Крах Genesis: Руководство DCG проигнорировало предупреждения и теперь сталкивается с иском «альтер эго»

Анализ крипторынка Скам и безопасность

Одной из самых громких историй в мире криптовалют за последние годы стал крах Genesis — крупного криптовалютного кредитора, чья потеря финансовой устойчивости потрясла не только саму индустрию, но и вызвала серию судебных разбирательств, которые могут иметь далеко идущие последствия. Суть истории заключается в том, что руководство материнской компании Genesis, Digital Currency Group (DCG), якобы игнорировало многочисленные внутренние предупреждения о финансовой нестабильности своей дочерней компании, одновременно извлекая выгоду и подвергая риску интересы кредиторов и клиентов. Недавно в суде штата Делавэр были раскрыты документы, которые проливают свет на внутренние коммуникации и стратегические решения руководства DCG. Эти материалы показывают, что несмотря на очевидные проблемы и предупреждения от финансовых и риск-менеджмент специалистов, топ-менеджмент DCG во главе с CEO Барри Силбертом продолжал использовать Genesis как своего рода «казначейство», извлекая средства даже тогда, когда компания уже была на грани банкротства. Одним из ключевых моментов стало открытое признание в 2022 году финансовым директором DCG Майклом Крейнсом того, что Genesis является «марионеткой» DCG, полностью контролируемой материнской структурой.

В своих внутренних документах он описал сценарий, при котором кредиторы могут «проколоть корпоративный занавес» и привлечь DCG к ответственности, вследствие полного контроля над операциями дочерней компании и её недостаточного капитала. Тем не менее, несмотря на ясные юридические риски, никаких своевременных действий по исправлению положения предпринято не было. Этот пренебрежительный подход к финансовой дисциплине и корпоративному управлению оказался фатальным. Genesis нарастил объем своего кредитного портфеля в несколько раз без должного контроля рисков, а внешние аудиторы ещё в 2020 году фиксировали «значительные недостатки» в системе внутреннего контроля. Формирование комитета по управлению рисками задерживалось на длительный период, что усугубляло проблемы и создавалось впечатление намеренного игнорирования сигнала тревоги.

В дополнение к финансовым проблемам внутренние источники описывают в компании «культуру подчинения», где сотрудники чувствовали давление со стороны DCG и вынуждены были действовать в интересах корпорации в ущерб самой компании и её клиентам. В частности, высказывания сотрудников свидетельствовали, что Genesis искусственно поддерживался, чтобы DCG могла продолжать заимствования и извлекать средства, несмотря на ухудшающееся финансовое положение. После краха криптофонда Three Arrows Capital ситуация только ухудшилась. По информации из судебных документов, руководство Genesis применяло так называемые «предварительно одобренные сценарии» коммуникаций с общественностью, пытаясь скрыть реальное положение дел. Главный исполнительный директор Барри Силберт активно заявлял в соцсетях о «стабильности» и надежности Genesis, что вызвало немало критики и обвинений в введении инвесторов в заблуждение.

Судебный комитет по надзору за делом Genesis (Litigation Oversight Committee, LOC) предъявил обвинения DCG и его руководителям в сознательном извлечении выгоды из инсайдерских займов и рискованных сделок, которые способствовали банкротству компании. LOC утверждает, что внутри DCG и Genesis существовала тщательно спланированная схема, направленная на перевод активов дочернего предприятия в пользу материнской корпорации и связанных с ней лиц. В частности, оспариваются две крупные сделки: выпуск в июне 2022 года векселя и круговая операция в сентябре, которые, по мнению LOC, были направлены на сокрытие финансовых трудностей Genesis и вводили в заблуждение кредиторов и регуляторов. Суть судебного иска сводится к попытке Genesis вернуть более 3,3 миллиарда долларов, которые, по утверждению истцов, незаконно были «перекочевали» в DCG и связанные с ней структуры. Для кредиторов это крайне важное дело, так как они до сих пор не получили полных выплат по своим обязательствам, чья сумма превышает несколько миллиардов долларов.

Важным аспектом кейса является не только финансовый ущерб, но и потенциальное юридическое признание статуса «альтер эго», позволяющего суду снять ограничения по корпоративной ответственности и привлечь DCG к прямой ответственности за долги Genesis. Такой прецедент может значительно изменить подход к регулированию и управлению криптокорпорациями с дочерними компаниями. Наряду с этим, Genesis ведет ещё одно важное судебное разбирательство в суде Южного округа Нью-Йорка, где пытается оспорить ряд оборотных сделок на сумму более миллиарда долларов, включая перевод криптоактивов на счета DCG за рубежом. Также оспариваются налоговые платежи, которые, по мнению истцов, являются фиктивными и были направлены на выведение средств. Истоки проблем Genesis уходят корнями в обвал рынка после краха Three Arrows Capital, а затем усугубились после грандиозного коллапса FTX, что стало серьёзным ударом по ликвидности и доверию к кредитным платформам.

Летом 2023 года компания объявила о банкротстве по главе 11, заявив долгов на сумму свыше 3,5 миллиардов долларов, включая обязательства перед крупными игроками рынка, такими как Gemini и VanEck. Несмотря на то, что в августе 2024 года было утверждено план реструктуризации, взаимоотношения между Genesis и DCG остаются крайне напряжёнными, а судебные процессы продолжаются. DCG по состоянию на недавний период задолжала более 620 миллионов долларов Genesis, и кредиторская компания добивается полного возврата, включая выплаты в биткоинах. Параллельно с судебными баталиями растёт давление со стороны регуляторов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) ведёт расследование в отношении Gemini за якобы нарушения в управлении и безопасности средств пользователей.

В январе 2025 года начнётся судебный процесс. Ранее в 2025 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предъявила иски и к Genesis, и к DCG за мошеннические действия в отношении инвесторов. DCG согласилась выплатить штраф в размере 38 миллионов долларов, что стало одним из первых примеров жесткого регулирования в криптопространстве. В результате всех событий Genesis прилагает значительные усилия для возврата средств своим кредиторам и пользователям. По состоянию на май 2024 года компания вернула порядка 2,18 миллиарда долларов более 232 тысячам клиентов, а также работает над завершением крупного урегулирования в размере 1,8 миллиарда долларов с пользователями платформы Gemini Earn.