ключевой для стратегии Chime, так как именно они проявляют наибольшую активность в использовании карточных продуктов и цифровых банковских сервисов. Morgan Stanley отметил доказанную способность платформы становиться основным банковским счетом для своих пользователей, что свидетельствует о высоком уровне лояльности потребителей и потенциале для дополнительных источников дохода. Оптимизм Morgan Stanley усиливается прогнозами относительно сочетания быстрого роста выручки и стабильного расширения маржи прибыли. Особенно важным является повышение объёмов потребительских расходов, что положительно сказывается на доходах Chime за счёт комиссий и обслуживания карт. Финансовый институт видит благоприятные макроэкономические условия, которые могут способствовать повышению активности населения с низкими и средними доходами, что критично для модели бизнеса Chime.
Однако не все аналитики разделяют столь оптимистичный взгляд на перспективы компании. Многие финансовые институты, включая UBS, Goldman Sachs и Deutsche Bank, начали отслеживать акции Chime с более сдержанными рекомендациями — «нейтральными». Основные опасения связаны с отсутствием текущей прибыли компании. Goldman Sachs подчеркивает, что Chime вероятно не достигнет рентабельности до 2026 года, что создает неопределённость и давление на котировки в краткосрочной перспективе. Аналитики отмечают, что при нынешних ценах оценка акций кажется «перегретой» и существует риск корректировки.
Deutsche Bank в целом согласен с коллегами, но уделяет дополнительное внимание уязвимости бизнес-модели в связи с макроэкономическими рисками. Компания обслуживает экономически чувствительную аудиторию, и изменения в экономической среде или уровень безработицы могут негативно повлиять на активность клиентов и доходность Chime. Помимо этого, сильная конкуренция среди финтех-решений и традиционных банков, предлагающих удобные цифровые опции, создаёт дополнительное давление на рост и маржинальность бизнеса стартапа. Несмотря на разницу мнений аналитиков относительно прибыли и оценки, все сходятся во мнении, что у Chime есть значительный потенциал роста в сфере цифрового банкинга. Стартап демонстрирует инновационный подход к финансовым услугам, фокусируется на удобстве и прозрачности для конечного пользователя, что выгодно выделяет компанию на фоне традиционных банков.
Возможность стать основным счетом для широкой и быстрорастущей аудитории остаётся ключевым драйвером развития. Инвесторы, рассматривающие возможности вложений в Chime, должны учитывать не только перспективы роста, но и существующие риски. Нестабильность макроэкономической ситуации, конкуренция и отсутствие текущей прибыли требуют взвешенного подхода к инвестициям. Тем не менее, рейтинг Morgan Stanley указывает на высокий потенциал для долгосрочного роста акций и укрепление позиций компании на ключевом рынке финансовых услуг для массового потребителя. В целом успешное IPO и последующая позитивная оценка Morgan Stanley подчеркивают важность и значимость цифровых финансовых платформ в современной экономике.
Chime входит в число лидеров нового поколения банковских сервисов, способных изменить привычные модели обслуживания клиентов и создать новые стандарты удобства и доступности. Следование динамике развития компании, а также мониторинг мнений ведущих аналитиков будет актуально для всех, кто интересуется инвестициями в перспективные финтех-проекты и трансформацией банковской индустрии.
