В современном мире криптовалюты занимают всё более значимое место в инвестиционном портфеле многих инвесторов. На фоне активного развития цифровых активов появилась потребность в инструментах, позволяющих эффективно и безопасно получить доступ к этому динамичному рынку. Одним из таких инструментов стал Nicholas Crypto Income ETF, известный под тикером BLOX, который запустился исключительно недавно — 17 июня 2025 года на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот фонд привлекает внимание тем, что сочетает в себе диверсифицированный подход к вложениям в криптоэкосистему и особую опционную стратегию, позволяющую инвесторам получать дополнительный доход. BLOX стал одним из первых крипто-ETF в США, которые стремятся выйти за пределы классического подхода, сосредоточенного на едином спотовом активе, открывая новые возможности для выгодного вложения в криптовалюты и связанный с ними бизнес.
Главная особенность BLOX — его трёхслойная структура. Фонд объединяет три ключевых элемента: позицию в акциях компаний, связанных с криптовалютной индустрией; вложения в ETF, фокусирующиеся на Bitcoin и Ethereum, двух ведущих криптовалютах; а также использование опционных стратегий, генерирующих дополнительный доход. Такой подход существенно снижает зависимость от волатильности одного лишь биткоина, поскольку дополнительно предоставляется экспозиция к акциям выросших и надёжных компаний, опосредованно связанных с цифровыми активами, а также стабильный денежный поток от торговых операций с опционами. Вакансия на рынке для фонда BLOX была вдохновлена растущим интересом у инвесторов к более комплексным продуктам, которые обеспечивают не только капитал рост, но и регулярный доход. После запуска на NYSE, BLOX стремительно набрал обороты, зафиксировав чистый приток средств примерно в 4.
52 миллиона долларов, при этом общая сумма активов под управлением фонда на данный момент почти достигла 4.9 миллиона долларов. Инвестиционный интерес фонд вызвал как со стороны частных инвесторов, так и институциональных игроков, особенно тех, кто ищет возможности получения дохода путём использования продвинутых опционных стратегий в криптосреде. Особое внимание заслуживает также акцент на опционы, которые занимают важную часть общей стратегии BLOX. Фонд активно использует продажу колл и пут спредов – сложных опционных контрактов, дающих возможность не только защитить портфель, но и получить премии от опционов, которые выступают как некая страховка на случай изменения цены базовых активов.
Такая практика широко применяется на классических финансовых рынках и постепенно набирает популярность в криптосфере, ведь она позволяет сбалансировать риски и выручить дополнительный доход даже при колебаниях стоимости цифровых активов. Более того, в предпочтения фонда входят опционы на спотовые ETF, включающие BlackRock’s Spot Bitcoin ETF, что добавляет дополнительный уровень доходности и гибкости управления. В составе портфеля BLOX находятся значимые имена, которые прочно связаны с криптоиндустрией и финансовыми технологиями. Среди них можно отметить акции Coinbase — одной из крупнейших платформ для торговли криптовалютами, а также Nvidia — производителя ключевого оборудования для майнинга и обработки данных в криптопространстве. Помимо этого, в числе лидеров по доле находятся такие компании как MARA и Core Scientific, обе из которых активно действуют в направлении майнинга и технологической поддержки блокчейн-проектов.
Такой микс инвестиционных инструментов создаёт защиту от чрезмерной зависимости исключительно от курса биткоина, что зачастую является серьёзным риском для классических криптовалютных продуктов. Экосистема цифровых активов постоянно развивается, и BLOX ориентирован не только на текущие возможности, но и на перспективу включения в корзину фонда новых альткоинов и связанных инструментов. В настоящее время в работе находится расширение экспозиции на другие ведущие криптовалюты, такие как Solana и XRP, что требует предварительного утверждения регулирующими органами, в частности Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Представители фонда заявляли, что при появлении одобрения расширительные изменения будут внесены в существующую структуру ETF, что избавит от необходимости запускать отдельные инструменты для каждого нового актива. Интерес к такому комплексному подходу проявляется в контексте широкого роста объёмов торговли на централизованных криптобиржах.
Отметим, что в августе 2025 года суммарный торговый объём на спотовых и деривативных рынках достиг рекордного значения в $9.72 триллиона, что на 7.58% выше по сравнению с предыдущим периодом. Увеличение открытого интереса на централизованных рынках тоже говорит о возрастании активности и оптимизме инвесторов в отношении цифровых активов. В таком контексте продукты как BLOX с акцентом на рисковую диверсификацию и опционный доход становятся важными инструментами для тех, кто хочет укрепить свои позиции на рынке, уменьшить волатильность и получить стабильный поток дохода.
Позиционирование BLOX в качестве «трёхслойного» фонда — это пример инновационного подхода в посткризисный период, когда инвесторы всё чаще ищут возможности не только спекулятивного прироста капитала, но и стабильности и доходности в более долгосрочной перспективе. Налаживание сотрудничества с Tidal Investments LLC помогает BLOX выйти на уровень продвинутых продуктов, совмещая активное управление и текущие тренды в индустрии цифровых активов. Ещё одним важным моментом является тот факт, что BLOX активно выплачивает доходы инвесторам на еженедельной основе благодаря доходам от опционов и дивидендам акций. Для многих инвесторов получение стабильного денежного потока является не менее важным фактором, чем капитализация. В этом плане фонд сочетает преимущества классического фонда акций и альтернативных инструментов с ориентиром на криптовалютный рынок.
Стоит также отметить, что стратегия с написанием пут-спредов и покрытых колл опционов помогает фонду не только стабилизировать доход, но и эффективно управлять рисками, возникающими в периоды высокой волатильности криптовалют. В условиях непредсказуемости рынка эти инструменты играют роль своеобразной страховки, позволяя получать премии, когда цена активов растёт. Такой подход давно известен и широко применим на традиционных рынках, а в криптосекторе его реализация на фоне бурного развития ETF и опционных продуктов свидетельствует о взрослении и усложнении всей системы. В дополнение к прямым инвестициям в основные крипторынки и акции связанных компаний, управление такими сложными продуктами требует высокого уровня профессионализма и тщательного анализа рынка. Активное управление BLOX и возможность быстро адаптироваться к изменениям в регуляторном поле и рыночной конъюнктуре создаёт дополнительное преимущество для инвесторов, стремящихся быть в первых рядах новейших тенденций.
Перспективы ETF BLOX в целом выглядят многообещающими. По мере того, как SEC будет одобрять новые крипто-индексы и ETF с фокусом на альтернативные цифровые валюты, структура фонда может расширяться и становиться более универсальной, что привлечёт ещё больше участников на рынок. Инновации в области опционного дохода, используемого в криптовалютах, позволят удерживать инвесторов на долгосрочной основе и снижать риски, связанные с традиционной волатильностью цифрового рынка. В условиях растущей конкуренции и развития финансовых инструментов, BLOX может стать эталоном для новых крипто-ETF, которые выйдут за рамки однофокусного инвестирования и станут более комплексными и продвинутыми продуктами. Такая стратегия отвечает требованиям времени и ожиданиям современных инвесторов, ориентированных на получение не только роста капитала, но и стабильного дохода при разумном уровне риска.
Подытоживая, можно сказать, что Nicholas Crypto Income ETF (BLOX) предлагает привлекательное и уникальное предложение на рынке криптовалютных инвестиций. Сочетание акций связанных компаний, классических биткоин- и эфир-ETF, а также активной опционной стратегии создаёт фундамент для устойчивого роста и дохода. Это тонко настроенный продукт для продвинутых инвесторов, который в полной мере раскрывает потенциал цифровых активов, снижая риски и расширяя возможности получения прибыли. В будущем ожидание появления новых альткоинов в составе фонда и дальнейшее усовершенствование опционных стратегий делают BLOX одним из самых перспективных инструментов криптоинвестирования на ближайшие годы.
