Акции Oracle Corporation (тикер ORCL) традиционно привлекают внимание инвесторов благодаря своим устойчивым фундаментальным показателям и активной торговле производными финансовыми инструментами. В сентябре 2025 года наблюдается значительный всплеск необычной активности на рынке опционов ORCL, что оказывает заметное давление на октябрьские колл-спреды и по сути меняет рыночные ожидания по данной бумаге. Анализ этого феномена позволяет понять тонкости нынешней динамики и помогает трейдерам оценить возможные риски и преимущества в преддверии экспирации опционов в середине октября. Понимание необычной опционной активности требует комплексного взгляда, поскольку однократный срыв объёмов не всегда отражает истинную картину, а именно тенденции и крупные институциональные сделки формируют долгосрочные тренды. В начале второй половины сентября акции Oracle прибавили в цене более 3%, и за этот период фиксируется необычно высокая активность опционов: наибольший всплеск приходится на коллы с суммарным объёмом около 345 тысяч контрактов и более 159 тысяч контрактов по путам, что в совокупности даёт соотношение путов к колам 0,46.
Несмотря на кажущуюся бычью картину, именно крупные блоковые сделки крупных инвесторов демонстрируют отрицательный чистый баланс в размере около 2,5 миллионов долларов, что говорит о медвежьих настроениях. Особенно интересно отметить, что суммарно с начала месяца институциональные игроки продали колл опционы на сумму почти 132 миллиона долларов с ценой страйка 230 долларов, дата истечения которых приходится на 17 октября 2025 года. При текущей рыночной цене акции около 302 долларов, продажа данных опционов фактически ограничивает потенциальный рост вблизи отметки выше 342 долларов с учётом полученной премии. Такая стратегия продажи колл-опционов часто рассматривается как способ получения быстрого дохода на фоне ожиданий ухудшения или стабилизации цены базового актива в краткосрочной перспективе, и она указывает на возможное снижение динамики акций Oracle в ближайшие недели. Рыночные условия при этом выглядят неоднозначно: несмотря на распространённое восприятие Oracle как устойчивого актива со значительным историческим ростом, последние десять недель фиксируют чередование недель со снижениями и ростом, что отражается в последовательности из четырёх недель повышения и шести недель падения, но общий тренд при этом остаётся восходящим.
Это подтверждается историческим анализом за несколько последних лет - подобные паттерны повторялись более 20 раз, и в двух третях случаев цена акций Oracle оказывалась выше спустя десять недель после подобного цикла. Именно такие данные могут служить основой для формирования торговых стратегий, в частности, для тех, кто ищет возможности для покупки дебетовых колл-спредов (так называемых дебетовых скальпов) с прицелом на среднесрочный рост. Скальпинг путём покупки дебетовых колл-спредов в данный момент выглядит как перспективная идея на фоне того, что крупные продавцы опционов, по всей видимости, фиксируют прибыль, ограничивая рост акций и, одновременно, создавая скидки на премии опционов. При активной продаже колл-опционов на крупные суммы рынок находит баланс между подогревом бычьих ожиданий и сдерживанием их чрезмерного оптимизма. В отношении стратегии инвесторов важно отметить, что колл-спреды, как правило, более безопасны по сравнению с покупкой "голых" опционов, поскольку ограничивают потенциальные потери, при этом предоставляя шанс на получение прибыли в случае адекватного роста базового актива.
В преддверии экспирации октябрьских опционов внимание трейдеров приковано к динамике опционных рынков, поскольку именно массовые движения в опционах часто предвещают будущие ценовые импульсы. Наблюдаемая ситуация с Oracle иллюстрирует классическую игру институциональных игроков, которые за счёт масштабных операций способны создавать искажения в цене опционов и, соответственно, акций. Вторая важная деталь, подчеркивающая интерес к Oracle, - это сезонность и корпоративные события, связанные с квартальными отчетами и реформами в области технологических решений, которые регулярно стимулируют активность на рынке акций и опционов. Принимая во внимание текущий рост активности необычных опционных сделок, стоит ожидать увеличения волатильности вблизи экспирации октября, что может подразумевать смену трендов или подтверждение установившегося диапазона торгов. Для частных и институциональных инвесторов изучение данных об объеме и характере опционных сделок является важной частью тактического арсенала, позволяющего принимать обоснованные решения и избегать типичных ловушек и непредсказуемых рыночных колебаний.
Таким образом, необычная активность опционов Oracle на данный момент способствует сдерживающему давлению на октябрьские колл-спреды, создавая уникальную возможность для торговли дебетовыми стратегиями на фоне возможного восстановления цены акций после ослабления давления крупных продавцов опционов. Это подчеркивает важность комплексного анализа не только базовых финансовых показателей компании, но и поведения производных инструментов, которые в современных условиях играют ключевую роль в формировании рыночного мнения и динамики стоимости акций крупных технологических корпораций. .
