В современном инвестиционном мире выбор правильных активов для вложения средств всегда остается ключевой задачей для тех, кто стремится увеличить капитал и воспользоваться быстрым ростом технологий. Особенно интересным вариантом является покупка акций компаний, работающих в сфере высоких технологий, где потенциал для роста зачастую опережает ожидания рынка. Одной из таких компаний является Marvell Technology, чьи акции сейчас торгуются примерно по 80 долларов, что открывает широкие возможности для инвесторов, готовых сделать шаг навстречу долгосрочному доходу. 2025 год выдался непростым для Marvell Technology. Несмотря на продолжительный период роста, котировки акций компании снизились примерно на треть.
Это стало следствием того, что даже при демонстрации отличных финансовых результатов и перспектив развития, компания не смогла достичь завышенных прогнозов аналитиков Уолл-Стрит. В марте акции резко упали почти на 20% на фоне квартального отчета, который хоть и превзошел средние ожидания, не оправдал самого верхнего предела прогнозов. Повторное снижение котировок произошло июне, что связывают с критикой со стороны аналитиков касательно взаимодействия Marvell с одним из ключевых клиентов, что вызвало дополнительную неопределенность среди инвесторов. Несмотря на непростую динамику цены на фондовом рынке, фундаментальные показатели и стратегические планы компании придают ей значительный потенциал. Свое преимущество Marvell Technology строит на фоне бурного роста рынка кастомных процессоров для искусственного интеллекта.
По данным на 2023 год, компания контролировала менее 5% этого сегмента, который оценивался в 6,6 миллиарда долларов. Уже к 2028 году рынок должен вырасти до более чем 55 миллиардов долларов, и Marvell ставит цель увеличить свою долю до 20%. Если эта цель будет достигнута, выручка компании от AI-процессоров составит около 11 миллиардов долларов – впечатляющий показатель, отражающий значимость и конкурентоспособность компании в этой нише. Кроме того, Marvell Technology ориентируется на экспансию и в других сегментах рынка дата-центров, включая решения для коммутации, хранения данных и межсоединений для дата-центров. В 2024 году данный рынок оценивался в 33 миллиарда долларов, а к 2028 году ожидается рост до 94 миллиардов.
Компании удается постепенно расширять свою долю рынка с 13% до целевых 20%. В результате маржинальный рост может привести к тому, что выручка Marvell в этом направлении составит примерно 19 миллиардов долларов, что в пять раз превышает показатели 2025 года. Аналитики отмечают, что подобный масштаб рост характеризуется и привлекательной оценкой акций. Текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) для Marvell составляет около 22, что значительно ниже среднего значения для технологических компаний Nasdaq-100, где мультипликатор достигает 32. Это создает уникальную возможность для инвесторов приобрести качественные акции на выгодных условиях, учитывая перспективы развития в быстрорастущих сегментах технологий.
Рост компании поддерживается также технологическими инновациями и стратегическим подходом к развитию продуктов, ориентированных на специфические запросы крупных клиентов и заказчиков в сфере высокопроизводительных вычислений и ИИ. Успех Marvell связан с грамотной адаптацией своих решений под требования рынка, что позволяет компании конкурировать с более крупными игроками и находить свою нишу в сфере кастомных процессоров. Стоит отметить и внутренние риски. Как и любая быстрорастущая технологическая компания, Marvell подвержена влиянию внешних факторов, таких как макроэкономическая нестабильность, геополитические риски, изменчивость спроса на технологические решения и технологические прорывы конкурентов. Кроме того, инвесторы должны внимательно следить за отчетами и финансовыми результатами компании, чтобы своевременно реагировать на изменения в стратегии и рыночных условиях.
