Рынок биткоина снова оказался в центре внимания как экспертов, так и инвесторов на фоне тревожных сигналов, поступивших от ведущих аналитических платформ. По последним данным CryptoQuant наблюдается существенное падение спроса на биткоин примерно на 50% за последний месяц, что вызвало прогнозы о возможной коррекции цены и даже обвале до уровня 92 тысяч долларов. Такие тенденции заставляют многих задуматься - закончился ли цикл бычьего ралли или нас ждет лишь краткосрочный откат перед новым подъёмом. Май был для биткоина периодом активного роста, в течение которого цена достигла отметки более 112 тысяч долларов. В этот же момент на рынке фиксировался максимальный спрос, который оценивали в 228 тысяч BTC по данным различных on-chain индикаторов.
Однако, уже в начале июня показатели начали резко снижаться – к середине месяца спрос сократился до 118 тысяч BTC, что составляет почти половину от пиковых значений. Такой спад вызван не только снижением активности новых участников рынка, но и увеличением числа открывающихся коротких позиций на фьючерсах. Это указывает на растущий скептицизм среди трейдеров и готовность некоторых инвесторов к падению стоимости. Важным фактором, подкрепляющим тревожные прогнозы, является активное сокращение позиций в биткоинах среди краткосрочных держателей. С марта по май они избавились от 800 тысяч BTC, что составляет около 15% от общего их пула.
Краткосрочные держатели традиционно считаются индикатором текущей рыночной динамики, так как именно они чаще всего реагируют на новости и ценовые колебания, подогревая как росты, так и падения. Отток этой категории инвесторов говорит о снижении энтузиазма среди розничных покупателей и падении уровня спекулятивной активности на рынке. Еще одним тревожным признаком стала резкая замедленность накопления биткоинов среди крупных игроков и институций. В конце мая месячный прирост «китов» составлял около 3,9%, однако уже к июню он упал до 1,7%. Параллельно с этим американские ETF-фонды зафиксировали 66% снижение дневных покупок биткоина — с 9700 до всего лишь 3300 BTC.
Институциональные инвесторы обычно ведут стабильную и долгосрочную политику, влияя на рынок объемами и устойчивостью спроса. Их уход с рынка свидетельствует о переосмыслении перспектив и снижении рисковой толерантности среди крупных фондов и управляющих активами. С технической точки зрения биткоин сейчас находится в критической стадии ценового цикла. Анализ по методике волнового анализа Эллиотта показывает завершение пятой волны импульса и начало корректирующего паттерна по схеме A-B-C. Такая структура обычно сопровождается снижением цены и коррекцией более значительных масштабов.
Текущие уровни поддержки около 100 тысяч долларов были пробиты с нарастающим объемом продаж, что открывает дорогу дальнейшим снижениям в район 92 тысяч долларов, совпадающим с уровнем реализационной цены на блокчейне, который исторически оказывал сильную опору ценам. Несмотря на все негативные сигналы, долгосрочные перспективы биткоина остаются относительно оптимистичными. Мировая доля его принятия сейчас составляет всего около 4,7%, что сопоставимо с уровнем проникновения интернета в 1999 году. Это означает, что потенциал для дальнейшего роста и массового внедрения на рынке по-прежнему огромен. Тем не менее, именно на данный момент рынок сталкивается с фазой «мягкой коррекции», которая может вымыть слабых игроков и подготовить почву для следующего сильного ралли с целями в $140-150 тысяч и выше на горизонте 2025-2026 годов.
Фьючерсные рынки подтверждают изменение настроений. Индикаторы поведения трейдеров показывают, что после короткого отступления с позиций фиксации прибыли инвесторы перешли к активному открытию коротких позиций, что свидетельствует о растущем пессимизме и ожидании дальнейшей ценовой коррекции. Такие движения часто создают волнение на рынке и приводят к значительным колебаниям в краткосрочной перспективе. Важную роль в формировании будущей динамики сыграют фундаментальные и макроэкономические факторы. Санкции, регулирование криптовалют в разных странах, принятие институциональных продуктов, таких как ETF, а также технологические новшества в экосистеме блокчейна будут влиять на предложение и спрос.
Кроме того, ключевым остаётся вопрос удержания цены выше важных психологических отметок, таких как $100 тысяч. Если критический уровень будет пробит с высокой скоростью, это может спровоцировать цепную реакцию автоматизированных торгов и быстрого снижения стоимости. Одновременно с этим стоит отметить поддержку, которую оказывают на рынок инициативы по интеграции криптовалют в финансовую и законодательную структуру государств. Так, например, принятие закона о резерве биткоина в штате Аризона и инвестиции крупных компаний в blockchain проекты свидетельствуют о том, что институциональное и корпоративное признание биткоина не теряет актуальности несмотря на временные спады. Подводя итоги, можно сказать, что биткоин переживает этап значительной коррекции на фоне снижения спроса и растущей неопределённости среди инвесторов.
Потенциал краткосрочного падения до $92 тысяч кажется вполне реальным сценарием согласно аналитике CryptoQuant и техническим индикаторам. Тем не менее, фундаментальные показатели и долгосрочные тренды указывают на устойчивость и возможность продолжения экспоненциального роста после выхода из текущего «мягкого патча». Для трейдеров и инвесторов в данный момент важно внимательно следить за динамикой спроса, настроениями крупных участников, а также техническими уровнями поддержки, чтобы принять своевременные решения и использовать возможности коррекции для выгодного входа в следующую фазу рынка.
