В последние годы криптовалюты стремительно вошли в повседневную финансовую жизнь людей, и их влияние на мировой рынок становится все более значимым. Одной из последних новаций, которая может серьезно изменить рынок ипотечного кредитования в США, стала инициатива Федерального жилищного агентства США (Federal Housing Finance Agency, FHFA), рассматривающего возможность разрешить использовать криптовалюты как активы для квалификации заемщиков при получении ипотеки. Этот шаг может стать переломным моментом в интеграции новых цифровых активов в традиционные финансовые процессы и открыть двери для более широкой адаптации блокчейн-технологий в банковской сфере. Директор FHFA, Уильям Пульт, отметил, что агентство изучает различные аспекты учета криптовалютных активов при оценке платежеспособности потенциальных заемщиков. Это означает, что владельцы биткоинов, стабильных монет или других токенов смогут официально учитывать их при подаче заявки на ипотеку, что увеличит шансы на получение кредитных средств и упростит процесс подтверждения финансовой надежности.
До недавнего времени крупные банки США не могли предлагать кредиты, обеспеченные криптовалютами. Ограничения накладывались на основании руководства Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), известного как SAB 121, которое обязывало компании отражать криптовалютные активы на балансе как обязательства. Это создавало проблемы с капитализацией и регулированием рисков, поэтому банкам было невыгодно использовать криптовалюты в качестве залога или активов при кредитовании. Однако 23 января 2025 года SEC отозвала это руководство, тем самым разрешив новым финансовым инструментам на базе криптовалют проникать в традиционный банковский сектор. Это важный шаг, который изменил парадигму отношений между криптоэнтузиастами и финансовыми институтами.
Сегодня уже существуют специализированные компании, предлагающие так называемые криптокредиты — займы, обеспеченные цифровыми активами. Такие кредиты позволяют взять деньги под залог биткоинов или других криптовалют без необходимости их продавать. Тем не менее подобные услуги ограничены узким кругом игроков и сопровождаются высокими требованиями по объемам залоговых активов для минимизации рисков ликвидации при падении цен. Введение нового стандарта от FHFA может помочь традиционным банкам включить криптовалюты в перечень признаваемых финансовых активов. Это значительно расширит рынок ипотечного кредитования и позволит большему числу людей использовать накопленные в цифровой валюте средства для покупки недвижимости.
Особенно это актуально для молодых и технически подкованных поколений, которые уже много инвестировали в биткоины, эфиры и другие токены. В ноябре 2024 года исследование показало, что все большее количество семей с низким доходом в регионах с активным криптообменом используют прибыль от инвестиций в цифровые активы для выплаты ипотеки. Таким образом, криптовалюты могут стать не только средством спекуляций или сохранения капитала, но и инструментом реального улучшения жилищных условий. При этом многие владельцы крупных криптопортфелей не хотят распродавать свои активы, предпочитая использовать кредиты, обеспеченные криптовалютой, для покупки домов. Такая стратегия обеспечивает сохранность инвестиций и одновременно дает возможность получить необходимую ликвидность по конкурентным ипотечным ставкам.
На этом фоне вопросы безопасности, прозрачности и регулирования использования криптоактивов в банковском секторе остаются ключевыми. FHFA и другие контролирующие органы изучают возможные риски, связанные с волатильностью цифровых валют и их потенциалом для отмывания денег. Однако технология блокчейн также предлагает новые возможности для снижения этих рисков через улучшенную проверку источников средств и автоматизированный мониторинг транзакций. Введение криптовалют в процесс ипотечного кредитования может стать катализатором более глубокой интеграции блокчейн-решений в традиционные финансы. Это откроет новые горизонты для инноваций в области кредитного скоринга, управления рисками и оформления сделок.
В ближайшие годы ожидается появление новых продуктов, которые объединят преимущества цифровых активов и проверенных механизмов банковского регулирования. Таким образом, признание криптовалют как учитываемых активов при ипотечном кредитовании приведет к трансформации жилищного рынка в США. Оно откроет дорогу новым возможностям для инвесторов и заемщиков, сделает финансирование недвижимости более доступным и прозрачным. Вместе с этим будет расти и необходимость совершенствования нормативной базы, направленной на гармонизацию интересов пользователей криптовалют и традиционных финансовых институтов. В целом, инициатива FHFA свидетельствует о зрелости крипторынка и его растущем влиянии на экономику страны.
Это важный шаг к созданию более интегрированной и инновационной финансовой системы, где новые технологии служат на благо экономики и общества. Следует внимательно следить за развитием событий, ведь изменения в политике FHFA могут задать новый вектор и для других регулирующих органов по всему миру, задавая тон тенденциям расширения применения криптоактивов в реальном секторе экономики.
