В июне 2025 года Федеральный Резерв США опубликовал результаты ежегодного стресс-теста крупнейших банков страны, подтвердив, что финансовые учреждения обладают достаточными ресурсами для противостояния серьезным экономическим трудностям. В своем докладе Центробанк заявил, что 22 крупнейших банка Америки способны выдержать гипотетический серьезный экономический спад, сохраняя при этом способность кредитовать бизнес и население. Этот анализ стал важным индикатором стабильности финансовой системы и залогом уверенности инвесторов и клиентов банков. Стресс-тесты включают моделирование различных сложных сценариев — резкий рост безработицы, значительное сокращение ВВП, падение фондового рынка и другие негативные факторы. Аналитика ФРС показала, что несмотря на условные потери, составившие более 550 миллиардов долларов, банки удерживают уровень капитала, значительно превышающий нормативные минимумы.
В частности, по итогам испытаний средний показатель общего капитала первого уровня (common equity tier 1 capital) составил 11,6%, что примерно в два с половиной раза превышает установленный минимум в 4,5%. Высокий запас капитала свидетельствует о том, что банковская система США находится в хорошем состоянии и обладает ресурсами для поддержки экономики в случае кризиса. Для самих банков это означает возможность пересмотра своих стратегий распределения капитала, в том числе увеличения дивидендных выплат акционерам и расширения программ выкупа собственных акций. Многие эксперты уверены, что после получения данных стресс-тестов банки смогут объявить о новых капитал-планах уже в ближайшее время. Кроме того, ряд аналитиков отмечает, что текущая конъюнктура и устойчивость банковского сектора способствуют увеличению кредитной активности.
Поскольку запасы капитала демонстрируют запас прочности, финансовые учреждения могут активнее кредитовать клиентов, что позитивно скажется на развитии бизнеса и потребительской активности. Это также поддержит экономический рост, что особенно важно на фоне сохраняющейся неопределенности и риска замедления мировой экономики. Эксперт Chris Marinac из Janney Montgomery Scott подчеркнул, что для банков сейчас выгоднее сосредоточиться на выкупе акций, нежели на увеличении дивидендов. Такие действия ведут к снижению количества акций в обращении, что повышает их цену и дает дополнительную привлекательность для инвесторов. За последние пять кварталов банки, прошедшие стресс-тестирование, уже сократили количество акций в среднем на 3%, и ожидается, что эта тенденция продолжится.
С другой стороны, портфельный управляющий Brian Mulberry из Zacks Investment Management выделил потенциал для роста кредитования. Он считает, что значительный резерв капитала предоставляет банкам «прочную финансовую подушку», позволяющую держать активы высокого качества и поддерживать кредитный портфель. По его мнению, учитывая сильные позиции потребителей и банков, увеличенный кредитный портфель может стать основным драйвером роста. Результаты Федерального Резерва также имеют весомое значение для регулятивной политики и финансового планирования банков. По итогам стресс-тестов устанавливается так называемый стрессовый капиталовый буфер, который банки должны удерживать для контроля рисков и защиты от внезапных потерь.
Именно на основании этих данных банки разрабатывают свои стратегии капиталообеспечения, оценивают свою устойчивость и планируют работу на среднесрочную перспективу. Учитывая опубликованные результаты и настроения рынка, можно ожидать, что крупнейшие финансовые компании США продолжат укреплять свои позиции, поддерживая ликвидность и стимулируя экономическую активность. Важной составляющей этого процесса станет баланс между выплатами акционерам и вложениями в кредитование и развитие новых финансовых продуктов. Положительный вердикт Федерального Резерва выступает сигналом для инвесторов и клиентов банковского сектора, подтверждая, что даже в условиях потенциальных экономических потрясений финучреждения сохраняют высокую степень надежности. Для государства это означает меньшую вероятность финансовых кризисов и более устойчивое функционирование всей экономической системы.
